Investiția în obligațiuni adaugă stabilitate portofoliilor de investiții, mai ales în timpul piețelor de urs, când stocurile pierd bani. Dacă cumpărați doar o obligațiune municipală individuală, lipsa diversificării creează riscuri inutile. În ciuda obligațiunilor municipale care au o rată de întârziere istorică foarte scăzută, chiar și obligațiunile municipale cu cea mai mare cotă au potențialul implicit. Pentru obligațiunile pe termen lung, diversificarea devine mai valoroasă, deoarece riscul implicit este în mod inerent mai mare.
TAKEAWAYS CHEIE
- Dacă cumpărați doar o obligațiune municipală individuală, lipsa diversificării creează riscuri inutile. Cel mai important avantaj al investiției în fonduri de obligațiuni este reducerea riscului de neplată. Există multe fonduri de obligațiuni muni, deci puteți diversifica fără a renunța la avantajele fiscale ale obligațiunilor municipale. Pe termen lung, fondurile de obligațiuni sunt de obicei o opțiune mai bună decât obligațiunile muni individuale.
O soluție mai bună poate fi distribuirea fondurilor dvs. în diferite obligațiuni municipale individuale. Acest lucru necesită o mare cantitate de cercetare și o cantitate semnificativă de capital. O altă opțiune este să completați investițiile în obligațiuni municipale cu investiții în fonduri de obligațiuni, care vă răspândesc riscul în timp ce vă permite să mențineți un flux constant de venituri.
Risc implicit
Cel mai mare risc cu obligațiunile municipale este implicit, dar puteți limita acest risc verificând bonitatea obligațiunilor municipale. De asemenea, dacă observați un randament ridicat pentru o obligațiune municipală, înseamnă un risc mai mare. Un punct adăugat este că obligațiunile cu obligații generale sunt mai sigure decât obligațiunile cu venituri. În cazul obligațiunilor generale, un emitent se bazează pe impozite pentru a plăti deținătorului obligațiunilor și impozitele pot fi întotdeauna majorate. Cu obligațiunile de venituri, emitentul se bazează pe performanța drumurilor cu taxă, aeroporturilor, spitalelor și alte îmbunătățiri specifice.
Pentru cel mai mic risc, alegeți obligațiuni cu obligații generale în loc de obligațiuni de venituri.
Cel mai important avantaj al investiției în fonduri de obligațiuni este reducerea riscului de neplată. Un fond de obligațiuni este similar cu un fond de acțiuni. În loc să se diversifice pe sectoare și industrii, un fond mutual pe piața de obligațiuni se diversifică prin obligațiuni pe termen scurt, obligațiuni pe termen mediu, obligațiuni pe termen lung, obligațiuni guvernamentale și obligațiuni corporative. Puteți investi, de asemenea, într-un fond de obligațiuni ETF. Există multe fonduri de obligațiuni muni, deci puteți diversifica fără a renunța la avantajele fiscale ale obligațiunilor municipale. Riscul de neplată este mult mai mic atunci când investești într-un fond mutual de obligațiuni, deoarece riscul este distribuit.
Pe termen scurt vs. pe termen lung
Obligațiunile municipale individuale pe termen scurt sunt de obicei investiții solide. Pe termen scurt, un investitor poate doar să privească ratingul de credit al unei anumite obligațiuni municipale pentru a-și determina riscul. Dacă o obligațiune municipală cu o scadență mai mică de cinci ani este de grad de investiții, atunci este foarte probabil să ramburseze capitalul. Mai mult decât atât, investitorii au mai puțin șanse să necesite bani pe alte scopuri pe termen scurt. Prin urmare, ar trebui să fie posibil să cumpărați o obligațiune muni pe termen scurt, să încasați dobânda, să primiți înapoi principalul și să ignorați fluctuațiile de preț.
Pe termen lung, fondurile de obligațiuni sunt de obicei o opțiune mai bună decât obligațiunile muni individuale. În decurs de câteva decenii, chiar și municipalitățile prospere pot experimenta momente dificile și ratinguri de credit în dificultate. Un investitor de astăzi nu poate prevedea care obligațiuni municipale individuale vor beneficia cel mai bine. Și mai rău, o durată mai lungă face ca prețurile obligațiunilor să fie mai volatile și mai vulnerabile la problemele legate de calitatea creditului. De asemenea, este mai puțin realist să vă așteptați să dețineți o obligațiune muni timp de 20 sau 30 de ani. Fondurile de obligațiuni ajută la reducerea riscului de neplată și la creșterea lichidității, ambele putând fi mai importante pe termen lung.
Linia de jos
