Indicele Russell 2000, un proxy pentru stocurile de capitalizare mică, a deschis anul 2019 prin înregistrarea a opt săptămâni consecutive pozitive, în timp ce investitorii au extras emisiile de vânzare după derularea pieței din decembrie. Anul până în prezent (YTD), sportul Russell 2000 câștigă 15, 31%, depășind valoarea de referință pe piață largă, indicele S&P 500, cu mai mult de 2% în aceeași perioadă din 20 martie 2019.
Deși stocurile cu capacități mici au condus până acum în creștere în primul trimestru, acestea rămân mai expuse ciclurilor economice, deoarece de obicei au mai multe datorii decât omologii lor cu capacitate mare, ceea ce le face sensibile la creșterea ratelor dobânzii și a inflației salariale. Mai mult, deoarece majoritatea companiilor cu capacități mici generează majoritatea veniturilor lor în Statele Unite, acestea ar putea juca cel de-al doilea joc pentru conglomerate care înregistrează vânzări substanțiale în străinătate, dacă Washingtonul și Beijingul se încheie cu un acord comercial mult așteptat.
"Pragurile mari depășesc de obicei ciclurile târzii mici", a declarat Mark Tepper, președintele și CEO al partenerilor strategici pentru bogăție, pentru programul CNBC Trading Nation. "Când economia se încetinește și, în cele din urmă, se contractă, companiile cu un nivel ridicat al datoriei vor fi cel mai greu. Fluxul de numerar încetinește, ratele cresc și asta este o rețetă pentru probleme. Dincolo de asta, salariile cresc și asta va fi mâncați în marje ", a adăugat Tepper.
Din punct de vedere tehnic, în ședința de tranzacționare de marți s-a format un sfeșnic înfloritor urs, care a semnalat prețuri mai mici. Comercianții pot să estompeze acest indice folosind una dintre următoarele trei fonduri tranzacționate pe bursă (UTC). Să explorăm fiecare în detaliu.
Ursuletul cotidian 3x ETF (TZA)
Lansat în 2008, Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA) încearcă să întoarcă de trei ori performanța zilnică inversă a indicelui Russell 2000 - un reper care cuprinde 2.000 de companii cu capitalizare mică. Fondul realizează randamentul efectiv prin utilizarea de acorduri swap, contracte futures și / sau poziții scurte. TZA are 321, 87 milioane USD în active nete, o răspândire medie de 0, 10% și un volum zilnic de tranzacționare de aproape 9 milioane de acțiuni. Aceste valori îl fac un instrument adecvat pentru comercianții care doresc un pariu agresiv pe termen scurt împotriva plafoanelor mici. ETF, care percepe o taxă de administrare de 1, 11% și emite un randament de dividende de 1, 02%, este în scădere cu aproape 40% până în prezent (YTD) la 20 martie 2019. Reechilibrările TZA zilnic, ceea ce poate determina revenirea să se abată de la fondul publicizat. pârghie datorită efectului compunerii.
Prețul acțiunii TZA a format un model asemănător Everest-ului în ultimele șase luni, ETF pare că se apropie de tabăra de bază în sesiunile de tranzacționare recente. După deschiderea sub nivelul minim al zilei de luni, fondul s-a raliat marți cu 1, 76% mai mare marți - ceea ce indică o posibilă inversare pe termen scurt a ritmului. Comercianții care cumpără aici ar trebui să ia în considerare stabilirea unei comenzi de profit la 12, 50 dolari, unde prețul poate întâmpina rezistență la maximele de balanță din octombrie și noiembrie. Reduceți tranzacțiile pierdute dacă fondul se închide sub linia de tendință care se întinde până la sfârșitul lunii august.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
Cu active sub administrare (AUM) de 80, 92 milioane dolari, ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) urmărește același indice de referință ca TZA, dar încearcă să ofere de două ori performanțele inverse zilnice ale indicelui Russell 2000. Răspândirea medie de 0, 01% a fondului de ras și lichiditatea largă a fondului îl face ideal pentru comercianții care doresc un pariu intraday împotriva acțiunilor cu capacități mici. Rata cheltuielilor TWM de 0, 95% se încadrează în media categoriei de 0, 94%. Tranzacționând la 15, 29 USD și plătind un dividend de 1, 01%, ETF a scăzut cu 26, 53% pentru anul începând cu 20 martie 2019.
Urșii au preluat controlul total al prețului acțiunilor TWM între sfârșitul lunii decembrie și sfârșitul lunii februarie, ceea ce a văzut ca fondul să scadă aproape 40% în perioada respectivă. Din acel moment, prețul a fost tranzacționat în mare parte lateral și în apropierea unei linii ascendente de șapte luni. Cei care deschid o poziție lungă ar trebui să înregistreze profituri dacă prețul testează nivelul de 18 dolari - o zonă în care poate găsi rezistență de la o linie orizontală care conectează o serie de puncte semnificative de acțiune a prețurilor în ultimele 12 luni. Gândiți-vă să plasați o comandă de stop-loss sub nivelul minim de balansare din februarie.
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Înființat în ianuarie 2007, ProShares Short Russell2000 (RWM) ETF își propune să returneze randamentul zilnic invers al Indicelui Russell 2000. Indicele de bază are o înclinare de 20% către sectorul financiar, ceea ce face ca fondul să fie potrivit pentru comercianții care doresc un pariu modest împotriva companiilor financiare cu capacități mici. Atât comercianții de zile, cât și cei de swing vor aprecia diferența de ETF de 0, 02% și volumul mediu zilnic de 21, 85 milioane dolari. La 20 martie 2019, RWM produce 1, 01%, percepe o taxă de administrare de 0, 95% și are o rentabilitate în YTD de -13, 85%.
Volumul aproximativ egal a însoțit creșterea și scăderea prețului acțiunilor RWM. Deși fondul se situează sub o linie de tendință care se întinde până la sfârșitul lunii decembrie, inversarea de ieri a zilei de ieri a mediei mobile simple de 200 de zile (SMA) sugerează că urșii se pot trezi dintr-o hibernare de aproape trei luni. Comercianții ar trebui să caute prețul fondului pentru a testa rezistența cheie la 43 USD. Opriți-vă ușor sub valoarea minimă din această lună, la 39, 47 USD pentru a proteja capitalul comercial. În cazul în care prețul crește la SMA de 50 de zile, luați în considerare mutarea comenzilor de oprire la punctul de respingere.
StockCharts.com
