Înțelegerea raporturilor de solvabilitate vs. raporturile de lichiditate

Rapoarte de solvabilitate vs. Rapoarte de lichiditate: o imagine de ansamblu

Solvabilitatea și lichiditatea sunt ambii termeni care se referă la starea de sănătate financiară a întreprinderii, dar cu unele diferențe notabile. Solvabilitatea se referă la capacitatea unei întreprinderi de a-și îndeplini angajamentele financiare pe termen lung. Lichiditatea se referă la capacitatea întreprinderii de a plăti obligații pe termen scurt; termenul se referă, de asemenea, la capacitatea unei companii de a vinde rapid active pentru a strânge numerar. O companie solventă este una care deține mai mult decât datorează; cu alte cuvinte, are o valoare netă pozitivă și o sarcină datorie gestionabilă. Pe de altă parte, o companie cu o lichiditate adecvată poate avea suficient numerar disponibil pentru a-și achita facturile, dar poate fi îndreptată spre un dezastru financiar.

Solvabilitatea și lichiditatea sunt la fel de importante, iar companiile sănătoase sunt atât solvenți, cât și posedă lichidități adecvate. O serie de rapoarte de lichiditate și raporturi de solvabilitate sunt utilizate pentru a măsura starea de sănătate financiară a companiei, dintre care cele mai frecvente sunt discutate mai jos.

6 rapoarte financiare de bază și ce dezvăluie

Cheie de luat cu cheie

• Solvabilitatea și lichiditatea sunt la fel de importante pentru sănătatea financiară a unei companii.Solvența și lichiditatea sunt ambii termeni care se referă la starea de sănătate financiară a unei întreprinderi, dar cu unele diferențe notabile. Lichiditatea se referă atât la capacitatea întreprinderii de a plăti obligații pe termen scurt cât și la capacitatea companiei de a vinde rapid active pentru a strânge numerar.

Ratele de lichiditate

Raport curent = Active circulante / Pasive circulante

Raportul curent măsoară capacitatea unei companii de a-și achita datoriile curente (plătibile în termen de un an) cu activele sale curente, cum ar fi numerar, conturi de creanță și stocuri. Cu cât raportul este mai mare, cu atât poziția de lichiditate a companiei este mai bună.

Raport rapid = (Active circulante - Inventare) / Pasive curente

= (Numerar și echivalente + Titluri comercializabile + Conturi de primit) / Pasive curente

Raportul rapid măsoară capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt cu cele mai lichide active și, prin urmare, exclude stocurile din activele curente. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de "raport acid-test."

Zilele vânzărilor restante (DSO) = (Conturi de primit / Total vânzări de credit) x Număr de zile în vânzări

DSO se referă la numărul mediu de zile pe care o companie necesită să încaseze plata după ce face o vânzare. O DSO mai mare înseamnă că o companie durează în mod nejustificat pentru a încasa plata și că leagă capitalul în creanțe. DSO-urile sunt, în general, calculate trimestrial sau anual.

Ratele de solvabilitate

Datorii la capitaluri proprii = Total datorii / Total capitaluri proprii

Acest raport indică gradul de pârghie financiară utilizat de întreprindere și include atât datorii pe termen scurt, cât și pe termen lung. Creșterea raportului datorie-capitaluri proprii presupune cheltuieli cu dobândă mai mari și, dincolo de un anumit punct, poate afecta ratingul de credit al unei companii, făcând mai scump să crească mai multe datorii.

Datorii la active = Total datorii / Total active

O altă măsură de pârghie, acest raport cuantifică procentul din activele unei companii care au fost finanțate cu datorii (pe termen scurt și pe termen lung). Un raport mai mare indică un grad mai mare de pârghie și, în consecință, un risc financiar.

Raport de acoperire a dobânzii = Venit din exploatare (sau EBIT) / Cheltuieli din dobânzi

Acest raport măsoară capacitatea companiei de a suporta cheltuielile cu dobânzile aferente datoriei sale, care este echivalent cu câștigurile înaintea dobânzii și impozitelor (EBIT). Cu cât este mai mare raportul, cu atât capacitatea companiei de a-și acoperi cheltuielile cu dobânzile.

Rapoarte de solvabilitate față de ratele de lichiditate: exemple

Să folosim câteva dintre aceste raporturi de lichiditate și solvabilitate pentru a demonstra eficiența lor în evaluarea stării financiare a unei companii.

Luați în considerare două companii, Liquids Inc. și Solvents Co., cu următoarele active și pasive pe bilanțul lor (cifre în milioane de dolari). Presupunem că ambele companii operează în același sector de fabricație, adică lipici industriale și solvenți.

Bilanț (în milioane de dolari)	Lichidele Inc.	Solvenți Co.
Bani lichizi	$ de 5	$ de 1
Titluri comercializabile	$ de 5	$ cu 2
Creanțe de încasat	$ de 10	$ cu 2
Stocurile	$ de 10	$ de 5
Active circulante (a)	$ de 30	$ de 10
Instalații și echipamente (b)	$ de 25	$ 65 de ani
Imobilizări necorporale (c)	$ de 20	$ cu 0
Total active (a + b + c)	$ 75 la	$ 75 la
Pasive curente * (d)	$ de 10	$ de 25
Datoria pe termen lung (e)	$ de 50	$ de 10
Total pasive (d + e)	$ 60 la	$ de 35
Capitaluri proprii	$ de 15	$ de 40