Orbis Investment Management Ltd., care are active de aproape 40 de miliarde de dolari, s-a angajat să „investească fundamental, pe termen lung, contrarian”, de la fondarea sa în 1989, pe site-ul său web. Firma indică că caută „companii care tranzacționează la prețuri mai mici decât valoarea lor adevărată” și că filozofia lor presupune „gândirea ca proprietarii de afaceri pe termen lung”, deoarece „plătește să ai răbdare”. Metoda lor a dat rezultate frumoase, cu rentabilități spectaculoase pe piață.
De la înființare la 31 decembrie 1989 până la 31 mai 2018, portofoliul Orbis Global Equity Strategie a realizat în medie, net de comisioane, o rentabilitate medie anuală de 12, 1%, față de 6, 6% pentru indicele mondial MSCI și 5, 3% pentru capitalul mediu global. fond. Un dolar investit în portofoliu la început ar fi în valoare de 25, 46 dolari astăzi, comparativ cu 6, 13 dolari pentru MSCI și 4, 36 USD pentru fondul mediu global de acțiuni, pe Orbis. Matt Adams, directorul afacerilor americane pentru Berbuda, bazat pe Orbis, a declarat lui Barron: „Nu suntem dogmatici prin faptul că folosim o varietate de lentile pentru a găsi valoare”. El a discutat despre mai multe dintre exploatațiile lor, inclusiv:
| Stoc | pendulă | Valoare de piață | Afaceri |
| AbbVie Inc. | ABBV | 147 miliarde de dolari | Produse farmaceutice |
| Celgene Corp. | CELG | 56 miliarde de dolari | Biotech |
| Facebook Inc. | pensiune completă | 568 miliarde USD | Social media |
| Inpex Corp. | IPXHY | 15 miliarde de dolari | Forajul petrolului și gazelor |
| Mitsubishi Corp. | MSBHY | 44 miliarde de dolari | Conglomerat |
| Netease Inc. | NTES | 32 miliarde de dolari | Comerț electronic, jocuri de noroc |
| Nike Inc. | NKE | 116 miliarde de dolari | Îmbrăcăminte sportivă |
Metoda de investire
În conversația cu Barron's, Adams a spus că „Trebuie să fim concentrați obsesiv pe performanță și să încercăm să limităm pierderile”, cu decizii de investiții delegate celor 45 de analiști. Performanța este urmărită îndeaproape, a adăugat el, subperformanții fiind tăiați rapid. Site-ul Orbis precizează că strategia globală a capitalurilor propuse „urmărește să obțină profituri mai mari decât piețele bursiere mondiale, fără un risc mai mare de pierdere”, iar „Expunerea în monedă este gestionată separat la expunerea la capitaluri proprii”.
În SUA, persoanele care încearcă să investească cu Orbis trebuie să fie calificate ca investitori acreditați. Mai exact, un individ sau un cuplu căsătorit trebuie să aibă o valoare netă, cu excepția reședinței primare, de cel puțin 1 milion de dolari sau venituri care depășesc 200.000 USD pentru un investitor individual sau 300.000 USD pentru un cuplu. În Marea Britanie, investitorii pot cumpăra un fond mutual mutual deschis de Orbis, care urmează Strategia globală de echitate.
Privind spre est
În prezent, Adams consideră că acțiunile americane sunt în general „scumpe și neatractive”, astfel încât Orbis se situează sub ponderarea sa de referință pe piața de acțiuni din SUA. De asemenea, aceștia sunt subponderali în Europa și pe piețele emergente, dar găsesc valoare în Japonia, cum ar fi cu Inpex și Mitsubishi și cu Netease din China.
Perforatorul petrolier japonez Inpex are un proiect mare în Australia, care a fost „o groapă pentru bani” până acum, a spus Adams, dar se așteaptă ca acesta să înceapă să genereze fluxuri de numerar gratuite. Barron indică faptul că analiștii proiectează Inpex să aibă un flux anual de numerar gratuit de aproximativ 2, 1 miliarde de dolari până în anul fiscal care se încheie în martie 2021. Mitsubishi este o companie de creștere care este ieftină cu mai puțin de 8 ori câștiguri, pe Adams, care compensează volatilitatea sa în opinie.
