Deși recomandarea de a cumpăra atunci când există sânge pe străzi a fost atribuită mai multor un om de afaceri bogat, este o abordare solidă pentru crearea de avere substanțială. O altă citare adesea a cărei adevărate origini sunt dezbătute este aceea că piața poate rămâne irațional mai mult decât puteți rămâne solvent. Acesta indică faptul că cumpărarea atunci când există panică în aer este mult mai ușor spus decât făcut.
Pentru a citi încă un clișeu, există anumite dificultăți în a prinde un cuțit care cade sau a investi în acțiuni, obligațiuni sau alte garanții atunci când prețul său scade. Există însă anumite persoane care au un efect pentru acest lucru., am evidențiat cinci investitori care au demonstrat o sincronizare remarcabilă, făcând investiții mari în timpul crizei de credit și sunt pe cale de a ajunge la câștiguri uriașe ca urmare.
Cheie de luat cu cheie
- Criza financiară 2008-2009 a văzut că piețele au scăzut, ștergând trilioane de dolari de avere din întreaga lume. Investitorii economici au recunoscut o oportunitate unică de cumpărare, cu acțiuni ale multor companii de vânzare la reduceri profunde. Cu piețele care se recuperează din Marea Recesiune, acești investitori au a realizat câștiguri extraordinare din manevrele lor afirmative.
Criza
Nu puteți înțelege cu adevărat filozofiile și acțiunile investitorilor de succes fără să obțineți mai întâi un control asupra crizei financiare. Ceea ce s-a întâmplat în timpul prăbușirii și recesiunii care a urmat ulterior este în continuare în centrul minții multor investitori și companii.
Criza financiară din 2007-2008 a fost probabil cea mai gravă lovitură din lume de la prăbușirea bursei din 1929. În 2007, piața ipotecară americană subprime s-a prăbușit, trimițând unde de șoc pe toată piața. Efectele au fost resimțite pe tot globul și au provocat chiar eșecul mai multor bănci majore, inclusiv Lehman Brothers.
Panica a rezultat, oamenii crezând că vor pierde mai mult dacă nu și-ar vinde valorile mobiliare. Mulți investitori au văzut că portofoliul lor scade cu până la 30%. Vânzările au avut ca rezultat prețuri de jos, ștergând câștigurile potențiale pe care investitorii le-ar fi obținut în mod normal fără criză. În timp ce mulți oameni au văzut acest lucru ca o oportunitate de vânzare, au fost alții care au văzut acest lucru ca o șansă de a-și crește pozițiile pe piață, la o reducere mare.
Unii investitori au văzut vânzarea masivă ca o șansă de a-și crește pozițiile pe piață la o reducere mare.
Warren Buffett
(Foto: Shutterstock)
În octombrie 2008, Warren Buffett a publicat un articol în secțiunea de operațiuni The New York Times în care declara că a cumpărat acțiuni americane în timpul căderii de acțiuni provocate de criza creditului. Derivația lui de a cumpăra atunci când există sânge pe străzi este de a „fi fricoși când alții sunt lacomi și de a fi lacomi când alții se tem”.
Buffett a fost deosebit de priceput în perioada de credit. Achizițiile sale includeau achiziționarea a 5 miliarde de dolari în acțiuni preferate perpetue în Goldman Sachs (GS) care i-au plătit o dobândă de 10% și au inclus, de asemenea, garanții pentru a cumpăra acțiuni suplimentare Goldman. De asemenea, Goldman a avut opțiunea de a răscumpăra titlurile la o primă de 10%. Acest acord a fost încheiat între Buffett și bancă atunci când au încheiat acordul în 2008. Banca a sfârșit prin a cumpăra acțiuni în 2011.
Buffett a procedat la fel cu General Electric (GE), cumpărând 3 miliarde de dolari în acțiuni preferate perpetuu, cu o dobândă de 10% și rambursabilă în trei ani la o primă de 10%. De asemenea, el a achiziționat miliarde în acțiuni preferate convertibile în Swiss Re și Dow Chemical (DOW), toate necesitând lichiditate pentru a le trece prin criza de credit tumultuoasă. Drept urmare, Buffett a făcut miliarde pentru sine, dar a ajutat, de asemenea, la conducerea acestor firme și a altor companii americane, într-o perioadă extrem de dificilă.
