Singura clasă a IPO-urilor în luna mai doar a atras deja 15 miliarde de dolari, ceea ce a fost cel mai ridicat într-o lună în aproape cinci ani, când internetul chinez Alhemaba Group Holding Ltd. (BABA) a strâns 25 de miliarde de dolari în debutul său pe piață. IPO-urile record sunt susceptibile de a continua, continuând să apeleze la Street, întrucât o ardezie de performanți puternici încep să umbrită recent pe Uber Technologies Inc. (UBER) și Lyft Inc. (LYFT), doi concurenți cu probleme specifice industriei..
În timp ce prețurile acțiunilor Uber și Lyft sunt în scădere brută față de prețurile IPO, o listă lungă de alte IPO s-a comportat destul de bine. Printre cei mai performanți se numără furnizorul companiei de software pentru întreprinderi Zoom Video Communications Inc. (ZM) și compania de carne dincolo de plante Beyond Meat Inc. (BYND), care au văzut că prețurile acțiunilor lor s-au ridicat cu 150% și, respectiv, 215% din prețurile IPO, conform unei coloane Wall Street Journal.
5 Top Efectuare IPO
- Zoom Video Communications Inc. (ZM); software de comunicațiiBeyond Meat Inc. (BYND); compania de alimente veganeFastly Inc. (FSLY); furnizor de servicii de cloud computingAvantor Inc. (AVTR); firma de produse chimice Luckin Coffee Inc. (LK); lanț de cafea
Bancherii caută o „economie unitară” puternică
În timp ce începutul anului a fost lent pe frontul IPO, datorită marilor proiecte de piață din decembrie și închiderii guvernului - ceea ce a făcut imposibilă companiile să înregistreze noi oferte la SEC - activitatea a crescut într-un ritm rapid din martie.
Alături de Zoom and Beyond Meat, Inc. (PINS) este în continuare cu aproape 40% din prețul său de ofertă, chiar și după ce a venit cu așteptările de câștig în ultimul raport trimestrial. Vineri, noile înregistrări ale companiei de livrare a conținutului Fastly Inc. (FSLY), producătorului de materiale chimice Avantor Inc. (AVTR) și lanțului de cafea chinezesc activat de tehnologie Luckin Coffee Inc. (LK), toate au avut rezultate puternice.
Un factor principal pentru investitorii care privesc IPO este „economia unitară” a acestora pe bancheri citați de WSJ, ceea ce înseamnă capacitatea lor de a genera venituri pe fiecare client suplimentar sau tranzacție. O economie puternică de unitate crește șansele ca o companie să obțină un profit pe măsură ce continuă să crească. Incapacitatea unor firme publice noi, precum Lyft și Uber, de a obține un profit, a aprins mult scepticism din partea unui grup tot mai mare de ursi de partajare a călătoriei pe stradă.
Unicorn Backlog înseamnă profituri bogate pentru bănci
Potrivit Pitchbook, acum există aproape 100 de „unicorni”, un nume pentru companiile private cu o valoare de peste 1 miliard de dolari. În timp ce în ultima perioadă, aceste companii susținute de riscuri au ales să rămână private mai mult timp, numărul unicornilor fiind acum de patru ori mai mare decât acum patru ani, acum sunt scoși pe piața publică, acordând angajaților posibilitatea de a încasa bani pe participarea lor la capitaluri proprii.
IPO-urile viitoare includ jucătorul de securitate cibernetică CrowdStrike, liderul comunicațiilor de afaceri Slack Technologies, gigantul de partajare a economiei Airbnb, comunitatea care colaborează și compania imobiliară WeWork, firma de analiză a datelor mari Palantir Technologies și furnizorul de plăți Stripe, potrivit Jurnalului, citând persoane familiarizate cu planurile lor.
Aceste IPO ar trebui să se traducă în bani mari pentru principalii subscriitori ai Wall Street. În afara rolurilor lor tradiționale de tip IPO, băncile urmează să facă bani chiar din listările directe, în care o companie plasează acțiunile existente direct pe un schimb fără să strângă capital. Acest lucru se datorează faptului că băncile de investiții percep taxe de consultanță în valoare de aproximativ 75% din ceea ce ar percepe în mod normal pentru o tranzacție IPO standard, în Jurnal. Aceste taxe sunt apoi împărțite între consilieri.
Slack, care optează pentru o ofertă directă, este sfătuită de Goldman Sachs Group Inc. (GS), Morgan Stanley (MS) și Allen & Co, precum și de șapte consilieri secundari.
Privind înainte
Pe măsură ce tensiunile comerciale dintre SUA și China cresc, provocând un alt val de volatilitate a pieței după o recuperare în primul trimestru, spațiul IPO este în pericol de deraiere. Acestea fiind spuse, în prezent stocul de oferte este atât de mare, încât tranzacțiile ar face probabil o revenire imediat după stabilizare, așa cum au făcut-o după proiectul din decembrie.
