Ce este Derivarea vremii
Un derivat meteorologic este un instrument financiar utilizat de companii sau persoane fizice pentru a proteja riscul de pierderi legate de vreme. Vânzătorul unui instrument derivat este de acord să suporte riscul de dezastre în schimbul unei prime. Dacă nu există daune înainte de expirarea contractului, vânzătorul va face profit. În caz de vreme neașteptată sau adversă, cumpărătorul instrumentului derivat solicită suma convenită.
Se estimează că aproape 20% din economia SUA este afectată în mod direct de vreme, iar rentabilitatea și veniturile practic al fiecărei industrii - agricultură, energie, divertisment, construcții, călătorii și altele - depind într-o mare măsură de încurajările temperatura, precipitațiile și furtunile.
Cheie de luat cu cheie
- Agricultura, turismul și călătoriile și energia sunt doar câteva dintre sectoarele economiei care pot fi afectate negativ de vremea extremă sau înclinată. Pentru a atenua riscurile care apar din cauza factorilor meteo dăunători, derivatele meteorologice au câștigat o popularitate extraordinară. Acestea sunt financiare instrumente care funcționează ca asigurări, achitând deținătorii de contracte dacă apar evenimente meteorologice sau dacă apar pierderi din cauza anumitor evenimente legate de vreme.
Cum funcționează derivații meteo
Companiile a căror activitate depinde de vreme, precum întreprinderile hidroelectrice sau cele care gestionează evenimente sportive, ar putea utiliza instrumente derivate meteorologice ca parte a unei strategii de gestionare a riscurilor. Agricultorii pot folosi derivate meteorologice pentru a proteja o recoltă slabă cauzată de ploaie prea mare sau prea mică, schimbări bruște de temperatură sau vânturi distructive.
Derivații meteo au de obicei o bază pentru un indice care măsoară un anumit aspect al vremii. De exemplu, un index ar putea fi precipitațiile totale dintr-o anumită perioadă într-un anumit loc. Un alt lucru poate fi de numărul de ori temperatura scade sub îngheț.
Un indice climatic pentru derivat meteorologic este cunoscut sub numele de zile de grad de încălzire sau HDD. În cadrul contractelor HDD, în fiecare zi temperatura medie zilnică scade sub un punct de referință predeterminat într-o perioadă specificată, valoarea plecării este înregistrată și adăugată la un număr cumulativ. Cifra finală stabilește dacă vânzătorul plătește sau primește plata.
Instrumentele derivate meteo, dezvoltate în anii 90, îndeplinesc o nevoie nesatisfăcută în economie. Vremea afectează aproximativ 20% din economia SUA. Agricultura, energia, călătoriile și construcția sunt exemple de industrii în care vremea joacă un rol deosebit de important. Dar vremea neașteptată are ca rezultat rareori ajustări ale prețurilor care compensează în totalitate veniturile pierdute. Instrumentele derivate meteorologice permit companiilor să se protejeze de posibilitatea apariției unor condiții meteorologice care ar putea afecta negativ activitatea lor.
În 1997, instrumentele derivate meteo au început să tranzacționeze fără vânzare (OTC) și în câțiva ani au devenit o industrie de 8 miliarde de dolari. Bursă mercantilă de la Chicago (CME) listează contracte privind viitorul meteorologic pentru câteva zeci de orașe, majoritatea din SUA Unele fonduri speculative tratează derivatele meteorologice ca o clasă de investiții. Viitorul vremii CME, spre deosebire de contractele OTC, sunt contracte standardizate tranzacționate public pe piața deschisă într-o licitație electronică de tipul mediului, cu negociere continuă a prețurilor și transparență completă a prețurilor. Investitorii cărora le plac derivatele meteorologice apreciază corelația lor scăzută cu piețele tradiționale.
Derivate meteorologice în comparație cu asigurările
Derivații meteo sunt similari, dar diferiți de asigurare. Asigurarea acoperă evenimente meteorologice cu probabilitate redusă, precum uragane, cutremure și tornade. În schimb, derivatele acoperă evenimente cu probabilitate mai mare, cum ar fi o vară mai uscată decât se aștepta.
Asigurarea nu protejează împotriva reducerii cererii rezultate dintr-o vară ușor mai umedă decât media, de exemplu, dar derivatele meteorologice pot face exact asta. Întrucât instrumentele derivate meteorologice și asigurările acoperă două posibilități diferite, o companie ar putea avea un interes să cumpere ambele.
De asemenea, întrucât contractul este bazat pe index, cumpărătorii de instrumente derivate meteorologice nu trebuie să demonstreze pierderi. Pentru colectarea asigurării, pe de altă parte, trebuie să se arate daune.
Vremea vs. derivate de mărfuri
Un punct important care diferențiază utilitățile / derivatele de mărfuri (energie electrică, electricitate, agricole) și derivatele meteorologice este faptul că primul set permite acoperirea prețurilor pe baza unui volum specific, în timp ce al doilea oferă acoperirea utilizării efective sau a randamentului, independent de volum. De exemplu, se poate bloca prețul X barilelor de țiței sau X bushels de porumb cumpărând futures petroliere, respectiv porumb. Însă intrarea în derivate meteorologice permite acoperirea riscului general pentru randament și utilizare. Scufundarea temperaturii sub 10 grade va duce la deteriorarea completă a culturilor de grâu; ploaia în weekend-urile din Las Vegas va afecta tururi ale orașului. Prin urmare, o combinație de instrumente meteorologice și derivate de marfă este cea mai bună pentru atenuarea riscului general.
