Ce este o investiție alternativă?
O investiție alternativă este un activ financiar care nu intră într-una din categoriile de investiții convenționale. Categoriile convenționale includ acțiuni, obligațiuni și numerar. Majoritatea activelor de investiții alternative sunt deținute de investitori instituționali sau persoane fizice acreditate, cu o valoare netă mare, datorită naturii lor complexe, lipsei de reglementare și gradului de risc.
Investițiile alternative includ capitaluri private sau capital de risc, fonduri speculative, futures gestionate, artă și antichități, contracte de mărfuri și instrumente derivate. Imobiliarele sunt adesea clasificate drept investiții alternative.
Investiții alternative
Bazele unei investiții alternative
Multe investiții alternative au investiții minime mari și structuri de comisioane, în special în comparație cu fondurile mutuale și fondurile tranzacționate pe schimburi (FET). Aceste investiții au, de asemenea, mai puține oportunități de a publica date de performanță verificabile și de a face publicitate potențialilor investitori. Deși activele alternative pot avea minime inițiale ridicate și comisioane de investiții în avans, costurile de tranzacție sunt, de obicei, mai mici decât cele ale activelor convenționale, din cauza nivelurilor mai mici ale cifrei de afaceri.
Majoritatea activelor alternative sunt relativ nelichide, în special în comparație cu omologii lor convenționali. De exemplu, este probabil ca investitorii să găsească o greutate considerabil mai dificilă de a vinde o sticlă veche de 80 de ani, comparativ cu 1.000 de acțiuni Apple Inc., din cauza unui număr limitat de cumpărători. Investitorii pot avea dificultăți chiar să evalueze investițiile alternative, deoarece activele și tranzacțiile care le implică sunt adesea rare. De exemplu, un vânzător al unei monede de aur Saint-Gaudens Double Eagle din 20 de dolari din 1933 poate avea dificultăți în determinarea valorii sale, deoarece există doar 13 cunoscute că există din 2018.
Cheie de luat cu cheie
- O investiție alternativă este un activ financiar care nu se încadrează într-una din categoriile de capitaluri proprii / venituri / numerar. Capitaluri proprii sau capital de risc, fonduri speculative, proprietăți reale, mărfuri și active corporale sunt toate exemple de investiții alternative. sunt nereglementate de SEC. Investițiile alternative tind să fie oarecum nelichide. Deși în mod tradițional pentru investitorii instituționali și investitorii acreditați, investițiile alternative au devenit fezabile pentru investitorii cu amănuntul prin fonduri alt, FET și fonduri mutuale care construiesc portofolii de active alternative.
Reglementarea investițiilor alternative
Chiar și atunci când acestea nu implică obiecte unice precum monede sau artă, investițiile alternative sunt predispuse la escrocherii și fraudei din cauza naturii lor nereglementate.
Investițiile alternative sunt adesea supuse unei structuri juridice mai puțin clare decât investițiile convenționale. Acestea intră sub incidența Legii privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street, iar practicile lor sunt supuse examinării de către Securities and Exchange Commission (SEC). Cu toate acestea, de obicei nu trebuie să se înregistreze la SEC. Ca atare, acestea nu sunt supravegheate sau reglementate de SEC sau de Comisia de reglementare a serviciilor financiare, precum sunt fondurile mutuale și FET.
Așadar, este esențial ca investitorii să efectueze diligențe vaste atunci când iau în considerare investiții alternative. Adesea, doar cei considerați investitori acreditați au acces la oferte alternative de investiții. Investitorii acreditați sunt cei cu o valoare netă care depășește un milion de dolari - fără a-și socoti reședința - sau cu un venit personal de cel puțin 200.000 USD.
Strategia pentru investiții alternative
Investițiile alternative au de obicei o corelație scăzută cu cele ale claselor de active standard. Această corelație scăzută înseamnă că adesea se opresc - sau invers - pe piețele bursiere și obligațiuni. Această caracteristică le face un instrument adecvat pentru diversificarea portofoliului. Investițiile în active dure, cum ar fi aurul, petrolul și proprietățile reale, oferă, de asemenea, o acoperire eficientă împotriva inflației, ceea ce afectează puterea de cumpărare a hârtiei monetare.
Din această cauză, multe fonduri instituționale mari, cum ar fi fondurile de pensii și dotările private, alocă adesea o mică parte din portofoliile lor - de obicei mai puțin de 10% - investițiilor alternative, cum ar fi fondurile speculative.
Investitorul de vânzare cu amănuntul neacreditat are acces și la investiții alternative. Acum sunt disponibile fonduri mutuale alternative și fonduri tranzacționate pe schimburi - de asemenea, fonduri alt sau lichide. Aceste fonduri alternative oferă o posibilitate vastă de a investi în categorii alternative de active, care anterior erau dificile și costisitoare pentru accesul individului mediu. Deoarece sunt tranzacționate public, alte fonduri sunt înregistrate și reglementate SEC, în special prin Actul Companiilor de Investiții din 1940.
Pro-uri
-
Contragreutate față de activele convenționale
-
Diversificarea portofoliului
-
Gard de inflație
-
Recompense mari
Contra
-
Dificil de valorizat
-
nelichide
-
nereglementată
-
Risc ridicat
Exemplu real de investiții alternative
Doar a fi reglementat nu înseamnă că fondurile alt sunt investiții sigure. SEC notează:
Multe fonduri mutuale alternative au istoric de performanță limitat. De exemplu, multe au fost lansate după 2008, astfel încât nu se știe cum vor performa pe o piață în jos.
De asemenea, deși portofoliul său diversificat atenuează în mod natural amenințarea cu pierderea, un fond alt este în continuare supus riscurilor inerente ale activelor sale subiacente. Într-adevăr, palmaresul ETF-urilor specializate în active alternative a fost combinat.
De exemplu, din martie 2019, SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF a avut un randament anualizat de 5 ani de 6, 32%. Spre deosebire de aceasta, SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF a înregistrat un negativ de 14, 7% pentru aceeași perioadă.
