Prognozele unei recesiuni pentru 2020 au crescut în ultimele luni pe fondul unor progrese reduse în discuțiile comerciale dintre SUA și China, date economice lipsite de valoare și mai multe inversiuni ale curbei de randament - eveniment care a procedat la fiecare recesiune din 1956.
Dacă apare o încetinire, companiile care oferă opțiuni alternative de finanțare, cum ar fi magazinele de închiriere-proprii și creditorii de amanet, ar trebui să tindă să depășească, încasând consumatorii care au nevoie de bani rapide pentru a plăti facturile și pentru a-și gestiona cheltuielile zilnice. Analistul Jefferies John Hecht a scris recent într-o notă de cercetare că aceste stocuri furnizează "o acoperire la presiunile standard recesionare care determină scăderea majorității stocurilor", așa cum este citat de Barron. "Modelele de afaceri alternative ale companiilor de servicii financiare tind să aibă rezistență în timpul unei crize, și, astfel, valorile capitalului propriu sunt relativ bune", a scris el
Hecht susține că perioadele de dificultăți economice oferă creditorilor non-prime o oportunitate de a atrage clienți mai demni de credit, păstrându-și baza de clienți tradițională datorită băncilor și companiilor de carduri de credit care îngreunează standardele de creditare.
După cum s-a subliniat în povestea lui Barron, analistul favorizează trei stocuri în spațiu: firma de închiriere către propria companie Aaron's, (AAN), împreună cu magazinele de amanet EZCORP, Inc. (EZPW) și FirstCash, Inc. (FCFS). Să trecem în revistă câștigurile recente ale fiecărei companii și să analizăm mai multe idei de tranzacționare pentru a scoate câștigurile dacă temutul cuvânt „r” va atinge anul viitor.
Aaron's, Inc. (AAN)
Aaron operează magazine de vânzare cu amănuntul care se angajează în proprietatea închirierii de mobilă și electronică. Compania cu sediul în Atlanta oferă, de asemenea, soluții de cumpărare de închiriere și produse de creditare clienților care s-ar putea să nu se califice pentru împrumuturi tradiționale. Aaron a raportat câștigurile pe acțiune din al doilea trimestru (EPS) de 93 de cenți, învingând așteptările analiștilor de un nichel, în timp ce veniturile de 968 de milioane de dolari pentru perioada respectivă au crescut cu 4, 3% de la un an la an. Pe fondul rezultatelor sale trimestriale pozitive, conducerea a majorat orientările pentru anul întreg (FY) pentru ca veniturile să ajungă între 430 milioane USD și 452 milioane USD, comparativ cu prognoza anterioară între 415 milioane și 442 milioane USD. Stocul lui Aaron are o capitalizare de piață de 4, 24 miliarde de dolari, oferă un randament mic de dividende de 0, 22% și a intermediat un câștig impresionant în anul curent (YTD) de 49, 37% la 6 septembrie 2019.
Stocurile lui Aaron au continuat să crească după ce media medie simplă de 50 de zile (SMA) a trecut peste SMA de 200 de zile în februarie pentru a genera un „cruce de aur” de semnal de cumpărare. În ultima lună, prețul a fost tranzacționat lateral și acum găsește suport de la o linie de tendință care se întinde până la sfârșitul lunii decembrie 2018. Cei care cumpără la aceste niveluri ar trebui să plaseze o comandă de stop-loss sub valoarea minimă a lunii trecute la 59, 55 dolari și să ia în considerare utilizarea unui stop pentru a obține profiturile. De exemplu, comercianții ar putea ridica opririle sub fiecare balanță mai mare ulterioară, pentru a lăsa profiturile să funcționeze.
EZCORP, Inc. (EZPW)
Cu o plafonă de piață de 435, 8 milioane dolari, EZCORP oferă împrumuturi de amanet, precum și împrumuturi negarantate pe termen scurt și alte produse financiare de consum prin intermediul a trei segmente de afaceri: Pionul american, America Latină și Altul Internațional. Compania de amanet a înregistrat EPS ajustat în trimestrul al treilea de 18 centi pentru a oferi o surpriză de câștig de 20%. Deși veniturile pentru perioada au scăzut cu așteptările Street cu 7 milioane de dolari, linia de top a companiei a crescut în continuare cu 1, 3% față de trimestrul trecut. În timpul convocării conferinței de câștiguri, directorul executiv Stuart Grimshaw a declarat că compania intenționează să-și extindă operațiunile prin creșterea magazinului și oportunități de fuziune și achiziție (M&A) cu randamente mai mari, împreună cu investițiile în programe de implicare digitală și de analiză a datelor. Începând cu 6 septembrie 2019, stocul EZCORP tranzacționează relativ plat pentru anul.
Acțiunile companiei de amanet au început anul 2019 pe o notă pozitivă, care a sărit cu 21% în ianuarie. După un martie neplăcut, stocul a ridicat un alt picior în aprilie, dar a fost tranzacționat în cadrul unui canal descendent. O retracție către linia de tendință mai scăzută a modelului, la 7, 75 USD, oferă comercianților un punct de intrare cu probabilitate ridicată. Cei care desfășoară o tranzacție ar trebui să stabilească o comandă de profit în apropierea trendului de top al canalului în jur de 9, 75 USD. Protejați capitalul prin reducerea pierderilor în cazul în care prețul nu reușește să mențină 3 septembrie la 7, 69 USD. Comerțul oferă un raport de risc / recompensă ademenitor de 1: 10, 5 (profit de 1, 89 USD pe acțiune față de 18 centi de risc pe acțiune), presupunând o execuție la prețul de închidere de joi de 7, 86 USD.
FirstCash, Inc. (FCFS)
FirstCash operează peste 2.600 de magazine de amanet cu amănuntul în Statele Unite și America Latină. Compania, în vârstă de 31 de ani, generează venituri prin împrumutul de bani pe garanția proprietății personale gajate și comercializează mărfurile dobândite prin confidențialitate cu garanții pe împrumuturi amanate pierdute. De asemenea, FirstCash topeste bijuterii din fier vechi, precum și vinde aur, argint și diamante pe piețele de mărfuri. Veniturile T2 ale magazinului de amanet au fost de 82 de cenți pe acțiune la estimările de top de pe Wall Street, în timp ce linia de top a companiei a depășit așteptările cu 0, 79%. FirstCash a mărit capătul inferior al îndrumării sale pentru exercițiul financiar 2019 pentru EPS ajustat cu cinci centi, bazat pe puterea YTD în câștigul principal al pionului. Compania de 4, 31 miliarde de dolari plătește un randament de 1% din dividende sportiv, cu un randament sănătos de 39, 56% în YTD începând cu 6 septembrie 2019.
Acțiunile FirstCash au înregistrat o creștere semnificativă mai mare între sfârșitul lunii decembrie și iulie, dar s-au consolidat în ultima lună și jumătate. În timp ce se deplasează lateral, s-a format un triunghi simetric, cu linia de tendință inferioară a modelului, de asemenea, o parte a unei linii ascendente pe termen mai lung. Comercianții pot decide să aștepte o ieșire deasupra liniei de vârf a triunghiului înainte de a angaja capital. Cei care iau o poziție ar putea dori să se gândească la utilizarea unei perioade rapide în mișcare ca o oprire continuă pentru a merge pe ritmul de viteză cât mai mult posibil. Gestionează riscul plasând o oprire inițială sub suport la 95 USD și modificând comanda până la punctul de respingere, dacă stocul crește peste valoarea maximă a acestuia, la 106, 53 USD.
StockCharts.com
