Ai văzut vreodată ceva ce nu poți vedea? Data viitoare când mergeți la magazinul alimentar, acordați atenție ochilor de pe cutii de cereale. Nu veți putea vedea că fiecare mascotă privește în jos.
Încurcat după cum se poate, este așa că mascotele pot face contactul vizual cu copiii. Acest lucru ajută la atragerea atenției și la stabilirea încrederii. În acest fel, copiii sunt mai susceptibili să ceară părinților să cumpere o cutie de cereale. Este un control minunat înfiorător, dar acolo - acum nu poți să nu-l vezi.
Așadar, merge pentru mine și monitorizez tranzacționarea neobișnuită. Totul a început atunci când am primit o comandă de client cum nu am mai văzut. Treaba mea a fost să potrivesc cumpărători și vânzători de blocuri mari de stocuri și opțiuni. Comanda a fost un investitor activist care a avut un pachet imens într-o companie. Când cineva trebuie să cumpere milioane de acțiuni, elementele fundamentale ies pe fereastră - cel puțin temporar. Prețul acțiunii unei companii aproape falimentare a crescut cu 70% în câteva săptămâni, doar pentru că clientul meu era cumpărător.
A fost șocant să asistăm la prima vedere a impactului pe care investitorii mari îl pot avea asupra acțiunilor. Ei mută literalmente piețele. S-a schimbat modul în care văd piețele și acum nu poate fi văzută. De aceea, monitorizarea a ceea ce marii investitori instituționali fac probabil neobișnuit este atât de crucială pentru mine.
Săptămâna trecută a văzut sezonul câștigurilor în plină evoluție. Și în timp ce indicii sunt în creștere, există o anumită volatilitate sub suprafață. Potrivit FactSet, 46% dintre companiile din S&P 500 au raportat rezultate din primul trimestru, iar 77% au încasat estimări ale EPS, care este peste media pe cinci ani. Baterea medie este cu 5, 3% mai mare, ceea ce este, de asemenea, peste media pe cinci ani. Dintre companiile care au raportat, 59% au estimat vânzările. Acestea sunt valori puternice.
Scăderea veniturilor combinate pentru primul trimestru este de -2, 3% începând de vineri, 26 aprilie. Dacă aceasta este scăderea efectivă a trimestrului, aceasta va fi prima dată pentru o scădere de peste un an a veniturilor începând cu trimestrul II 2016. Acest lucru era în mare parte așteptat din cauza unor comparații dure de la an la an. Cu toate acestea, șase sectoare raportează o creștere a veniturilor de la an la an, condusă de asistența medicală și de utilități. Între timp, cinci sectoare raportează o scădere cu câștigul de la an la an, câștigată de energie și de tehnologia informațională, ceea ce conduce la un procent de 96%:
FactSet
O tendință demn de remarcat este că creșterea câștigurilor este strâns legată de aprecierea pieței. Observați că, atunci când au existat indicii de decelerare a câștigurilor, aceasta a avut un impact negativ asupra pieței. Cea mai recentă versiune redusă a părut excesivă în raport cu încetinirea temporară a EPS:
FactSet
Imaginea macro stabilește destul de bine pentru a câștiga venituri puternice. „Rezoluția comerțului” este acum pe buzele mass-media. Performanța capitalurilor proprii începând cu data de 24 decembrie a fost excelentă, informațiile tehnice și semiconductorii sunt încă superiori. Creșterea a avut o performanță bună în această săptămână, cu S&P 500 Growth, Russell, NASDAQ și Russell Growth, toate crescând.
Sectoarele individuale răspund de asemenea bine. Săptămâna trecută, îngrijirile de sănătate au luat un flop din burtă, dar săptămâna aceasta au considerat că a sărit ca cel mai performant sector al săptămânii, în creștere cu 3, 7%. Comunicările au fost pe locul doi, în creștere cu 2, 7%, urmate îndeaproape de utilități și imobiliare. La suprafață, însă, aceasta este acțiunea sectorului defensiv și avertizează asupra unei posibile volatilități.
FactSet
Înapoi la activitatea instituțională neobișnuită: am observat achiziții mari în tehnologie, industrie, financiare și într-o măsură mai mică. Vânzarea a fost mai mică decât săptămâna precedentă. De remarcat a fost decelerarea vânzărilor de îngrijiri medicale.
www.mapsignals.com
Când analizăm modul în care sectoarele se acumulează, Mapsignals clasează toate stocurile care pot fi tranzacționate cu ușurință de către instituții - aproximativ 1.400 în medie - și apoi media punctajului pe sector. Observăm o imitare a acțiunilor recente în materie de prețuri: tehnologia, industriala și discreționarul sunt de vârf atât în ceea ce privește tehnicile, cât și elementele fundamentale, în timp ce materialele, telecomunicațiile și asistența medicală vin în ultimul rând. Încă o dată, creșterea este de vârf:
www.mapsignals.com
În cele din urmă, să ne uităm doar la cumpărarea neobișnuită versus vânzarea neobișnuită. După cum puteți vedea mai jos, după creșterea Q1 a cumpărăturilor neobișnuite, cumpărarea a reușit să se mențină destul de bine. Vânzarea a crescut ușor doar recent. Acest lucru este un lucru bun, întrucât un raport echilibrat dintre cumpărare și vânzare este sănătos pentru o rulare susținută în stocuri. De obicei, îmi place să văd în jur de 2: 1 cumpără față de vânzări - adică media zilnică a semnalelor neobișnuite de cumpărare pentru a vinde semnale ar trebui să fie de 66% cumpără și 33% de vânzări pentru o rentabilitate durabilă sănătoasă.
www.mapsignals.com
Ochii mici se uită în sus la personaje de cereale care îi privesc. Vedem doar mâncare la micul dejun. Piețele coboară și curg într-o mare de cumpărători și vânzători de zi cu zi. Văd jucători mari care încearcă să fie liniștiți în acest sens. Uneori, o perspectivă diferită este exact ceea ce este necesar. Pablo Picasso a spus: "Alții au văzut ce este și au întrebat de ce. Am văzut ce poate fi și am întrebat de ce nu."
Linia de jos
Noi (Mapsignals) continuăm să fim agistați pe acțiunile americane pe termen lung și considerăm orice retragere ca o oportunitate de cumpărare. Stocurile tehnologice și industriale văd cea mai neobișnuită achiziție, ceea ce face ca sectoarele să fie cele mai bune din clasă.
