General Electric Company (GE) este un membru original al Dow Jones Industrial Average (DJIA) și una dintre cele mai emblematice companii de producție din America. Compania a fost inițial înființată pentru a promova energia electrică și invențiile lui Thomas Edison. Este responsabil pentru multe invenții și produse, cum ar fi frigidere, sobe electrice, motoare cu jet și mașini cu raze X - lucruri pe care mulți oameni nu și le-ar putea imagina trăind fără azi.
General Electric a fost supusă unei reorganizări destinate reorientării companiei cu privire la cercetarea, dezvoltarea și fabricarea de produse industriale de înaltă tehnologie, în 2016. Ca parte a acestei reorganizări, General Electric a vândut sau a renunțat la majoritatea unității sale GE Capital. Aceasta a determinat General Electric să facă modificări la stocul său preferat care a fost conectat la unitatea GE Capital.
livrări cheie
- În 2016, General Electric s-a reorganizat și a creat o nouă serie de acțiuni preferate, seria D de 5% din acțiunile preferate perpetue non-acumulare fixe-la-plutire a seriei D. valabil și modificat la plata unui dividend cu rată variabilă, stabilit la 3, 33%, plus rata LIBOR pe trei luni.
Preferat GE Vechi Vor Preferat GE Nou
General Electric avea trei seturi de acțiuni preferate restante, seria A, seria B și seria C. Compania a anunțat, la 18 decembrie 2015, că va schimba toate acțiunile seria A, B și C pentru o nouă serie D 5% rata fixă la plutire stoc preferat perpetuu necumulativ. La 20 ianuarie 2016, General Electric a anunțat că 95, 8% din vechile serii preferate au fost licitate în oferta de schimb pentru acțiuni din seria D.
Defalcarea stocului GE Seria D
Stocul preferat din seria D plătește un dividend stabilit de 5% pentru primii cinci ani. La 21 ianuarie 2021, acțiunile din seria D devin acțiuni preferate și se schimbă la plata unui dividend cu rată variabilă. Dividendul anual va fi stabilit la 3, 33%, plus rata LIBOR de trei luni. Așadar, dacă s-ar lua curent (la 19 noiembrie 2019) rata LIBOR de trei luni de 1, 89% și s-ar adăuga 3, 33%, dividendul ar fi stabilit 5, 22%. (Acesta este doar un exemplu: rata dividendelor reale din 2021 va fi diferită.)
Compania are dreptul de a răscumpăra orice acțiuni din seria D la orice dată de plată a dividendelor după data de 21 ianuarie 2021.
Moody's a evaluat inițial acțiunile preferate din seria D ca un A3, care este considerat grad de investiții. Obiectivele de referință pentru titluri de valoare de investiții sunt titluri de stat din SUA ale unor durate similare În octombrie 2018, Moody's a redus GE în Baa1, ceea ce indică un grad mai mare de risc (deși încă un grad de investiții).
Stocurile preferate ale General Electric din seria D achită un dividend de 5% timp de cinci ani, în timp ce nota de trezorerie a SUA de cinci ani (nota T) are o plată a dobânzii de 1, 38%. După ce s-a terminat perioada de cinci ani, seria D preferă plătește un dividend minim de 3, 3%, în timp ce o obligațiune a Trezoreriei americane (T-bond) de 30 de ani are o rată de plată a dobânzii de 2, 67%. Dacă ratele dobânzilor cresc, suplimentarea LIBOR la dividendul minim va crește, oferind o acoperire împotriva inflației și a riscului de rată a dobânzii care nu este disponibil de la o obligațiune T din SUA.
Există o diferență de tratament fiscal între plățile de dobânzi și dividende. Plățile din dobânzi sunt impozitate integral ca venit obișnuit, cu o rată de impozit federală de 37%. Dividendele obișnuite sau necalificate sunt impozitate și la această rată. Dividendele calificate primesc un tratament fiscal preferențial, precum cel al câștigurilor de capital; în general, acestea sunt impozitate la 15% sau 20%, în funcție de pachetul de impozitare al individului.
GE comun vs. preferat
Acțiunile comune ale General Electric au un randament de dividende de.35%, începând cu 27 noiembrie 2019. Compania are o politică declarată de returnare a capitalului primit din cesiunea activelor GE Capital către acționari sub formă de rambursări de acțiuni sau dividende majorate. Aceasta va crește prețul acțiunilor General Electric și va crește randamentul dividendelor pe baza sumei inițiale investite. Stocul comun are un potențial mai mare de returnare totală pe o perioadă de 5-10 ani decât stocul preferat. Cu toate acestea, există șansa unui eveniment economic care să determine scăderea prețului acțiunilor pe acțiuni, în timp ce valoarea nominală a seriei D va rămâne constantă.
Linia de jos
Principalii investitori preferați de General Electric în seria D sunt fondurile mutuale și investitorii instituționali care caută un flux de venituri constant dintr-o investiție relativ sigură. Seria D preferată este o investiție excelentă pentru investitori care își gestionează activ conturile de economii de pensionare și caută fluxuri de venituri care să depășească rata inflației. Stocul comun este investiția mai bună a planului de pensionare pentru persoanele care nu au nevoie de venituri curente din conturile de pensionare.