Jucătorul chinez, jocurile de e-mail și comerțul electronic Netease este destul de scump de 22 de ori câștigurile estimate din acest an, dar Adams îl numește „foarte bine poziționat”. Mai mult, analiștii prognozează o dublare a EPS în următorii patru ani, pe Barron. Segmentul său de e-commerce include platforme de vânzare și plată online, muzică online, rețele sociale și servicii de potrivire, printre altele. Netease are, de asemenea, un segment de publicitate care include publicitate banner, sponsorizări de canale, evenimente speciale, jocuri și concursuri. (Pentru mai multe, consultați și: stocul NetEase are potențial de creștere, dar acționează cu 6, 5% mai mic .)
„Minuni one-hit”
Așa îi caracterizează Adams pe producătorii de droguri Celgene și AbbVie. Peste 60% din veniturile fiecărei companii provin dintr-un singur medicament, tratamentul cancerului de sânge Revlimid pentru Celgene și remedierea artritei Humira pentru AbbVie. Se estimează că ambele medicamente se vor bucura de vânzări viitoare, dar investitorii nervoși au urmărit riscurile și au împins evaluările acestor stocuri până la 9 ori câștigurile pe anul curent pentru Celgene și de 12 ori pentru AbbVie.
După cum o vede Adams, investitorii „plătesc doar pentru acele accesări și primesc gratuit restul conductelor”. Până în 2022, pe Barron. Celgene este proiectat să aibă cinci medicamente cu cel puțin un miliard de dolari fiecare în venituri anuale, în timp ce AbbVie este de așteptat să aibă nouă astfel de medicamente. (Pentru mai multe, consultați și: Top 3 stocuri de creștere pentru 2018. )
Facebook „Percepția greșită”
Adams îi place, de asemenea, Facebook, spunând „Există o percepție greșită că este scump pentru că este un stoc FANG”. Barron a subliniat că a tranzacționat recent cu aproximativ 22 de ori câștigurile din 2019. Cu toate acestea, se estimează că 2020 EPS va crește cu 21% începând cu 2019, per Barron.
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Antreprenorii
La fel ca toți gigantii de social media, activitatea Snapchat se referă la reclame.
Stocuri de top
Stocuri farmaceutice de top pentru primul trimestru 2020
Stocuri de top
Cele mai importante stocuri mici de capac pentru ianuarie 2020
Stocuri
Cum platforma Twitch a Amazon face bani
Elementele esențiale ETF
Scurt istoric al fondurilor tranzacționate pe bursă
Stocuri de top
Cele mai importante stocuri de produse cosmetice pentru primul trimestru 2020
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Raportul preț-câștig - raport P / E Raportul preț-câștig (raport P / E) este definit ca un raport pentru evaluarea unei companii care măsoară prețul acțiunilor curente în raport cu câștigurile pe acțiuni. mai mult Valoarea investiției: cum să investești ca Warren Buffett Investitorii de valoare ca Warren Buffett selectează tranzacțiile subvalorizate cu o valoare mai mică decât valoarea lor contabilă intrinsecă care au un potențial pe termen lung. mai mult Definiția fondului mutual Un fond mutual este un tip de vehicul de investiții format dintr-un portofoliu de acțiuni, obligațiuni sau alte titluri, care este supravegheat de un manager de bani profesioniști. mai mult Marja de profit Marja de profit mărește gradul în care o companie sau o activitate de afaceri câștigă bani. Reprezintă ce procent din vânzări s-a transformat în profit. mai mult Definiția Brexit Brexit se referă la ieșirea Marii Britanii din Uniunea Europeană, care a fost programată la sfârșitul lunii octombrie, dar a fost întârziată din nou. mai mult Fond de acoperire Un fond de acoperire este un portofoliu de investiții gestionat agresiv, care folosește poziții parțiale, lungi, scurte și derivate. Mai Mult