Investitorii care caută stocuri de creștere care pot depăși performanța pe fondul riscului mondial ridicat și al incertitudinii ar trebui să ia în considerare achiziționarea de jocuri de creștere „beta redusă”, inclusiv Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Boston Scientific Corp. (BSX), Medtronic PLC (MDT)), Dollar General Corp. (DG) Intercontinental Exchange Inc. (ICE), NextEra Energy Inc. (NEE) și Diamondback Energy Inc. (FANG), potrivit unui studiu realizat de strategul UBS, Francois Trahan, raportat în Barron.
Stocurile de creștere au încetinit indicele mai larg S&P 500 (SPX) în septembrie, în timp ce tranzacțiile dinamice au început să scadă. Cu toate acestea, bazându-se pe analiza sa din ultimele două decenii, Trahan constată că stocurile de creștere beta mai scăzute depășesc stocurile de creștere beta mai mari atunci când investitorii devin mai rischiți, așa cum au făcut-o în 2007, 2011 și 2015. Între timp, evaluarea nu pare să fii relevant. "În majoritatea cazurilor, stocurile de creștere cu performanțe mai bune au avut evaluări mai mari, ceea ce nu părea a fi un motor al performanței", a scris Tranhan într-o notă pentru clienți, citată de Barron's.
Semnificația pentru investitori
Pentru luna actuală până la 25 septembrie 2019, indicele de creștere S&P 500 a crescut cu 0, 60%, față de un câștig de 3, 64% pentru indicele valoric S&P 500 și un avans de 2, 00% pentru indicele S&P 500 (SPX) în ansamblu, pe indicii S&P Dow Jones. Unii strategi din Wall Street teoretizează că reducerea randamentelor la titlurile Trezoreriei SUA este cea care determină rotația, relatează Bloomberg. Creșterea temerilor cu privire la o recesiune a trimis randamente în jos, iar investitorii au căutat refugiu în creștere și acțiuni cu dividende ridicate. Acum randamentele sunt în creștere, temerile recesionare se diminuează, iar investitorii inversează aceste tranzacții defensive.
Beta este o măsură a volatilității care compară variațiile istorice ale unui stoc cu cele de pe piață în ansamblu. O versiune beta mai mică de 1, 0 indică faptul că stocul tinde să urce și să coboare mai puțin decât piața. De exemplu, o versiune beta de 0, 5 înseamnă că, în medie, modificarea procentuală a prețului acțiunii tinde să fie jumătate din variația procentuală a pieței în ansamblu, măsurată de un indice precum S&P 500.
O beta mai mare de 1.0 indică faptul că stocul este mai volatil decât piața. De exemplu, o versiune beta de 2.0 înseamnă că stocul tinde să prezinte variații de preț care sunt duble față de mișcarea indicelui de piață.
Boston Scientific a achiziționat sau evaluări puternice de la 18 din cei 24 de analiști care îl acoperă, sau 75%, pe Yahoo Finance. Obiectivul lor mediu de preț este de 48, 23 USD sau cu 20% peste închiderea din 26 septembrie 2019. Compania este un producător important de dispozitive și instrumente medicale, în special în domeniul sănătății cardiovasculare. Managementul proiectează o creștere a veniturilor organice de 6% până la 9% anual până în 2022 și o marjă de operare la 27% până în 2020, pe calea unui obiectiv pe termen lung de 30%, pe Valorile Securități scrise în Căutând Alfa.
Medtronic are note de cumpărare sau de cumpărare puternice de la 11 din 23 de analiști, sau 52%, pe Yahoo Finance. Obiectivul lor mediu de preț este de 117, 65 USD sau XX peste închiderea din 26 septembrie. De asemenea un producător important de dispozitive medicale, în special dispozitive cardiace, Medtronic este un jucător de top în alte domenii. Compania are o marjă de profit brută ridicată de aproape 70%, un flux de numerar puternic și se extinde rapid pe piețele emergente, unde veniturile cresc cu aproximativ 12% pe an și reprezintă aproximativ 16% din vânzările totale, potrivit unei coloane din Căutarea Alfa.
Privind înainte
Stocurile cu un randament ridicat de capital se numără printre acțiunile „de calitate” pe care le observă Goldman Sachs la tranzacții la evaluări rezonabile. În special, ei recomandă investitorilor să se concentreze asupra acțiunilor cu rate mari de creștere a rentabilității (ROE), conform ultimului raport american Weekly Kickstart.
