Când majoritatea dintre noi ne gândim la inflație, ne gândim la creșterea prețurilor care încordează bugetele și care ne înlătură puterea de cumpărare. La sfârșitul anilor 1970 și începutul anilor 1980, inflația a crescut până la 14, 8% în SUA, iar ratele dobânzilor au urcat la niveluri similare. Puțini americani în viață știu cum este să te confrunți cu fenomenul opus - deflația.
TUTORIAL: Indicatori economici de știut
Întrucât prea multă inflație este în general considerată un lucru rău, nu ar urma că deflația ar putea fi un lucru bun? Nu neapărat, deoarece depinde mult de cauza și circumstanțele ciclului deflaționar și de cât durează. (Deflation a continuat să apară de-a lungul istoriei economice - dar este un lucru atât de rău? Aflați mai multe în The Upside Of Deflation .)
Ce este? Deflația este o scădere generală a prețurilor, în funcție de ofertă și cerere pentru produse, precum și de banii folosiți pentru a le cumpăra. Deflația poate fi cauzată de o scădere a cererii de produse, o creștere a ofertei de produse, capacitatea de producție în exces, creșterea cererii de bani sau o scădere a ofertei de bani sau a disponibilității de credit.
Micșorarea cererii de produse se poate manifesta sub forma unor cheltuieli personale mai puține, mai puține cheltuieli pentru investiții și mai puține cheltuieli guvernamentale. În timp ce deflația este adesea asociată cu o recesiune sau depresie economică, ea poate apărea în perioadele de relativă prosperitate dacă sunt prezente condițiile potrivite.
Aplicație practică Dacă prețurile scad deoarece un produs poate fi produs mai eficient și mai ieftin într-o cantitate mai mare, acesta este considerat un lucru bun. Un exemplu în acest sens este electronicele de consum, care sunt mult mai bune și mai sofisticate ca niciodată. Cu toate acestea, prețurile au scăzut constant pe măsură ce tehnologia s-a îmbunătățit și a provocat mai multă cerere. (Aflați mai multe în tutorialul nostru de bază pentru economie.)
Efectul asupra prețurilor în funcție de fluctuațiile cererii de bani este de obicei o funcție a ratelor dobânzii. Pe măsură ce cererea de bani crește într-o perioadă de inflație, ratele dobânzilor cresc pentru a compensa cererea mai mare și pentru a preveni creșterea prețurilor. În schimb, deflația va avea ca rezultat dobânda mai scăzută pe măsură ce cererea de bani scade. În acest caz, obiectivul este stimularea cererii cumpărătorilor pentru stimularea economiei.
Marea Depresiune O contracție economică severă în timpul Marii Depresiuni a dus la o deflație în medie -10, 2% în 1932. Pe măsură ce piața bursieră a început să se cratereze la sfârșitul anului 1929, oferta de bani a scăzut odată cu aceasta, pe măsură ce lichiditatea a fost scursă de pe piață.
Odată ce a început spirală în jos, s-a alimentat de la sine. Pe măsură ce oamenii și-au pierdut locul de muncă, acest lucru a redus cererea de bunuri, provocând pierderi de locuri de muncă suplimentare. Declinul prețurilor nu a fost suficient pentru a stimula cererea, deoarece creșterea șomajului a scăzut puterea de cumpărare a consumatorilor într-o măsură mult mai mare. Efectul bulgării de zăpadă nu s-a oprit aici, deoarece băncile au început să se plieze pe măsură ce prestațiile creditelor au crescut dramatic.
Pe măsură ce băncile au încetat să împrumute bani și creditul s-a uscat, oferta de bani a contractat și cererea a fost rezervată. Deși cererea de bani a rămas mare, nimeni nu și-a putut permite, deoarece oferta s-a micșorat. Odată ce acest ciclu vicios a luat stăpânire, a durat un deceniu până la începutul celui de-al Doilea Război Mondial.
Efecte posibile Există multe motive pentru care trebuie să vă preocupați o perioadă deflaționară prelungită, chiar și fără un eveniment la fel de devastator ca Marea Depresiune:
1. Cererea de bunuri scade din moment ce consumatorii întârzie achizițiile, așteptând prețuri mai mici în viitor. Aceasta se compune pe măsură ce prețurile scad în continuare ca răspuns la o scădere a cererii.
2. Consumatorii se așteaptă să câștige mai puțin și vor proteja activele decât să le cheltuiască. Întrucât 70% din economia SUA este bazată pe consumator, acest lucru ar avea un efect negativ asupra PIB-ului.
3. Împrumuturile bancare scad de la împrumutul de bani are mai puțin sens în ceea ce privește costul real. Acest lucru se datorează faptului că împrumutul ar fi rambursat cu bani care valorează mai mult decât acum.
4. Deflația se asigură că debitorii care pradă cumpărării activelor pierd, deoarece un activ devine în valoare mai mică în viitor decât atunci când a fost cumpărat.
5. Cu cât ești mai îndatorat, cu atât starea ta este mai gravă, deoarece salariul tău va scădea probabil în timp ce plățile împrumutului rămân aceleași.
6. În timpul inflației, nu există o limită superioară a ratelor dobânzilor care să controleze inflația. În timpul deflației, limita inferioară este zero. Creditorii nu vor împrumuta pentru zero procente de dobândă. La cote peste zero, creditorii câștigă bani, dar debitorii pierd și nu vor împrumuta la fel de mult.
7. Profiturile corporative scad, de obicei, în timpul unei perioade deflaționiste, ceea ce ar putea provoca o scădere corespunzătoare a prețurilor acțiunilor. Acest lucru are un efect de ridicare asupra consumatorilor care se bazează pe aprecierea stocurilor și dividende pentru a-și suplimenta veniturile.
8. Șomajul crește și salariile scad pe măsură ce cererea scade și companiile se străduiesc să obțină profit. Acest lucru are un efect de compunere în întreaga economie.
Ce să facem încă de la Marea Depresiune, a existat o continuă dezbatere cu privire la modul cel mai bun de a combate recesiunile și deflația. Președintele rezervării federale, Ben Bernanke, a adoptat o politică de „relaxare cantitativă”, care se bazează în mod esențial pe tipărirea banilor pentru a cumpăra Trezoreria SUA. După teoria economică keynesiană, el folosește oferta de bani pentru a compensa contracția economică care a rezultat din topirea financiară din 2008 și din explozia bulei de locuințe. Rămâne de văzut modul în care acest lucru rămâne de văzut, deoarece aceste politici sunt concepute pentru a provoca inflație.
Dacă SUA ar urma să intre într-un ciclu de deflație susținut, cea mai bună protecție este să îți ții locul de muncă și să ai cât mai puține datorii. Nu doriți să fiți blocat pentru a plăti un împrumut cu bani care cresc în valoare în fiecare zi. Economisiți cât mai mulți bani și amânați achizițiile discreționare până când prețurile sunt mai mici. În cele din urmă, luați în considerare vânzarea de active de care nu aveți nevoie în timp ce acestea mai au valoare.
