Care este efectul internațional pentru pescuit?
Efectul internațional pentru pescuit (IFE) este o teorie economică care afirmă că diferența preconizată între cursul de schimb al două valute este aproximativ egală cu diferența dintre ratele dobânzii nominale ale țărilor lor.
Cheie de luat cu cheie
- Efectul internațional pentru pescuit (IFE) afirmă că diferențele dintre ratele dobânzii nominale între țări pot fi utilizate pentru a prezice modificări ale cursurilor de schimb. alte monede. În practică, dovezile pentru IFE sunt mixte, iar în ultimii ani este mai frecventă estimarea directă a mișcărilor de schimb valutar din inflația preconizată.
Înțelegerea efectului internațional pentru pescuit (IFE)
IFE se bazează pe analiza ratelor dobânzilor asociate investițiilor prezente și viitoare fără riscuri, cum ar fi Trezoreria, și este utilizat pentru a ajuta la prezicerea mișcărilor valutare. Acest lucru este în contrast cu alte metode care utilizează doar ratele inflației în prezicerea schimbărilor de curs valutar, funcționând în schimb ca o perspectivă combinată referitoare la inflația și ratele dobânzii la aprecierea sau deprecierea unei monede.
Teoria provine de la conceptul că ratele dobânzii reale sunt independente de alte variabile monetare, cum ar fi schimbările în politica monetară a unei țări și oferă o mai bună indicație a stării de sănătate a unei monede particulare pe o piață globală. IFE prevede presupunerea că țările cu rate ale dobânzii mai mici vor experimenta, de asemenea, niveluri mai mici de inflație, ceea ce poate duce la creșterea valorii reale a monedei asociate în comparație cu alte țări. În schimb, țările cu dobândă mai mare vor experimenta deprecierea valorii monedei lor.
Această teorie a fost numită după economistul american Irving Fisher.
Calcularea efectului internațional pentru pescuit
IFE este calculat ca:
E = 1 + i2 i1 −i2 ≈ i1 −i2 unde: E = modificarea procentuală a cursului de schimb valutar1 = rata dobânzii din țara A
De exemplu, dacă rata dobânzii țării A este de 10% și rata dobânzii țării B de 5%, moneda țării B ar trebui să aprecieze aproximativ 5% în comparație cu moneda țării A. Motivul pentru IFE este că o țară cu o rată a dobânzii mai mare va avea de asemenea tendința de a avea o rată a inflației mai mare. Această cantitate crescută de inflație ar trebui să facă ca moneda din țara cu o rată a dobânzii mai mare să se deprecieze față de o țară cu rate ale dobânzii mai mici.
Efectul Fisher și efectul internațional Fisher
Efectul Fisher și IFE sunt modele conexe, dar nu sunt schimbabile. Efectul Fisher susține că combinația dintre rata anticipată a inflației și rata reală de rentabilitate sunt reprezentate în ratele dobânzii nominale. IFE se extinde asupra efectului Fisher, sugerând că, deoarece ratele dobânzilor nominale reflectă ratele de inflație anticipate, iar modificările cursului de schimb valutar sunt determinate de ratele inflației, atunci modificările valutare sunt proporționale cu diferența dintre ratele nominale ale celor două națiuni.
Aplicarea efectului internațional Fisher
Cercetarea empirică a testului IFE a arătat rezultate mixte și este probabil ca și alți factori să influențeze mișcările cursurilor valutare. Istoric, în perioadele în care ratele dobânzilor erau ajustate cu magnitudini mai importante, IFE a păstrat o mai mare valabilitate. Cu toate acestea, în ultimii ani, așteptările la inflație și ratele nominale ale dobânzii în întreaga lume sunt în general scăzute, iar mărimea modificărilor ratei dobânzii este relativ relativ mică. Indicațiile directe ale ratelor inflației, cum ar fi indicii prețurilor de consum (IPC), sunt mai des utilizate pentru a estima modificările preconizate ale cursului de schimb valutar.
