Principalele fonduri bancare s-au vândut la nivelurile prețurilor atins la doar două săptămâni de la alegerile prezidențiale din 2016 și s-ar putea descompune în următoarele luni, intrând pe piețele de urs. Jucătorii comerciali de prim rang acționează mai bine decât instituțiile mai puțin cunoscute, dar ambele segmente se confruntă cu creșterea ratelor dobânzilor, cu investiții comerciale reduse și cu o piață a locuințelor în deteriorare. Așteptați-vă că băieții mari vor juca la capăt dacă războaiele comerciale vor semnala sfârșitul expansiunii economice pe mai mulți ani.
Fondurile bancare au crescut brusc în săptămânile următoare alegerilor și încă mai există spațiu de respirație înainte de a renunța la ultima tranșă a câștigurilor înregistrate în acea perioadă fructuoasă. Cu toate acestea, aceste fonduri au acționat slab de luni de zile și există puține motive pentru a crede că se vor ralia în 2019, din cauza șanselor tot mai mari de încetinire a economiilor americane și mondiale. Desigur, lucrurile s-ar putea schimba peste noapte dacă SUA și China vor acționa ca adulții și ar ajunge la acorduri privind comerțul și proprietatea intelectuală.
Sursa: TradingView.com.
SPF S&P Bank ETF (KBE) a funcționat între 2013 și 2016, în ciuda celei mai puternice piețe de taur din decenii. Acesta a izbucnit în noiembrie 2016, dar a avut o performanță slabă în 2017, măcinând lateral, după scurtul, dar vertical impuls de raliu. Un avans în 2018 s-a încheiat rapid, prindând taurii într-un declin persistent, care a găsit sprijin în octombrie, în perioada de septembrie 2017. Acțiunea prețurilor din acea perioadă a fost în plină dezvoltare, cu o respingere la rezistență la media în mișcare exponențială (EMA) de 50 de zile, urmată de o vânzare care testează acum nivelul minim.
Din fericire pentru taurii rămași, modelul lateral în vigoare din decembrie 2016 pare incomplet, probabil stabilind scena pentru un val de recuperare în primul trimestru al anului 2019. Cu toate acestea, această sabie taie ambele modalități, deoarece un sar de până la 46, 50 dolari ar putea completa umărul drept al unui capul și umerii deasupra, înaintea unei defalcări istorice care umple decalajul zilei postelectorale la 35 de dolari ca o țintă inițială dezavantaj.
Sursa: TradingView.com.
SPF S&P Bank Regional ETF (KRE) a sculptat un model aproape identic, chiar dacă aceste instrumente pot trece prin perioade lungi de corelație scăzută, ceea ce sugerează că temele macro leagă soarta. Spre deosebire de rivalul său, acest fond a atins un nivel constant în 2017, bazat pe un optimism larg potrivit căruia politicile fiscale Trump ar îmbunătăți profiturile la nivel de bază printr-un boom ipotecar și cheltuieli sănătoase pentru afaceri.
Din păcate, ratele mai mari ale dobânzii și conversația tarifară au înrădăcinat ambele activități, declanșând o retragere pe bază largă. De asemenea, fondul a testat nivelul minim din septembrie 2017 în octombrie 2018 și a revenit la acel nivel de suport critic după ce nu a reușit să monteze rezistența EMA de 50 de zile. Chiar și așa, indicatorul de distribuție a acumulării volumului de echilibru (OBV) arată o ridicare recentă a presiunii de cumpărare care ar putea susține un sut final, înainte de o defecțiune.
Sursa: TradingView.com.
Stocurile Citigroup Inc. (C) au sculptat modelul cel mai înflăcărat al marilor bănci comerciale și ar trebui urmărite îndeaproape, deoarece eșecul de a sări la nivelul prețurilor actuale ar putea preceda o scădere a întregului sector. Acesta a finalizat o călătorie dus-întors până la nivelul maxim din 2015, la 61 de dolari, în ianuarie 2017 și a intrat într-o gamă de tranzacționare care a sculptat mânerul într-un model de decupaj de cupă și mâner. Stocul s-a majorat la noi maxime în iunie 2017 și a adăugat puncte într-un ritm sănătos în noua ani de ianuarie 2018, la 80, 70 USD.
Stocul a fost apoi transformat într-o serie de niveluri minime și minime inferioare, spărgând cupa și susține sprijinul de desfacere la începutul acestei săptămâni. Această acțiune a prețurilor ar putea marca o defalcare semnificativă sau un punct culminant al vânzării, care îi captează pe ursii excesivi. Miza este mare, deoarece o defalcare confirmată s-ar adăuga la o listă de spălătorie a semnalelor de vânzare care prezice că băncile comerciale și regionale vor intra pe piețele de urs în 2019.
Linia de jos
Băncile analizează valori minime de 52 de săptămâni după ce au depășit în ianuarie 2018 și s-ar putea descompune, intrând în tendințe de scădere pe mai mulți ani.
