Cuprins
- 1. Acțiuni peste obligațiuni
- 2. Companii mici și mari
- 3. Gestionarea cheltuielilor dvs.
- 4. Companii de valoare față de creștere
- 5. Diversificarea
- 6. Reechilibrare
- Linia de jos
Investitorii de astăzi caută modalități de a obține un profit mai mare. Iată câteva sfaturi încercate și adevărate care să vă ajute să vă îmbunătățiți profiturile și să evitați eventual greșelile de investiții costisitoare. De exemplu, ar trebui să alegeți capitaluri proprii sau obligațiuni sau ambele? Ar trebui să investești în companii mici sau companii mari? Ar trebui să alegeți o strategie de investiții activă sau pasivă? Ce este reechilibrarea? Citiți mai departe pentru a obține câteva informații despre investitori care sunt testul timpului.
1. Acțiuni peste obligațiuni
În timp ce acțiunile au un risc mai mare decât obligațiunile, o combinație gestionabilă dintre cele două dintr-un portofoliu poate oferi un randament atractiv cu volatilitate scăzută.
De exemplu, în perioada de investiții din 1926 (când au fost disponibile primele date de urmărire) până în 2010, Indicele S&P 500 (500 stocuri americane cu capacități mari) a obținut un randament mediu anual brut de 9, 9%, în timp ce obligațiunile guvernamentale americane pe termen lung au fost în medie 5, 5% pentru aceeași perioadă.
2. Companii mici și mari
Istoricul performanțelor companiilor americane (din 1926) și al companiilor internaționale (din 1970) arată că companiile cu capitalizare mică au depășit companiile cu capitalizare mare atât pe piețele americane, cât și pe cele internaționale.
Companiile mai mici au un risc mai mare decât companiile mari în timp, deoarece sunt mai puțin înființate. Sunt candidați mai bogați la împrumuturi pentru bănci, au operațiuni mai mici, mai puțini angajați, stocuri reduse și, de obicei, recorduri minime. Cu toate acestea, un portofoliu de investiții care se încadrează către întreprinderile mici și mijlocii, în comparație cu companiile de dimensiuni mari, a oferit istoric randamente mai mari decât una care se încadrează la acțiuni cu capacități mari.
Companiile mici din SUA au depășit companiile mari din SUA cu un randament mediu de aproximativ 2% pe an, din 1926 până în 2010. Folosind aceeași teorie a capacelor mici, companiile mici internaționale au depășit marile companii internaționale cu o medie de 5, 8 pe an în aceeași perioadă. Graficul de mai jos arată media rentabilităților anuale anuale atât pentru companiile mari, cât și pentru companiile mici din 1926 până în 2010, iar această tendință nu s-a schimbat de la 2010 la 2018, potrivit US News.
3. Gestionarea cheltuielilor dvs.
Modul în care investiți portofoliul dvs. va avea un impact direct asupra costului investițiilor dvs. și asupra rentabilității investiției în linia de jos care va intra în buzunar. Cele două metode principale de a investi sunt prin management activ sau management pasiv. Managementul activ are costuri semnificativ mai mari decât cele pasive. Este tipic ca diferența de cheltuieli între managementul activ și cel pasiv să fie de cel puțin 1% pe an.
Managementul activ tinde să fie mult mai scump decât managementul pasiv, deoarece necesită cunoștințe de analiști de cercetare la prețuri ridicate, tehnicieni și economiști, care sunt în căutarea următoarei cele mai bune idei de investiții pentru un portofoliu. Deoarece managerii activi trebuie să plătească pentru costurile de comercializare și vânzare a fondurilor, ei atașează de obicei o taxă de distribuție sau distribuție anuală 12b-1 pe fonduri mutuale și sarcini de vânzări la investițiile lor, astfel încât brokerii Wall Street își vor vinde fondurile.
Gestionarea pasivă este utilizată pentru a minimiza costurile investițiilor și pentru a evita efectele adverse ale nerealizării mișcărilor viitoare ale pieței. Fondurile indicelui utilizează această abordare ca o modalitate de a deține întreaga piață bursieră comparativ cu calendarul pieței și pentru ridicarea stocurilor. Investitorii sofisticați și profesioniștii academici înțeleg că cei mai mulți manageri activi nu reușesc să-și bată punctele de referință în mod constant în timp. Prin urmare, de ce să suportăm costurile suplimentare atunci când managementul pasiv este de obicei de trei ori mai puțin costisitor?
5. Diversificarea
Alocarea și diversificarea activelor este procesul de adăugare a mai multor clase de active care sunt de natură diferită (stocuri mici din SUA, stocuri internaționale, REIT-uri, mărfuri, obligațiuni globale) într-un portofoliu cu o alocare procentuală corespunzătoare pentru fiecare clasă. Deoarece clasele de active au corelații diferite unele cu altele, un mix eficient poate reduce dramatic riscul general de portofoliu și poate îmbunătăți randamentul scontat. Mărfurile (precum grâul, uleiul, argintul) sunt cunoscute ca având o corelație scăzută cu stocurile; astfel, ele pot completa un portofoliu prin reducerea riscului general al portofoliului și îmbunătățirea randamentelor preconizate.
„Pierderea deceniului” a devenit o poreclă obișnuită pentru perioada bursieră între 2000 până în 2010, întrucât indicele S&P 500 a obținut o rentabilitate medie anuală de 0, 40%. Cu toate acestea, un portofoliu diversificat cu diverse clase de active s-ar fi bucurat de rezultate considerabil diferite.
6. Reechilibrare
De-a lungul timpului, un portofoliu se va îndepărta de procentele sale de clasă de active originale și ar trebui readus la coadă cu țintele. Un mix de 50/50 de acțiuni la obligațiuni ar putea deveni cu ușurință un stoc de 60/40 pentru a mixa obligațiuni după un miting prosper pe piața bursieră. Actul de adaptare a portofoliului la alocarea inițială se numește reechilibrare.
Reechilibrarea se poate realiza în trei moduri:
- Adăugarea de numerar nou la porțiunea sub-ponderată a portofoliului. Vânzarea unei porțiuni a piesei supra-ponderate și adăugarea acestui lucru la clasa sub-ponderată. Luând retrageri din clasa de active supra-ponderate.
Reechilibrarea este o modalitate inteligentă, eficientă și automată de a cumpăra prețuri mici și de a vinde ridicat, fără riscul de emoții care afectează deciziile de investiții. Reechilibrarea poate îmbunătăți performanța portofoliului și poate returna un portofoliu la nivelul inițial de toleranță la risc.
Linia de jos
În ciuda cât de complicată a devenit investiția în portofoliu în ultimele câteva decenii, unele instrumente simple s-au dovedit de-a lungul timpului pentru a îmbunătăți rezultatele investițiilor. Instrumentele de implementare, cum ar fi efectul valoric și al mărimii, împreună cu alocarea superioară a activelor, ar putea adăuga o rentabilitate preconizată de până la 3 până la 5% pe an la rentabilitatea anuală a unui investitor. De asemenea, investitorii ar trebui să păstreze cu atenție cheltuielile de portofoliu, deoarece reducerea acestor costuri adaugă mai mult rentabilității lor, în loc să îngrășească portofelele administratorilor de investiții de pe Wall Street.
