Ce este un broker de obligațiuni?
Un broker de obligațiuni este un broker care execută tranzacții de obligațiuni de vânzare fără vânzare în numele investitorilor (comercianții de obligațiuni). Brokerii de obligațiuni acționează ca intermediari între cumpărătorii de obligațiuni și vânzători, păstrând identitatea ambelor părți la sfârșitul tranzacției în anonimat. Brokerii comunică cu comercianții la telefon și pe internet pentru a obține cotații de la ambele părți.
Înțelegerea brokerului de obligațiuni
Achiziționarea de titluri de trezorerie nu necesită serviciile unui broker, deoarece acest lucru se poate realiza cu ușurință prin intermediul platformei de trezorerie online numită Direct de trezorerie. Cu toate acestea, pentru a achiziționa obligațiuni municipale și obligațiuni corporative, investitorii trebuie să facă acest lucru prin intermediul unui broker. Atunci, un broker de obligațiuni este un intermediar între cumpărători și emitenți sau vânzătorii de obligațiuni.:
Brokerul tranzacționează obligațiuni pe podeaua de tranzacționare a unui schimb sau pe piețele de vânzare (OTC) și cumpără și vinde titluri de obligațiuni în numele investitorilor în schimbul comisioanelor. Brokerii de obligațiuni fac bani din diferența cu care fac schimb de obligațiuni între comercianți și își asumă un risc redus în acest proces, deoarece brokerii de obicei nu dețin poziții lungi sau scurte în obligațiuni. De exemplu, dacă un broker achiziționează o obligațiune pentru 98 de dolari și o vinde pentru 99 de dolari, câștigă o distribuție de 1 dolar în tranzacție.
Există o lipsă de transparență a prețurilor pentru obligațiuni, comparativ cu prețurile pentru titlurile de valoare. Brokerii de obligațiuni pot profita de acest fapt marcând prețul obligațiunii. O marcare este atunci când un broker cumpără o obligațiune la un preț scăzut, apoi la scurt timp după aceea, o revinde unui client care nu cunoaște la un preț mai mare. Brokerul își face banii din răspândirea tranzacției de cumpărare și vânzare. În timp ce brokerii de obligațiuni au dreptul la o marcare de 1% -2% pentru serviciile de tranzacționare și discreție, răspândirea ar putea fi prea excesivă (dacă este mai mare de 5%), creând un conflict de interese între un broker care dorește să vândă obligațiuni la preț ridicat și un client care vrea să le cumpere la un preț mic. Întrucât costurile comisionului și dimensiunea marcajului sunt ascunse, un investitor trebuie să se asigure că este informat și cunoscut despre obligațiunea și gama de prețuri în care obligațiunile ar trebui să fie tranzacționate.
Deși brokerii de obligațiuni joacă un rol esențial în menținerea anonimatului cumpărătorilor și vânzătorilor pe piața obligațiunilor, pe măsură ce sistemele informatice avansează, unele dintre aceste îndatoriri au devenit caduce. În ceea ce privește acum, interacțiunea umană joacă în continuare un rol important în comerțul cu obligațiuni.
Certificări de broker
O cerință majoră înainte ca cineva să devină broker de obligațiuni este să susțină examenul reprezentativ general al valorilor mobiliare, numit în mod obișnuit examenul seria 7, care este oferit de Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA) și permite brokerilor să se angajeze în achiziția și vânzarea de valori mobiliare.. Înainte de a putea lua examenul, candidatul în cauză trebuie să fie sponsorizat de o firmă de broker / dealer. Această cerință face necesar ca oricine dorește să fie broker să caute mai întâi un stagiu sau un loc de muncă la o firmă de brokeraj. După 1 octombrie 2018, candidații din seria 7 vor trebui, de asemenea, să susțină examenul Securities Industry Essentials înainte de a participa la Seria 7.
În plus, majoritatea statelor solicită brokerilor să efectueze examenul de drept al statului de uniformă a valorilor mobiliare, cunoscut în mod obișnuit ca seria 63. După cum sugerează și numele, examenul se referă la legile și reglementările statului care guvernează titlurile financiare.
