Decizia Rezervei Federale a redus rata de referință a fondurilor federale pentru prima dată, deoarece criza financiară din 2008 determină investitorii și consilierii în investiții să își reconsidere alocările de portofoliu, mai ales în contextul așteptărilor răspândite cu privire la reducerea ratelor. „M-a făcut să schimb ceea ce fac”, a spus Pat Savu, un inginer pensionat. „Trezoreriele sunt într-adevăr stabile, dar nu plătesc”, a adăugat ea, menționând că acum cumpără obligațiuni municipale individuale și fonduri de obligațiuni municipale care produc 4% sau mai mult.
În plus față de obligațiunile municipale, profesioniștii în investiții recomandă fonduri ipotecare, stocuri de consum și acțiuni cu randament ridicat, ca răspuns la reducerea ratei Fed, potrivit unei povești detaliate despre schimbarea din The Wall Street Journal.
Cheie de luat cu cheie
- Decizia Fed de a reduce ratele dobânzilor este stimularea schimbărilor de portofoliu. Fondurile ipotecare și obligațiunile muni sunt acum recomandate.
Semnificația pentru investitori
David Romhilt, director de investiții (CIO) la Summit Trail Advisors, cu sediul în New York, spune că firma sa recomandă ieșirea din titluri de scurtă durată care sunt sensibile la modificările politicii de dobândă a Fed. De asemenea, sfătuiesc trecerea de la creditul corporatist la fondurile ipotecare, care ar trebui să obțină un impuls de la scăderea ratelor dobânzilor, care pot susține prețurile locuinței și vor stimula refinanțarea creditelor ipotecare, potrivit Jurnalului.
„Nu sunteți compensat pentru risc”, a spus Romhilt cu privire la scăderea randamentelor la obligațiunile corporative. Între timp, consideră că creditele ipotecare care au supraviețuit crizei financiare sunt testate de stres. De asemenea, el recomandă obligațiunile municipale pe termen mediu și lung, sugerând fondul de scutire de impozite pe termen intermediar (VWITX) și Fondul de scutire de impozite pe termen lung (VWLTX) de la Vanguard.
Rata medie a raportului ipotecar cu rată fixă de 30 de ani a fost recent de 3, 97%, față de 4, 75% în urmă cu un an, o medie de 52 de săptămâni de 4, 54% și o rată de 52 de săptămâni de 5, 10%, potrivit Bankrate.com. În ciuda unei scăderi de 1, 4% în totalul cererilor ipotecare pentru săptămâna care se încheie pe 26 iulie față de săptămâna anterioară, cererile de cumpărare de case sunt în creștere cu 6% an de an (YOY), în timp ce cererile de refinanțare sunt în creștere cu 84% ANUL, note de raport.
David Lefkowitz, strategul principal de capitaluri proprii la divizia de administrare a averii a UBS Group AG, se așteaptă ca dobânzile să scadă mai mult pentru a stimula economia și a prelungi piața taur, potrivit Jurnalului. El recomandă stocurile de consum ale căror vânzări ar trebui să obțină o scădere de la costurile mai mici de împrumut, precum și stocurile de apărare cu un randament atractiv de dividende în sectoarele de consum, asistență medicală, telecomunicații și utilități.
Ca mijloc de a construi un portofoliu diversificat de stocuri producătoare de venituri, consilierii financiari de la UBS folosesc adesea iShares Select Dividend ETF (DVY), a adăugat Lefkowitz. Acest fond a avut un randament de 30 de zile de 3, 74% la 30 iunie, pe iShares.
Stocurile de consum de consum au fost cel de-al doilea sector cu cele mai bune performanțe în S&P 500 în ultimele trei luni, în spatele tehnologiei informației, conform unui alt articol din Jurnal. Randamentul lor recent de dividende de 2, 8% a fost depășit doar de stocurile de energie și utilități, conform datelor de la FactSet Research Systems citate în același raport. Nota de trezorerie a SUA de zece ani produce în prezent 1, 98%, pe CNBC.
Privind înainte
Ca o alternativă la obligațiuni, stocurile defensive cu un randament ridicat au atracția suplimentară a potențialului pentru creșteri viitoare de dividende. Majoritatea obligațiunilor, cum ar fi Nota T, au dobândă fixă. Cu toate acestea, rata redusă de Fed nu elimină pericolele pentru prețurile acțiunilor prezentate de o încetinire a economiei și de conflictele comerciale nerezolvate.
