Unul dintre beneficiile cheie pe care le pot oferi investitorilor anualitățile este un flux de venituri garantat pe viață. Dar această garanție are un cost, deoarece investitorul pierde efectiv controlul banilor în schimbul garanției de venit. Prin urmare, companiile cu fonduri mutuale au căutat să concureze cu anuități prin crearea de fonduri de plată gestionate care să ofere și fluxuri de venituri, deși nu sunt garantate.
Cum funcționează
Fondurile mutuale plătite gestionate sunt fonduri de venit care sunt concepute pentru a oferi investitorilor plăți lunare egale și previzibile, similare cu anuitățile, dar cu unele diferențe. Atunci când ratele dobânzilor sunt mici, aceste fonduri vor încerca să ofere randamente în intervalul de la 1% la 5%. Atunci când ratele sunt mai mari, acestea vizează randamente în intervalul de 8%. Plata lunară a investitorului este determinată de perioada de timp rămasă până la atingerea datei vizate și de performanța fondului în perioada intermediară.
Cu toate acestea, plățile anuale imediate nu vor crește în general cu inflația, cu excepția cazului în care un rider COLA este disponibil în contract. Fondurile de plată gestionate sunt mai susceptibile (deși nu sunt garantate) să crească odată cu inflația, deoarece aceasta este în mod normal însoțită de o creștere a ratelor dobânzii. Randamentele lor vor pluti cu piețele în loc să rămână constante. Desigur, ele nu pot oferi o garanție a veniturilor și pot pierde capital. dar permit, de asemenea, investitorilor să își acceseze principalul, dacă este necesar, ceea ce este practic imposibil de făcut cu o rentă o dată cu începerea plății. Investitorii cu plată administrată au acces zilnic la banii lor, deoarece acțiunile pot fi vândute în numerar oricând. (Pentru mai multe, consultați: Cine beneficiază de renta de pensionare .)
Întrebarea pe care trebuie să o pună consilierii este dacă aceste fonduri pot oferi plăți superioare contractelor de rentă comparabile. Immediateannuity.com arată că un cuplu care investește 100.000 de dolari într-un contract de renta imediată ar putea obține 430 de dolari pe lună, cât timp unul dintre ei trăiește. În mod evident, aceasta ar fi o afacere mai bună decât ar putea oferi fondul Vanguard, presupunând că transportatorul de asigurare rămâne solvent.
Fonduri populare
Un exemplu în acest sens este Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), care are obiectivul de a oferi o plată de 4% investitorilor. Fondul are un randament curent de 3, 76%, iar o investiție de 100 000 USD în fond ar oferi investitorilor o plată lunară de aproximativ 313 USD. Necesită o investiție minimă de 25.000 USD. Charles Schwab Corp. gestionează, de asemenea, trei fonduri de plată, un fond de plată moderat (SWJRX), un fond de plată îmbunătățit (SWKRX) și un fond de plată maximă (SWLRX). (Pentru mai multe, consultați: Cumpărați anuale sau fonduri mutuale? )
Fondurile de plată gestionate ale Fidelity Investment diferă de concurența lor, prin faptul că sunt destinate să epuizeze principalul investitorului până la data-țintă a fondului, pe care încearcă să-l vizeze în jur de 20 de ani de la investiția inițială. Aceștia oferă acest lucru prin fondurile lor de înlocuire a veniturilor Fidelitate.
De ce investitorii aleg fondurile de plată gestionate
Impozitele sunt o altă problemă de luat în considerare. O plată anuală va consta dintr-un amestec de returnare a capitalului și a dobânzii care este impozitat ca venit obișnuit. Veniturile obținute din fonduri plătite gestionate pot fi un amestec de returnare de capital, dobânzi, dividende și câștiguri de capital pe termen lung și pe termen scurt. Investitorii pot plăti impozite la rate diferite pentru fiecare tip de venit primit.
De obicei, investitorii privesc fonduri de plată gestionate din trei motive. Unii nu sunt siguri cu privire la stabilitatea financiară a companiilor de rentă, în timp ce alții menționează costurile de investiții și restricțiile de lichiditate drept probleme cheie. „Companiile de fonduri mutuale încearcă să înțeleagă ce vor clienții într-un produs cu venituri lunare. Obiectivele lor de a avea venituri mari și de a gestiona volatilitatea pot fi în contradicție între ele ”, a declarat Omar Aguilar, CIO pentru acțiuni de la Charles Schwab Investment Management.
Linia de jos
În ciuda avantajelor pe care le oferă față de contractele de rentă, fondurile de plată administrate au fost lent pentru a acoperi investitorii. Venitul generat din aceste fonduri este adesea mai mic decât cel al unui contract de anuitate comparabil, iar lipsa lor de garanții principale și de venituri înseamnă și un risc mai mare. (Vezi mai multe: Anuități: Cum să îl găsești pe cel potrivit pentru tine .)
