Pe măsură ce cererea de cipuri de memorie crește, o serie de producții de echipamente utilizate pentru fabricarea acestor jetoane vor primi un ascensor mare. Atât Lam Research Corp. (LRCX), cât și KLA-Tencor Corp. (KLAC) ar trebui să depășească „cererea furibundă”, care include cererea atât pentru memoria DRAM cât și pentru memoria flash NAND, potrivit lui Krish Sankar de Cowen & Co. Cu toate acestea, nu toți producătorii de echipamente pentru producerea de cipuri sunt la fel de înclinați să beneficieze, întrucât Sankar este mai prudent cu privire la ASML (ASML) și Applied Materials Inc. (AMAT), potrivit Barron.
Sankar atribuie lui Lam o țintă de preț de 285 USD și KLA, o țintă de preț de 140 $. În ultimul an, Lam a crescut cu 38%, la închiderea tranzacțiilor de joi. KLA a crescut cu puțin peste 13% în aceeași perioadă. Pe baza noilor ținte de preț, Sankar se așteaptă ca Lam să crească cu 40% și KLA cu încă 24%. (Pentru, vezi: 6 stocuri de cipuri gata de a se reface
Creșterea seculară a lui Lam
Lam, furnizorul dominant de echipamente de fabricație atât pentru DRAM, cât și pentru NAND, va beneficia de o serie de tendințe de creștere „seculare” care vor necesita cantități din ce în ce mai mari de conținut de memorie, cum ar fi în stocare, precum și de calcul mobil și, eventual, pentru automobile. În ciuda saturației pieței din punct de vedere al unității în calculul mobil, conținutul DRAM este în creștere, care este cel puțin un domeniu în care Lam va beneficia de dominanța sa.
În timp ce Sankar se așteaptă ca vânzările pentru echipamentele totale de fabricare a cipurilor să crească cu 6% anual în următorii cinci ani, vânzările doar pentru instrumentele de cipuri de memorie vor crește și mai repede, cu o rată de 8%. Instrumentele pentru care Lam este specializat, „depunerea” și „etch”, cuprind o pondere din ce în ce mai mare pe piața echipamentelor, potrivit lui Barron.
O altă tendință seculară de care va beneficia Lam este creșterea intensității costurilor pentru producerea de cipuri de memorie, întrucât complexitatea fabricării cipurilor și numărul etapelor de procesare necesare crește.
Avantajul „bliț” al KLA
Sankar este, de asemenea, optimist cu privire la capacitatea KLA de a profita de oportunitatea de creștere pe termen lung în flash NAND, o zonă în care KLA are o expunere puternică. Adoptarea produsului Gen 5 al companiei este vizată, iar intensitatea controlului procesului produsului său 3D NAND este robustă.
În cazul supraîncărcării de memorie, care a fost o problemă recentă, KLA are un „tampon”, conform Sankar. Majoritatea vânzărilor companiei sunt destinate echipamentelor care produc ceea ce sunt cunoscute sub numele de circuite logice, cum ar fi microprocesoarele, care pot acționa ca o sursă fiabilă de vânzări dacă piața de memorie devine suprasaturată cu aprovizionarea. (Pentru a vedea: De ce stocurile de cipuri sunt ieftine pe fondul tehnicii costisitoare. )
Spre deosebire de Lam și KLA, ASML și Applied beneficiază mai puțin de cererea în creștere pentru cipuri de memorie. Sankar consideră că acțiunile ASML sunt prea scumpe, reflectând deja avantajul instrumentelor litografice extrem de ultraviolete ale companiei. În ceea ce privește Applied, partea de afaceri axată pe instrumente pentru fabricarea vitrinei va suferi de o slăbiciune actuală pe piața ecranelor ecologice pentru diode cu emisie de lumină (OLED) pentru smartphone-uri.
