Comisia pentru valori mobiliare și schimb a Statelor Unite (SEC) definește tranzacționarea ilegală a informațiilor privilegiate ca „cumpărarea sau vânzarea unei garanții, cu încălcarea unei datorii fiduciare sau a unei alte relații de încredere și încredere, în timp ce deține informații materiale, nepublicale despre securitate." Cazurile de tranzacționare privilegiată conduc adesea la taxe civile percepute de SEC. Dacă suficiente dovezi justifică un rechizitoriu penal, vinovații sunt, de asemenea, arestați și trimiși biroului unui avocat american pentru urmărirea penală. Următoarele sunt trei dintre cele mai mari penalități pentru tranzacționarea informațiilor privilegiate în Statele Unite.
Sentințe de închisoare
Pe 3 octombrie 2011, Raj Rajaratnam a fost condamnat pentru toate cele 14 acuzații de fraudă și conspirație de valori mobiliare și condamnat la 11 ani de închisoare. De asemenea, el a fost amendat cu mai mult de 150 de milioane de dolari pentru penalități civile. Grupul Galleon fondat de Rajaratnam în 1997 a devenit unul dintre cele mai mari fonduri speculative din lume, având peste 7 miliarde de dolari sub administrare. Firma a fost închisă după ce Rajaratnam a fost arestat pe 9 octombrie 2009, pentru acuzații de confidențialitate și acuzații de conspirație.
Procuratura americană a condus o anchetă pe scară largă, formată din peste 18.000 de înregistrări cu filet la care au participat peste 500 de persoane. SEC a concluzionat că Rajaratnam a făcut tranzacții cu informații neinstituționale care implică numere de raportare a veniturilor, fuziuni și detalii ale contractului și a cules peste 25 de milioane de dolari în profituri ilegale.
Detaliile cauzei penale, inclusiv înregistrările de tip sârmă incriminatoare, au fost făcute publice presei, stimulând indignarea publică împotriva arogantului miliardar. Pentru a reduce orice noțiuni potrivit cărora miliardarii au obținut un permis gratuit pentru tranzacționare privilegiată, instanțele au prezentat un exemplu de miliardar, predând una dintre cele mai lungi pedepse cu închisoarea până în prezent pentru tranzacționare privilegiată.
Sentința Zvi Goffer
Zvi Goffer, un fost comerciant la Galleon Group, care a fost alias „Octopussy”, a fost concediat de Galleon în 2008. Ulterior a co-fondat Incremental Capital LLC. Goffer a fost condamnat pentru tranzacționare privilegiată în 2011. Unele dintre acțiunile sale au inclus mita personală a avocaților pentru informații cu privire la contractele de fuziune și recrutarea de tippers pentru surse de informații privilegiate. Goffer a fost condamnat pentru 12 acuzații de fraudă cu valori mobiliare și două acuzații de conspirație și a fost condamnat la 10 ani de închisoare și amenzi de 10 milioane de dolari.
Amenzi dure
SAC Capital, un fond de acoperire principal de pe Wall Street, s-a angajat vinovat să acționeze cu încredere în tranzacții și fraudă cu fir în noiembrie 2013 și a fost de acord să plătească 1, 8 miliarde de dolari, care a fost cea mai mare amendă de tranzacționare unică din interior. După o urmărire de peste un deceniu, SEC a depus acuzații civile împotriva lui Stephen A. Cohen în iulie 2013 pentru că nu a supravegheat doi manageri de portofoliu care s-au angajat activ în tranzacționarea ilegală a informațiilor privilegiate care au cules profituri de sute de milioane de dolari. Cei doi vinovați, Michael Steinberg și Mathew Martoma, au fost acuzați separat pentru tranzacționarea privilegiaților. Cohen a evitat urmărirea penală.
Interzis de gestionarea sumelor externe
SEC a solicitat o interdicție de-a lungul vieții de a administra Cohen fonduri externe. Cu toate acestea, o soluționare a SEC a limitat interdicția de supraveghere, din cauza unei hotărâri a instanței de apel care a răsturnat un alt caz aferent tranzacțiilor privilegiate în 2014 și din cauza scăderii acuzațiilor pentru Michael Steinberg și alți șase inculpați. Interdicția interzice lui Cohen să acționeze ca supraveghetor la un fond înregistrat și să gestioneze investiții externe.
SEC a primit, de asemenea, dispoziții pentru a monitoriza firma lui Cohen și a realiza periodic examene de supraveghere. Cohen va fi eligibil în 2018 pentru a gestiona fonduri externe. Se speculează că Cohen ar putea strânge până la 2, 5 miliarde de dolari în ziua în care decide să se întoarcă la administrarea fondurilor externe. După închiderea SAC Capital, Cohen a creat Point72 Asset Management LP, un birou de familie care angajează 850 de persoane, în scădere de la 1.000 la SAC. Începând cu 2015, LP Point72 Asset Management a gestionat 8 - 9 miliarde USD din fondurile personale proprii ale Cohen.