John Paulson
(Foto: Adobe Stock)
Administratorul fondului Hedge, John Paulson, a atins faima în timpul crizei creditului pentru un pariu spectaculos împotriva pieței imobiliare din SUA. Acest pariu în timp a făcut ca firma sa, Paulson & Co., să fie estimată la 2, 5 miliarde de dolari în timpul crizei. El a schimbat rapid angrenajele în 2009 pentru a paria pe o recuperare ulterioară și a stabilit o poziție de mai multe miliarde de dolari în Bank of America (BAC), precum și o poziție de aproximativ 100 de milioane de dolari în Goldman Sachs. De asemenea, el a pariat mare pe aur la acea vreme și a investit foarte mult în Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM) și o mână de alte instituții financiare.
Randamentul general al fondului de acoperire financiară din 2009 al lui Paulson a fost decent, dar a înregistrat câștiguri uriașe în marile bănci în care a investit. Faima pe care a câștigat-o în timpul crizei de credit a ajutat, de asemenea, să aducă miliarde de active suplimentare și comisioane de gestionare a investițiilor atât pentru el, cât și pentru firma sa.
Jamie Dimon
(Foto: Thinkstock)
Deși nu este un adevărat investitor individual, Jamie Dimon a folosit frica în avantajul său în timpul crizei de credit, obținând câștiguri uriașe pentru JP Morgan. În culmea crizei financiare, Dimon a folosit puterea bilanțului băncii sale pentru a achiziționa Bear Stearns și Washington Mutual, care au fost două instituții financiare aduse în ruină de pariuri uriașe pentru locuințele americane. JPMorgan a achiziționat Bear Stearns pentru o acțiune de 10 dolari, sau aproximativ 15% din valoarea sa de la începutul lunii martie 2008. În septembrie din acel an, a achiziționat și WaMu. Prețul de achiziție a fost, de asemenea, pentru o fracțiune din valoarea WaMu la începutul anului. De la minimul său în martie 2009, acțiunile JP Morgan s-au triplat aproape și au făcut acționarii și CEO-ul săi destul de bogați.
Ben Bernanke
(Foto: AP)
La fel ca Jamie Dimon, Ben Bernanke nu este un investitor individual. Însă, în calitate de șef al Rezervației Federale (Fed), a fost la conducerea a ceea ce s-a dovedit o perioadă vitală pentru Fed. Acțiunile Fed au fost întreprinse pentru a proteja atât SUA, cât și sistemele financiare globale împotriva derulării, dar acțiunile curajoase în fața incertitudinii au funcționat bine pentru Fed și contribuabilii subiacenti.
Un articol recent a detaliat că profiturile la Fed au venit la 82 de miliarde de dolari în 2010. Acest lucru a inclus aproximativ 3, 5 miliarde de dolari de la achiziționarea activelor Bear Stearns, AIG, 45 de miliarde de dolari în profituri de 1 trilion de dolari în achiziții garantate prin credite ipotecare (MBS) și 26 de miliarde de dolari din deținerea datoriei publice. Bilanțul Fed a triplat de la aproximativ 800 miliarde de dolari în 2007, pentru a absorbi o depresie în sistemul financiar, dar se pare că a funcționat frumos din punct de vedere al profiturilor acum, încât condițiile au revenit mai mult la normal.
Carl Icahn
(Foto: Thinkstock)
Carl Icahn este un alt investitor de fond legendar, cu un istoric de investiții în valori mobiliare și active aflate în dificultate în timpul perioadelor de declin. Experiența sa este în achiziționarea de companii și în special firme de jocuri de noroc. În trecut, el a achiziționat trei proprietăți de jocuri Las Vegas în timpul greutăților financiare și le-a vândut cu un profit puternic atunci când condițiile industriei s-au îmbunătățit.
Pentru a demonstra Icahn cunoaște vârfurile și jgheaburile pieței, el a vândut cele trei proprietăți în 2007 pentru aproximativ 1, 3 miliarde de dolari - de multe ori investiția sa inițială. El a început din nou negocierile în timpul crizei creditelor și a fost capabil să asigure proprietatea Fontainebleau falimentată din Vegas pentru aproximativ 155 milioane USD, sau aproximativ 4% din costul estimat pentru construirea proprietății. Icahn a sfârșit prin a vinde proprietatea neterminată pentru aproape 600 de milioane de dolari în 2017 către două firme de investiții, realizând aproape de patru ori investiția sa inițială.
Linia de jos
Menținerea perspectivei în timpul perioadei de criză este un factor cheie de diferențiere pentru investitorii menționați mai sus. JP Morgan și Fed sunt cu siguranță instituții mari pe care investitorii individuali nu pot spera să le copieze în propriile lor portofolii, dar ambele oferă lecții despre cum să profite de piață atunci când aceasta se află în panică. Atunci când condițiile mai normalizate se întorc, investitorii experimentați pot fi lăsați cu câștiguri considerabile, iar cei care sunt capabili să-și repete succesele anterioare în scăderi ulterioare sfârșesc bogat.
