Ce este valoarea contabilă?
Valoarea contabilă a unui activ este egală cu valoarea contabilă a acesteia în bilanț, iar companiile o calculează în calea activului în raport cu amortizarea acumulată. Valoarea contabilă poate fi, de asemenea, considerată ca valoarea activului net al unei companii, calculată ca active totale minus imobilizări necorporale (brevete, fond comercial) și pasive. Pentru creșterea inițială a unei investiții, valoarea contabilă poate fi netă sau brută de cheltuieli, cum ar fi costurile de tranzacționare, impozitele de vânzare, cheltuielile de servicii etc.
Formula pentru calcularea valorii contabile pe acțiune este totalul capitalurilor proprii ale acționarilor, mai puțin stocul preferat, împărțit la numărul de acțiuni comune ale companiei.
Cheie de luat cu cheie
- Valoarea contabilă a unei companii este diferența dintre totalul activelor întreprinderii respective și datoriile totale. Valoarea contabilă a activului este aceeași cu valoarea contabilă a acesteia în bilanț. Valoarea contabilă reflectă valoarea totală a activelor unei companii pe care acționarii acestei companii le-ar primi dacă compania ar fi lichidată.
Înțelegerea valorii de carte
Înțelegerea valorii de carte
Valoarea contabilă este cunoscută și sub denumirea de „valoarea contabilă netă” și, în Marea Britanie, „valoarea activului net”.
Ca valoare contabilă a unei firme, valoarea contabilă are două utilizări principale:
1. Servește ca valoare totală a activelor companiei pe care acționarii le-ar primi teoretic dacă o companie ar fi lichidată.
2. În comparație cu valoarea de piață a companiei, valoarea contabilă poate indica dacă un stoc este sub- sau supra-preț.
În finanțele personale, valoarea contabilă a unei investiții este prețul plătit pentru o investiție de garanție sau datorie. Atunci când o companie vinde acțiuni, prețul de vânzare minus valoarea contabilă este câștigul sau pierderea de capital din investiție.
Pentru mai multe informații, consultați Săpat în valoarea cărții.
Cost istoric
Termenul de valoare contabilă derivă din practica contabilă de înregistrare a valorii activelor la costul istoric inițial din cărți. În timp ce valoarea contabilă a unui activ poate rămâne aceeași în timp prin măsurători contabile, valoarea contabilă a unei companii în mod colectiv poate crește de la acumularea veniturilor generate prin utilizarea activului. Întrucât valoarea contabilă a companiei reprezintă valoarea de acționare, compararea valorii contabile cu valoarea de piață a acțiunilor poate servi ca tehnică de evaluare eficientă atunci când încearcă să decidă dacă acțiunile au un preț echitabil.
Evaluarea marcajului la piață
Există limitări ale valorii contabile cu exactitate a valorii de piață a acțiunilor atunci când nu se aplică o evaluare de pe piață la activele care pot avea creșteri sau scăderi ale valorilor lor de piață. De exemplu, imobiliarele deținute de o companie pot câștiga în valoare de piață uneori, în timp ce mașinile sale vechi pot pierde valoare pe piață din cauza avansurilor tehnologice. În aceste cazuri, valoarea contabilă la costul istoric ar denatura un activ sau valoarea adevărată a unei companii, având în vedere prețul său corect de piață.
Raport preț-la-carte
Raportul preț-la-carte (P / B) ca multiplu de evaluare este util pentru compararea valorilor între companii similare din aceeași industrie atunci când urmează o metodă contabilă uniformă pentru evaluarea activelor. Raportul ar putea să nu fie o bază de evaluare valabilă atunci când comparăm companii din diferite sectoare și industrii, prin care unele companii își pot înregistra activele la costuri istorice, iar altele își marchează activele pe piață. Drept urmare, un raport P / B ridicat nu ar fi neapărat o evaluare a primelor și, în schimb, un raport P / B scăzut nu ar fi automat o evaluare a reducerilor.
