Mișcări majore
Compania a raportat luni câștigurile trimestriale după clopotul de închidere, iar cifrele au fost urâte. Alfabetul a ratat așteptările de venituri cu 1, 02 miliarde de dolari și așteptările de câștig cu 0, 41 USD pe acțiune - venind la 36, 34 miliarde USD și, respectiv, 9, 50 dolari pe acțiune.
Compania a reușit să bată estimările câștigurilor non-GAAP de 11, 90 USD pe acțiune cu 1, 74 dolari pe acțiune, dar comercianților nu păreau să le pese. Erau prea concentrați asupra flop-ului de venituri.
Cea mai mare parte a veniturilor Alphabet - 84, 5% pentru a fi exact - provine din publicitate. Deoarece este o parte crucială a activității companiei, comercianții urmăresc creșterea vânzărilor de publicitate ca un șoim și tind să devină panicky atunci când ritmurile de creștere încetinesc, așa cum au făcut trimestrul trecut.
Creșterea vânzărilor publicitare a încetinit în ultimul an, dar primul trimestru al anului 2019 a înregistrat cea mai rapidă scădere. Iată numerele din ultimele cinci trimestre:
- Primul trimestru 2018: creștere 24, 4% T2 2018: creștere 23, 9% T3 2018: creștere 20, 3% T4 2018: creștere 19, 9% T1 2019: creștere 15, 3%
După cum vedeți, T4 2018 a fost pentru prima dată că o creștere a scăzut sub 20%, iar rata de creștere de 15, 3% în primul trimestru al anului 2019 este complet dezamăgitoare în comparație cu ceea ce a fost în trecut.
După cum puteți vedea în graficul de cinci minute de mai jos, comercianții au zdrobit acțiunea Alphabet în tranzacționarea după ore (secțiunea cu umbrire galbenă), luni, când au aflat vestea. A fost nevoie de urși doar 10 minute de la 16:00 până la 16:10 pm EDT pentru a împinge stocul de la o maximă după o oră de 1.297 USD la 1.236 dolari, iar lucrurile s-au agravat doar de acolo. Această scădere de o zi este cea mai grea pentru stocul alfabetului din 2008.
S&P 500
S&P 500 s-a închis astăzi la un maxim nou pentru a doua zi la rând. Datorită dezastrului care a fost stocul de alfabet astăzi, indicele nu a fost în măsură să adauge prea mult câștigurilor de ieri, dar a reușit să urce cu 0, 1% pentru a închide la 2.945, 83.
În mod uimitor, Alphabet nu a fost cel mai prost jucător al S&P 500 astăzi. Diamond Offshore Drilling, Inc. (DO) a luat această onoare prin faptul că a scăzut astăzi un alt 9, 42%, ca urmare a pierderilor provocate ieri de câștiguri. Se pare că comercianții sunt încă preocupați de faptul că prețurile petrolului nu vor crește suficient de mare pentru a stimula câștigurile din industria de explorare a petrolului.
Pe partea pozitivă, Seagate Technology PLC (STX), General Electric Company (GE) și Mohawk Industries, Inc. (MHK) au condus toate componentele S&P 500 cu câștiguri de 7, 52%, 4, 52% și, respectiv, 4, 36%.
:
Ce este tranzacționarea după ore și poți tranzacționa în acest moment?
Proporția PEG: determinarea ratei de creștere a câștigurilor unei companii
Care sunt diferențele cheie între declarațiile Pro Forma și declarațiile GAAP?
Indicatori de risc - datorii de marjă
Întrucât S&P 500 a urcat până la un nou nivel constant, am urmărit nivelurile datoriilor de marjă pentru a vedea dacă alergarea în cursul anului 2019 va avea la fel de mult cumpărare ca și în ultima perioadă., se pare că nu se întâmplă în acest moment.
Aceasta nu înseamnă că S&P 500 nu poate sau nu va urca mai sus. În mod evident, există un impuls hărțuitor pe piață. În caz contrar, indicele nu ar fi atins luni un nou nivel maxim de 2.949, 52 intra-zile. Înseamnă pur și simplu că comercianții - pe baza a ceea ce văd în numere de datorie în marjă - nu par să fie la fel de dispuși să crească pârghia în portofoliile lor astăzi, așa cum au fost în 2018.
Comercianții pot crește pârghia în portofoliile lor prin împrumutarea a până la 50% din prețul de achiziție al unei acțiuni - conform Regulamentului T al Comitetului Rezervei Federale. Aceasta înseamnă că, dacă un stoc costă 100 de dolari, un comerciant trebuie să investească doar 50 de dolari din banii ei proprii pentru a achiziționa stocul. Ea poate împrumuta ceilalți 50 de dolari de la brokerul ei. Împrumutarea banilor pentru a cumpăra stocuri este denumită cumpărare pe marjă, iar suma de bani pe care un comerciant a împrumutat-o pentru a cumpăra acțiuni se numește „datorie de marjă”.
Îmi place să urmăresc valoarea totală a datoriei de marjă utilizate pentru a cumpăra stocuri pe piață pentru a înțelege nu numai cât de multă cerere există pe Wall Street, ci și cât de încrezători sunt comercianții. Comercianții siguri au tendința de a împrumuta mai mult, deoarece știu că un efect de levier crescut poate stimula randamentul investiției. Comercianții nervoși tind să împrumute mai puțin, deoarece știu că efectul de levier crescut poate amplifica pierderile.
Datoria marjei a crescut dramatic în perioada taurului din 2018 - atingând un nivel constant de 668.940.000.000 USD în mai 2018 - înainte să înceapă să se niveleze la jumătatea anului 2018. După ce a coborât la 554.285.000.000 dolari în decembrie 2018, datoria de marjă a început să recupereze câteva luni la începutul anului 2019. Cu toate acestea, creșterea împrumuturilor nu s-a menținut în luna martie, întrucât datoria marjei a scăzut de la 581.205.000.000 dolari în februarie la un nivel de 574.013.000.000 dolari.
Din păcate, Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA) își eliberează datele privind datoriile privind marja la o lună după fapt. De aceea, acum vedem datele pentru luna martie. Va trebui să așteptăm până în ultima săptămână din mai pentru a vedea datele lui aprilie.
Aceasta nu a fost o scădere uriașă și s-ar putea să ajungă la o redresare pe termen scurt în mijlocul unei creșteri pe termen mai lung, dar merită remarcat. Comercianții sunt mai precauți în 2019 decât în 2018.
:
Cât pot împrumuta cu un cont de marjă?
Buffett avertizează investitorii să evite împrumutarea banilor pentru a cumpăra stocuri
O „furtună uriașă” de credit amenință investitorii de acțiuni
Linia de jos - Câștigurile dăruiește și pleacă
Acest sezon de câștig a fost unul până acum sălbatic. Am văzut că Alphabet a dezamăgit și a fost clocotit astăzi, dar am văzut și companii precum Mastercard Incorporated (MA) și Pfizer Inc. (PFE), care au scăzut așteptările și au crescut.
În echilibru, surprizele pozitive ale câștigurilor au reușit să ridice indicii largi ai pieței, dar marile ratări au servit ca un memento care trebuie să fim în permanență vigilenți la acțiunile din portofoliile noastre.
