Locația activelor este o strategie de minimizare a impozitelor care profită de faptul că diferite tipuri de investiții primesc tratamente fiscale diferite. Folosind această strategie, un investitor stabilește ce valori mobiliare ar trebui să fie deținute în conturile amânate din impozite și ce titluri ar trebui să fie deținute în conturi impozabile pentru a maximiza declarațiile ulterioare impozitului. Acest articol va explica cine poate beneficia de această strategie de investiții, modul în care locația activului minimizează impozitele și modul optim de localizare a activelor.
Cine beneficiază de locația activelor?
Pentru ca investitorii să poată beneficia de această strategie, ei trebuie să aibă investiții atât în conturi impozabile, cât și în impozite amânate. Investitorii cu active împărțite între conturile impozabile și impozabile și cu mixuri de active similare vor obține cel mai mare beneficiu din localizarea activelor. De exemplu, un investitor cu un mix de active de 40% venituri fixe și 60% capitaluri proprii va obține beneficiul maxim dacă contul amânat din impozit deține 40% și conturile impozabile dețin 60% din activele totale. În acest caz, mutarea tuturor investițiilor cu venituri fixe în contul neimpozabil și toate acțiunile în contul impozabil va oferi beneficiul maxim.
În mod obișnuit, investitorii care utilizează o strategie de investiții echilibrată constând în capitaluri proprii și investiții cu venituri fixe pot beneficia cel mai mult de localizarea activelor. Cu toate acestea, investitorii cu toate portofoliile cu venituri fixe sau cu capitaluri proprii pot beneficia în continuare, deși nu în același grad.
Dacă un investitor retrage fonduri din conturile amânate de taxe sau va face acest lucru în viitorul apropiat, beneficiul unei strategii de localizare a activelor este mai mare decât ar fi pentru investitorii mai tineri, cu mai mulți ani rămași înainte de a începe retragerea fondurilor. Ca exemplu, presupunem că un investitor a realizat 20.000 de dolari în câștiguri de capital și dividende într-un IRA tradițional în cursul anului trecut și a retras aceeași sumă. La nivelul maxim al impozitului, aceste câștiguri ar fi impozitate la 35%, lăsând investitorul cu 13.000 de dolari. Dacă investitorul ar fi obținut 20.000 de dolari în câștiguri de capital și dividende într-un cont impozabil, impozitul ar fi fost de doar 15%, rămânând 17.000 de dolari.
Modul în care locația activelor minimizează impozitele
Un investitor tipic cu un portofoliu echilibrat format din 60% acțiuni și 40% obligațiuni ar putea deține investiții atât în conturi impozabile cât și în conturi amânate din impozite. Deși portofoliul general al investitorului ar trebui să fie echilibrat, fiecare cont nu trebuie să aibă același mix de active. Crearea aceleiași alocări de active în fiecare cont ignoră avantajul fiscal al plasării corespunzătoare a valorilor mobiliare în tipul de cont care va asigura cea mai bună declarație după impozitare.
Modul în care este impozitată o garanție va determina unde ar trebui localizată. Conform codului fiscal 2010, dividendele și câștigurile de capital primesc un tratament favorabil. În timp ce veniturile din dobânzi sunt impozitate cu o rată de 35% pentru investitorii din cea mai mare categorie de impozite, rata impozitului pentru dividende și câștigurile de capital este de doar 15%. Întrucât majoritatea investițiilor în acțiuni generează profituri atât din dividende, cât și din câștiguri de capital, investitorii realizează facturi fiscale mai mici atunci când dețin acțiuni sau fonduri mutuale de capitaluri proprii într-un cont impozabil. Aceiași câștiguri și dividende de capital, totuși, ar fi impozitate la rata obișnuită (până la 35%) este retras dintr-un IRA tradițional, 401 (k), 403 (b) sau un alt tip de cont de pensionare în cazul în care impozitele sunt plătite pe retragerea fondurilor.
Investițiile cu venituri fixe, precum obligațiunile și trusturile de investiții imobiliare (REIT) generează un flux de numerar regulat. În 2010, aceste plăți din dobânzi sunt supuse acelorași rate obișnuite de impozit pe venit de până la 35%. Un cont de pensionare amânat din impozit oferă investitorilor un adăpost pentru acest venit.
Atingerea locației optime a activelor
Locația activelor, deși prevede impozite mai mici, nu este un înlocuitor pentru alocarea activelor. Abia după ce determinați mixul de active adecvat pentru portofoliul dvs., puteți localiza respectivele investiții în conturile corespunzătoare pentru a minimiza atragerea de taxe asupra investițiilor dvs.
Cea mai bună locație pentru activele unui investitor depinde de o serie de factori diferiți, inclusiv profilul financiar, legile fiscale prevalente, perioadele de deținere a investițiilor și caracteristicile fiscale și de returnare ale valorilor mobiliare subiacente. Cu toate acestea, există câteva principii generale pentru tipurile de investiții care se potrivesc cel mai bine fiecărui tip de cont.
Conturi impozabile
Stocurile favorabile impozitelor ar trebui să fie ținute în conturi impozabile din cauza câștigurilor de capital mai mici și a ratelor de impozitare pe dividende și a capacității de a amâna câștigurile. Investițiile mai riscante și mai volatile aparțin conturilor impozabile atât datorită capacității de a amâna impozitele, cât și capacității de a capta pierderi fiscale pentru investițiile slab performante vândute la o pierdere recunoscută. Fondurile indexate, precum și fondurile tranzacționate pe schimb (ETF-uri), sunt evaluate pentru eficiența fiscală și ar trebui să fie, de asemenea, ținute în conturi impozabile, la fel ca și obligațiunile fără taxe sau cu impozit amânat.
Conturi amânate din impozite
Obligațiile impozabile, REIT-urile și fondurile mutuale aferente ar trebui să fie deținute în conturi amânate din impozite. Orice fonduri mutuale care generează distribuții anuale de câștiguri de capital ridicate aparțin de asemenea în conturile amânate din impozite.
Linia de jos
Locația activelor este o strategie care determină contul adecvat pentru a plasa investiții pentru a obține cel mai favorabil tratament fiscal în general. Nu este un înlocuitor pentru alocarea activelor, dar se adaugă la declarația generală după impozitare. Cea mai bună locație pentru o anumită garanție depinde de profilul financiar al investitorului, de legile fiscale în vigoare, de perioadele de deținere a investițiilor și de caracteristicile fiscale și de returnare ale valorilor mobiliare subiacente.
