Raportul preț-câștig sau P / E este unul dintre cele mai utilizate instrumente de analiză a stocurilor utilizate de investitori și analiști pentru a determina evaluarea unui stoc. P / E arată dacă prețul acțiunilor unei companii este supraevaluat sau subevaluat. De asemenea, P / E poate fi comparat cu alte stocuri din aceeași industrie sau S&P 500 Index.
Niciun raport unic nu va spune unui investitor tot ceea ce trebuie să știe despre acțiuni. Astfel, investitorii folosesc o varietate de raporturi financiare pentru a evalua valoarea unui stoc.
Raportul P / E ajută investitorii să determine valoarea de piață a unui stoc în comparație cu veniturile companiei. Pe scurt, raportul P / E arată ceea ce piața este dispusă să plătească astăzi pentru un stoc pe baza veniturilor sale trecute sau viitoare.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul preț-câștig sau P / E este un instrument popular de analiză a stocurilor.P / E arată dacă prețul acțiunilor unei companii este supraevaluat sau subevaluat și poate fi comparat cu alte stocuri din aceeași industrie sau cu indicele S&P 500. Raportul P / E arată ceea ce piața este dispusă să plătească astăzi pentru un stoc pe baza veniturilor sale trecute sau viitoare.
Raportul dintre preț și venituri explicat
Componentele raportului P / E
Pretul din magazin
- Prețul de piață prevalent al unei acțiuni este de obicei utilizat pentru raportul P / E. Prețul acțiunilor pe acțiune este stabilit de oferta și cererea de pe piața prevalentă.
Câștigurile pe acțiune
- Câștigul pe acțiune este valoarea profitului unei companii alocate fiecărei părți restante din acțiunile comune ale unei companii care servește ca indicator al stării de sănătate financiară a companiei. Cu alte cuvinte, câștigul pe acțiune este porțiunea venitului net al unei companii care ar fi obținut pe acțiune dacă toate profiturile ar fi plătite acționarilor. EPS este utilizat în mod obișnuit de către analiști și comercianți pentru a stabili puterea financiară a unei companii.EPS furnizează „E” sau partea de câștig a raportului de evaluare P / E (preț-câștig) unde EPS = câștiguri ÷ acțiuni totale restante. o companie are câștiguri pozitive, raportul P / E poate fi calculat. O companie fără câștiguri sau una care pierde bani, nu are raport P / E. Similar față de prețul acțiunilor, câștigul pe acțiune variază în funcție de situațiile financiare ale companiei și de varianta de câștig utilizată. În mod tipic, EPS este preluat din în ultimele patru sferturi, denumită EPS final, și este denumită în mod obișnuit TTM pentru cele douăsprezece luni. Cu toate acestea, EPS este preluat și din estimările câștigurilor viitoare așteptate în următoarele patru trimestre numite EPS forward.
Drept urmare, o companie va avea mai mult de un raport P / E, iar investitorii trebuie să fie atenți să compare același P / E atunci când evaluează și compară diferite stocuri.
Calcularea raportului P / E
Pentru a calcula raportul P / E al companiei, utilizăm următoarea formulă:
Raport P / E = Câștiguri pe SharePrice pe acțiune
Exemplu de raport P / E: compararea Bank of America și Chass JPMorgan
La sfârșitul anului 2017, Bank of America Corporation (BAC) a închis anul cu următoarele:
- Prețul stocului = 29, 52 USD EPS = 1, 56 USD P / E = 18, 92 sau 29, 52 USD / 1, 56 USD
Cu alte cuvinte, Bank of America tranzacționa cu câștiguri de aproximativ 19x. Cu toate acestea, 18.92 P / E de la sine nu este deosebit de util decât dacă aveți cu ce să-l comparați. O comparație obișnuită ar fi față de grupul industriei bursiere, un indice de referință sau intervalul istoric P / E al unui stoc.
P / E al Bank of America a fost puțin mai mare decât S&P 500, care, de obicei, este în jur de 15x câștiguri.
Pentru a compara P / E Bank of America cu o bancă de la egal la egal, calculăm P / E pentru JPMorgan Chase & Co. (JPM) începând de la sfârșitul anului 2017.
- Prețul stocului = 106, 94 USD EPS = 6, 31 USD P / E = 17, 00
Când comparați P / E de Bank of America de aproape 19 cu P / E de 17 al JPMorgan, stocul Bank of America nu pare la fel de supraevaluat ca în comparație cu P / E medie de 15 pentru S&P 500.
Raportul mai mare P / E al Băncii Americii ar putea însemna că investitorii se așteaptă la creșterea câștigurilor mai mari în viitor, comparativ cu JPMorgan și piața generală.
Cu toate acestea, niciun raport unic nu vă poate spune tot ce trebuie să știți despre un stoc. Înainte de a investi, este înțelept să folosiți o varietate de rapoarte financiare pentru a determina dacă un stoc este corect evaluat și dacă sănătatea financiară a unei companii își justifică evaluarea stocurilor.
