O defalcare a clasei de active furnizează procentele claselor de active de bază care se regăsesc într-un fond mutual, un fond tranzacționat cu schimburi sau un alt portofoliu. Clasele de active se referă în general la categorii largi, cum ar fi acțiuni, venituri fixe și mărfuri. Adesea, clasele de sub-active pot fi raportate în portofolii concentrate sau pentru mai multe detalii granulare.
Reducerea defalcării clasei de active
O defalcare a clasei de active reprezintă distribuția activelor într-un portofoliu. Defalcările sunt calculate prin împărțirea valorii de piață a participațiilor unei anumite clase de active la activele totale ale fondului. De obicei, sunt furnizate defalcări complete pe clase de active pentru a ajuta un investitor să înțeleagă obiectivul de investiții și strategia de gestionare a riscurilor fondului.
Risc
Investiția pe clase de active este o modalitate principală de gestionare a riscurilor pentru investitori și manageri profesioniști. Clasele de active pot include numerar, venit fix, acțiuni, mărfuri și imobiliare. Fiecare are caracteristicile sale de risc și oportunitățile de returnare. Investițiile în numerar sunt cele mai conservatoare și pot include conturi de economii cu randament ridicat și fonduri de pe piața monetară. Investițiile cu venituri fixe și capitaluri proprii sunt de obicei clase de active utilizate pentru participațiile de bază. Ambele au opțiuni multiple de investiții cu venituri fixe utilizate pentru investiții mai conservatoare și acțiuni utilizate pentru alocări mai agresive.
Clasele sub-active
Defalcările clasei de sub-active sunt, de asemenea, deseori utilizate în raportarea fondurilor de diligență corespunzătoare și pot oferi sprijin similar pentru investitori. Defalcările clasei de sub-active pot fi utilizate atunci când un fond este concentrat puternic într-o clasă de active.
Defalcările clasei de sub-active cu venituri fixe pot include o gamă largă de categorii precum împrumuturi, obligațiuni guvernamentale, obligațiuni corporative și obligațiuni municipale. Clasele de sub-active de acțiuni pot include categorii unice, cum ar fi trusturi de investiții imobiliare (REIT) și parteneriate cu capital limitat (MLP). Acestea pot include, de asemenea, defalcări ale capitalizării de piață, cum ar fi capacități mici, mijlocii și stiluri mari de capacitate sau investiții, cum ar fi stocurile de creștere și stocurile de valoare. Investiția în investiții internaționale poate adăuga o componentă suplimentară a clasei de sub-active pentru investiții.
Alocarea activelor și fonduri echilibrate
Defalcarea clasei de active este adesea folosită în comercializarea fondului către investitori, deoarece este o modalitate simplă de a prezenta profilul de risc aproximativ al unui fond. Fondurile de alocare a activelor vor varia în general în funcție de mixul de active, adesea comercializate ca fonduri conservatoare, moderate sau agresive. O expunere mai mare la capital este de obicei întâlnită în fondurile de creștere mai agresive. Fondurile moderate tind să aibă o abordare echilibrată de alocare a activelor, care este egal ponderată între capitaluri proprii și venitul fix. În general, teoria modernă a portofoliului sugerează că alocarea activelor poate fi un factor determinant pentru potențialul de rentabilitate total și caracteristicile riscului.
Fondurile 60/40 sunt o alegere populară pentru investitorii care doresc opțiuni echilibrate de alocare a fondurilor. Fondul de alocare a țintelor BlackRock 60/40 oferă un exemplu pentru investitori. Acest fond folosește o abordare a fondurilor de fonduri pentru a oferi o defalcare a clasei de active 60/40 între capitaluri proprii și venit fix. Titlurile de fond individuale sunt utilizate pentru a oferi expunere la diverse clase de sub-active, inclusiv acțiuni din SUA, stocuri de piață dezvoltate, stocuri internaționale și obligațiuni de trezorerie din perioada 7-8 ani. Alte fonduri de alocare a activelor de la BlackRock includ Fondul de alocare țintă 40/60, Fondul de alocare țintă 80/20 și Fondul de alocare țintă 20/80.
