Alocarea strategică a activelor

Ce este alocarea strategică a activelor

Alocarea strategică a activelor este o strategie de portofoliu care implică stabilirea alocărilor țintă pentru diferite clase de active și reechilibrarea periodică. Portofoliul este reechilibrat față de alocările inițiale atunci când acestea se abat semnificativ de la setările inițiale, din cauza rentabilităților diferite de la diferitele active.

Alocarea strategică a activelor la reechilibrarea portofoliilor

BREAKING DOWN (Alocarea strategică a activelor)

În alocarea strategică a activelor, alocările țintă depind de mai mulți factori, cum ar fi toleranța la risc a investitorului, orizontul de timp și obiectivele de investiții și se pot schimba în timp, odată cu modificarea acestor parametri. Alocarea strategică a activelor este compatibilă cu o strategie de cumpărare și de reținere, spre deosebire de alocarea tactică a activelor care este mai potrivită unei abordări de tranzacționare activă. Stilurile strategice și tactice de alocare a activelor se bazează pe teoria modernă a portofoliului, care accentuează diversificarea pentru a reduce riscul și a îmbunătăți randamentul portofoliului.

Exemplu de alocare a activelor strategice

Să presupunem că doamna Smith, în vârstă de 60 de ani, care are o abordare conservatoare a investițiilor și se află la cinci ani distanță de pensionare, are o alocare strategică a activelor de 40% acțiuni / 40% venit fix / 20% numerar. Presupunem că doamna Smith are un portofoliu de 500.000 USD și își reechilibrează portofoliul anual. Sumele în dolari alocate diferitelor clase de active la momentul stabilirii alocărilor țintă ar fi echivalente la 200.000 USD, venituri fixe 200.000 USD și numerar în valoare de 100.000 USD.

În termen de un an, să presupunem că componenta de capitaluri proprii a portofoliului a generat randamente totale de 10%, în timp ce venitul fix a revenit cu 5% și în numerar 2%. Compoziția portofoliului este acum: echitate 220.000 dolari, venituri fixe 210.000 dolari și numerar 102.000 dolari.

Valoarea portofoliului este acum de 532.000 USD, ceea ce înseamnă că randamentul total al portofoliului în ultimul an a fost de 6, 4%. Compoziția portofoliului este acum: capitaluri proprii 41, 3%, venituri fixe 39, 5% și numerar 19, 2%.

Pe baza alocărilor inițiale, valoarea portofoliului de 532.000 dolari ar trebui să fie alocată după cum urmează: acțiuni 212.800 USD, venituri fixe 212.800 USD și numerar 106.400 dolari. Tabelul de mai jos prezintă ajustările care trebuie făcute fiecărei clase de active pentru a reveni la alocările originale sau țintă.

Clasa de active	Alocare țintă	Suma țintă (A)	Suma curentă (B)	Reglare (A) - (B)
Equities	40%	$ 212.800	$ 220.000 de oameni	(7.200 $)
Venit fix	40%	$ 212.800	$ 210.000 de	$ 2.800 de
Bani lichizi	20%	$ 106.400	$ 102.000	$ 4, 400 au
Total	100%	$ 532.000	$ 532.000	$ cu 0

Astfel, 7.200 USD de la componenta de capital trebuie să fie vândute pentru a readuce alocarea capitalurilor proprii la 40%, veniturile obținute pentru a cumpăra 2.800 USD cu venituri fixe și soldul de 4.400 dolari alocați în numerar.

Rețineți că, în timp ce modificările la alocările țintă pot fi efectuate în orice moment, acestea sunt efectuate relativ rar. În acest caz, doamna Smith își poate schimba alocarea în cinci ani, când este pe punctul de pensionare, la 20% acțiuni, 60% venituri fixe și 20% numerar, pentru a reduce riscul de portofoliu. În funcție de valoarea portofoliului la acel moment, aceasta ar necesita modificări semnificative în componența portofoliului pentru a realiza noile alocări țintă.

Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizorului

Termeni înrudiți

Planul de raport constant Un plan de raport constant este definit ca o strategie strategică de alocare a activelor, care menține porțiunile agresive și conservatoare ale unui portofoliu la un raport fix. mai mult Tactical Asset Alocation (TAA) Tactical Asset Allocation (TAA) este o strategie de portofoliu de gestiune activă care reechilibrează participațiile pentru a profita de prețurile și punctele tari ale pieței. mai mult Fondul pentru ciclul de viață Definiția Fondurile pentru ciclul de viață sunt un tip de fond mutual mutual de alocare a activelor în care reprezentarea proporțională a unei clase de active din portofoliul unui fond este ajustată automat pe parcursul orizontului de timp al fondului. mai mult Diversificare Diversificarea este o abordare a investițiilor, în special o strategie de gestionare a riscurilor. În urma acestei teorii, un portofoliu care conține o varietate de active prezintă un risc mai mic și, în cele din urmă, produce randamente mai mari decât o parte din doar câteva. mai mult Calea Glide Glide se referă la o formulă care definește mixul de alocare a activelor unui fond de date țintă, pe baza numărului de ani până la data țintă. mai mult Management consultativ Gestionarea consultativă se referă la furnizarea de orientări profesionale, personalizate de investiții. mai multe link-uri partenere