Ce este prejudecata atributelor?
Pregătirea atributelor este o caracteristică a tehnicilor sau modelelor cantitative pentru a alege instrumente de investiții care au caracteristici fundamentale similare. Majoritatea modelelor de investiții vor tinde către o prejudecată a atributelor, iar investitorii ar trebui să fie conștienți de acest lucru ca parte a alegerii unui portofoliu echilibrat.
Biasul de atribute nu trebuie confundat cu prejudecata de auto-atribuire.
Cheie de luat cu cheie
- Biasul de atribut descrie faptul că titlurile care sunt alese folosind un model sau o tehnică predictivă tind să aibă caracteristici fundamentale similare. Prezentarea prejudiciului este pur și simplu o caracteristică care este posibil să se întâmple decât dacă modelele și tehnicile sunt concepute special pentru a nu o include.
Înțelegerea prejudecății atributelor
Pregătirea atributelor descrie faptul că titlurile care sunt alese folosind un model sau o tehnică predictivă tind să aibă caracteristici fundamentale similare. Acest lucru are sens, deoarece un model care caută seturi specifice de puncte de date va returna instrumente de investiții doar cu acei parametri similari.
Pregătirea atributelor nu este nici pozitivă, nici negativă. Este pur și simplu o caracteristică care este posibil să se întâmple decât dacă modelele și tehnicile sunt concepute special pentru a nu le include. Pericolul în alegerea unui portofoliu folosind un model cu prejudecată de atribut este faptul că portofoliul poate conține valori mobiliare similare, care pot amplifica scăderea pieței. Pregătirea atributelor duce la un portofoliu dezechilibrat Majoritatea investitorilor preferă un portofoliu echilibrat pentru a se proteja de mișcările bruște sau extreme ale pieței.
O modalitate de a corecta prejudecățile de atribut și de a alege un portofoliu echilibrat este pur și simplu să utilizați mai multe modele diferite pentru a alege valori mobiliare și să utilizați parametri diferiți pentru fiecare model. Fiecare model poate avea o prejudecată a atributelor, dar, întrucât investitorul a echilibrat parametrii diferitelor modele, portofoliul va fi echilibrat chiar dacă fiecare dintre subseturile mai mici de valori mobiliare nu sunt.
Exemplu de prejudecată a atributelor
Să spunem că sunteți un investitor care dorește să construiască un portofoliu de acțiuni care își crește veniturile cu 20% + pe an și cu câștiguri în creștere. De asemenea, adăugați factori tehnici care găsesc stocuri care au și performanțe recente puternice. Prin setarea acestor parametri, puteți expune portofoliul dvs. la concentrare în stocuri care se comportă în mod similar. Poate că portofoliul dvs. este puternic în domenii de creștere precum Discretionary și Technology. Dacă aceste sectoare se confruntă cu o rotație de creștere, puteți fi lovit de pierderi abrupte din cauza supra-concentrării.
Bias de atribut vs Bias de auto-atribuire
În timp ce prejudecata atributelor se referă la o prejudecată în metodologia alegerii instrumentelor financiare pentru un portofoliu, prejudecata de auto-atribuire se referă la o prejudecată pe care o persoană o poate avea, ceea ce îi determină să creadă că succesul pe care îl au în afaceri, alegerea investițiilor sau alte situații financiare este din cauza caracteristicilor personale proprii. Prejudecarea de auto-atribuire este un fenomen în care o persoană ignoră rolul norocului sau al forțelor externe în propriul succes și atribuie succesul propriilor forțe și muncii.
Pregătirea atributelor este un concept neutru și este utilizată ca descriptor pentru a da informații despre cum a fost ales un grup de valori mobiliare. Dacă prejudecata atributelor provoacă probleme cu un portofoliu, înțelegerea faptului că există permite ca aceste probleme să fie corectate. În schimb, prejudecata de auto-atribuire este un fenomen negativ care poate duce la deficite de abilități pe termen scurt și eșecuri pe termen lung pentru o persoană care are prejudecăți de auto-atribuire. Este inerent negativ și trebuie corectat dacă persoana dorește să mențină succesul în investiții, administrare sau orice altă activitate în afaceri sau finanțe.
