Componenta Dow Walmart Inc. (WMT) a înregistrat un nivel constant în sesiunea de vineri, subliniind puterea continuă, în ciuda escaladării tarifelor și a previziunilor tot mai mari pentru încetinirea creșterii economice. Compania a tras asupra tuturor cilindrilor în ultimele trimestre, construind profituri și extindând marjele, astfel încât prețurile stocurilor mai mari au un sens perfect. Cu toate acestea, majoritatea rezistenței din 2019 a venit dintr-un exod reînnoit din comercianții cu amănuntul din cărămidă și mortar, ridicând îndoieli cu privire la longevitatea metricelor solide din rocă.
Jucătorii de pe piață au o nouă oportunitate de a dezbate perspectivele gigantului comerțului în această săptămână, cu câștigurile din trimestrul al treilea programate pentru lansarea pre-piață de joi. Analiștii vor căuta profituri de 1, 09 dolari pe acțiune, cu venituri de 127.9 miliarde de dolari în acel moment, în timp ce se vor aștepta la o orientare viitoare asupra vânzărilor comparative și a marjelor. O ratare a acestor numere ar putea declanșa cu ușurință o scădere, în special cu pesimismul în creștere în legătură cu un acord comercial din China.
Stocul a crescut mai mult după ce Walmart a încasat estimările profitului și a crescut orientările în luna august, intrând într-un randament solid care a ridicat rezistența din iulie la 115 dolari, câteva săptămâni mai târziu. Raliul s-a transformat într-un interval de tranzacționare în octombrie, cu o rată de confirmare a intervalului după câștigurile care au deschis ușa între 135 și 140 $. Cu toate acestea, riscul de dezavantaj pare mai mare decât potențialul în creștere în acest moment, cu un raport prost primit ridicând șansele unui sold-off care umple decalajul din iulie între 108 $ și 110 $.
Wall Street a devenit mai sceptic în ceea ce privește viitorul companiei în acest trimestru, cu câteva îmbunătățiri de boutique în august și Nomura în luna octombrie „cumpără” calificativul pentru acțiunile notabile. Hesitancy de la analiști nu este neobișnuită, deoarece stocul este evaluat pe deplin după ce au înregistrat profituri care depășesc 25% până în 2019. Căutați o tranzacție comercială care să forțeze o resetare a acestor numere, în timp ce un impas continuu ar putea declanșa o încetinire a reducerilor., mai ales dacă raportul din această săptămână nu reușește să furnizeze orientări.
Grafic WMT pe termen lung (2000 - 2019)
TradingView.com
Un randament pe mai mulți ani a depășit doar peste 70 USD în ultimul trimestru al anului 1999, marcând un nivel maxim care nu a fost contestat pentru următorii 12 ani. S-a vândut la cei mai mici 40 de dolari la sfârșitul anului 2000 și a testat acest nivel cu succes de două ori în 2003, dar uptick-ul ulterior nu a reușit să atragă interesul de cumpărare. Raliul s-a încheiat cu ceva peste 60 de dolari în 2004, dând loc unei benzi moarte care a respins de-a lungul suportului de gamă până în al patrulea trimestru 2007.
Stocul Walmart a devenit brusc mai mare în același timp, piața taurilor de la jumătatea deceniului s-a încheiat într-o situație contrară, susținută de temerile crescânde ale unei desființări economice. Chiar și așa, mitingul nu a reușit să monteze maximele înclinate înregistrate între 2000 și 2003, continuând intervalul de tranzacționare pe mai mulți ani în 2011, când un avans constant a început. A ajuns la rezistența din 1999 un an mai târziu și a căzut într-un model de consolidare restrâns, care a produs în sfârșit o ruptură în 2014.
Raliul a eșuat în 2015, după ce rapoartele de vânzare cu amănuntul au evidențiat un exod din magazinele de cărămidă și mortar pe site-urile de comerț electronic care includ Amazon.com, Inc (AMZN). Walmart a răspuns cu achiziția la timp a Jet.com, precum și cu o lansare costisitoare a unui portal sofisticat de comerț electronic. Aceste inițiative au dat roade în 2017, declanșând o scădere istorică și un randament care a înregistrat un nivel constant la 120, 92 dolari în sesiunea de vineri.
Oscilatorul stochastic lunar a intrat într-un ciclu de cumpărare în iunie 2018 și a ajuns acum la un nivel extrem de răscumpărat, care a declanșat declinuri multiple din 2008. În același timp, stocul a sculptat un model de pană în creștere adesea văzut în etapele finale ale unui randament. Adunarea în al patrulea trimestru tocmai a atins rezistența la pană, ambele elemente tehnice crescând șansele unui declin care testează nivelul psihologic de 100 de dolari în lunile următoare.
Linia de jos
Taurii și urșii se potrivesc în mod egal în raportul de câștig al săptămânii a treia, dar tehnicile excesiv de mari cresc șansele unei corecții intermediare pentru stocul Walmart care va dura până în 2020.
