Marja brută și marja de exploatare sunt două valori fundamentale ale profitului utilizate de investitori, creditori și analiști pentru a evalua situația financiară actuală a companiei și perspectivele de rentabilitate viitoare. Cele două margini diferă în ceea ce privește costurile și cheltuielile specifice incluse în calculele lor și diferitele scopuri pe care le oferă furnizării unei informații pentru analiză unei companii.
Ce este marja brută?
Marja brută, numită și marjă de profit brut, reprezintă procentul din veniturile totale pe care le-a lăsat o companie peste costurile directe legate de producție și distribuție. Cifra procentuală se calculează scăzând acele costuri din cifra totală a veniturilor și apoi divizând suma respectivă la cifra totală a veniturilor. Pentru marja brută, cu cât este mai mare procentul, cu atât mai mult se păstrează pe fiecare dolar de vânzări de către companie. Pe de altă parte, dacă marja brută a unei companii scade, poate căuta să găsească modalități de a reduce costurile forței de muncă, de a reduce costurile pentru achiziționarea de materiale sau chiar de a crește prețurile.
Ca un exemplu simplu, o companie cu 100.000 USD în vânzări totale și 65.000 USD în costuri directe legate de producție are o marjă brută de 35%. Marja brută indică procentul vânzărilor totale pe care le-a rămas o companie pentru a acoperi toate celelalte costuri și cheltuieli, lăsând în același timp un profit net acceptabil.
Ce este marja de operare?
Marja de exploatare scade în plus toate cheltuielile generale și operaționale din venituri, ceea ce indică valoarea profitului pe care compania a rămas-o înainte de a calcula cheltuielile cu impozitele și dobânzile. Din acest motiv, marja de exploatare este uneori denumită EBIT, sau câștiguri înainte de dobânzi și impozite.
Marja de operare este calculată cu aceeași formulă ca și marja brută, scăzând pur și simplu costurile suplimentare din venituri înainte de a împărți cifra de venituri. Cheltuielile de exploatare includ elemente precum salariile, costurile de comercializare, costurile facilităților, costurile vehiculelor, amortizarea și amortizarea echipamentelor. Analizarea marjelor istorice de exploatare ale unei companii poate fi o modalitate bună de a spune dacă creșterea recentă a câștigurilor în afaceri este probabil să dureze.
Compararea marjei brute și a marjei de operare
Există o mulțime de similitudini între marja brută și marja de operare. Ambele sunt reprezentări ale cât de eficient este capabilă să genereze o companie prin exprimarea ei printr-o bază de vânzare. Marjele mai mari sunt considerate mai bune decât cele inferioare. Ambele pot fi comparate între concurenți similari, dar nu în diferite industrii.
Întrucât costurile operaționale, cum ar fi salariile și publicitatea sunt mai ușor ajustate decât costurile de producție fixe de obicei, companiile examinează cheltuielile de funcționare pentru modalități de reducere a costurilor în mod eficient, în efortul de a-și crește marjele de profit. Calculul marjei de operare, așa cum se face fără a include costuri de finanțare sau cheltuieli fiscale, oferă, de asemenea, unei companii o indicație clară dacă are o poziție de profit suficient de solidă pentru a prelua finanțare suplimentară pentru a se extinde.
Marja de operare este un număr liniar de bază mai important pentru investitori decât marja brută. Comparațiile dintre marjele de funcționare ale două companii cu modele de afaceri similare și vânzările anuale sunt considerate a fi mult mai semnificative.
Marja de profit brută este aproape întotdeauna mai mare decât marja de exploatare, deoarece există mai puține costuri pentru a scădea din venitul brut. Marja brută oferă o privire mai specifică asupra cât de bine gestionează o companie a resurselor care contribuie direct la producerea bunurilor și serviciilor sale vândute.
