Venitul operațional și profitul brut arată veniturile obținute de o companie. Cu toate acestea, cele două valori au credite și deducții diferite în calculele lor, dar ambele sunt esențiale în analiza bunăstării financiare a unei companii.
Profit brut
Profitul brut este venitul obținut de o companie după deducerea costurilor directe de producere a produselor sale. De exemplu, dacă ați vândut widget-uri în valoare de 100 USD și a costat 75 USD pentru fabrica dvs., atunci profitul dvs. brut ar fi de 25 USD. Profitul brut se calculează prin:
Profitul brut = Venit - Costul bunurilor vândute
Veniturile reprezintă suma totală a veniturilor obținute din vânzări într-o perioadă. Veniturile se mai numesc și vânzări nete, deoarece pot fi deduse reduceri și deduceri din mărfurile returnate. Veți auzi adesea că analiștii se referă la venituri ca linie de top pentru o companie și asta pentru că se află în partea de sus a declarației de venit. Pe măsură ce îți cobori contul pe profit, costurile sunt scăzute din venituri pentru a calcula în cele din urmă venitul net sau linia de jos.
Costul mărfurilor vândute sau COGS sunt costurile directe asociate cu producerea mărfurilor. COGS include atât costurile directe ale forței de muncă, cât și costurile materialelor utilizate la producerea sau fabricarea produselor unei companii.
Profitul brut măsoară cât de bine o companie generează profit din munca directă și din materialele directe. Profitul brut nu include costurile de neproducție, cum ar fi costurile administrative pentru biroul corporativ. În calcul sunt incluse doar profitul și costurile asociate instalației de producție. Unele dintre costuri includ:
- Materiale directeCuperare directăCosturi de echipament implicate în producțieUtilități pentru instalația de producțieCosturi de expediere
Venit operațional
Venitul operațional este profitul unei companii după scăderea cheltuielilor de exploatare sau a costurilor aferente activității zilnice. Veniturile operaționale ajută investitorii să separe veniturile din performanța de exploatare a companiei prin excluderea dobânzii și impozitelor.
Cheltuielile de exploatare includ cheltuielile de vânzare, generale și administrative (SG&A), amortizarea și amortizarea și alte cheltuieli de exploatare. Venitul operațional nu include banii obținuți din investiții în alte companii sau venituri nefuncționale, impozite și cheltuieli din dobânzi. De asemenea, niciun articol nerecuratabil nu este inclus, cum ar fi numerar plătit pentru o soluționare a procesului. Venitul operațional poate fi calculat și prin deducerea cheltuielilor de exploatare din profitul brut, prin care profitul brut este venitul total minus costul bunurilor vândute.
Exemplu Penny JC
Pentru a ilustra diferența dintre venitul operațional și profitul brut, vom analiza situația veniturilor de la JC Penney pentru anul care se încheie în 2017, așa cum se arată în declarația sa anuală de 10 K:
- Venituri sau vânzări nete totale = 12, 50 miliarde USD. Întrucât JC Penney este vânzător cu amănuntul și are profituri, vânzările nete sunt linia sa de top. Profit brut = 4, 33 miliarde USD (venituri totale de 12, 50 miliarde USD - COGS de 8, 17 miliarde dolari). Venit operațional = 116 milioane USD (evidențiat în albastru mai jos). Cheltuielile care au fost deduse dincolo de calculul profitului brut se situează sub COGS. Cu toate acestea, la calcularea veniturilor operaționale, costurile și cheltuielile au fost deduse din vânzările nete, inclusiv costul bunurilor vândute de 8, 1 miliarde USD și SG&A de 3, 4 miliarde USD (sau costurile care nu sunt legate direct de producție), pentru un total de 12, 39 miliarde USD (evidențiat în roșu mai jos). Venit net = - 116 milioane dolari (o pierdere) care a inclus dobânzi la datorii restante de 325 milioane dolari, punând compania în roșu.
Linia de jos
JC Penney a obținut venituri operaționale de 116 milioane USD și a obținut un profit brut de 4, 33 miliarde de dolari. Deși venitul operațional a fost pozitiv, după ce a preluat costul deservirii datoriei, compania a luat o pierdere pentru anul respectiv. Diferențele dintre numere arată de ce analiza situațiilor financiare este atât de critică pentru investitori înainte de a cumpăra un stoc.
Fiecare investitor ar putea ajunge la o concluzie diferită despre performanța financiară a JC Penney, dar exemplul de mai sus arată importanța utilizării unor valori multiple în analiza rentabilității unei companii.
