Ce este un bilanț curat
Un bilanț curat combină, în mod obișnuit, lichiditatea sănătoasă cu efectul minim de îndatorare. Un bilanț curat indică faptul că o companie nu are nicio datorie semnificativă pe parcursul perioadei de declarație, permițând o mulțime de flexibilitate financiară pentru finanțarea operațiunilor, pentru îndeplinirea obligațiilor financiare și a șocurilor meteorologice sau a cheltuielilor neașteptate.
DESCĂRCARE ÎNCĂRCĂT Bilanțul
Companiile cu bilanțuri curate vor avea o bună acoperire a activelor și raporturi de lichiditate (cum ar fi raportul curent) și raporturi de indatorare scăzute ale datoriilor, măsurate prin datorii la capitaluri proprii și diverse raporturi datorie / câștig (de exemplu, EBIT și EBITDA).
O companie care are foarte multe datorii poate fi sfătuită să-și „curețe bilanțul” pentru a deveni mai atractivă pentru investitori. Acest lucru se poate realiza prin efectuarea de vânzări de active nestrategice sau divizii neprofitabile, punerea în aplicare a programelor de reducere a costurilor pentru eliberarea fluxului de numerar sau, uneori, prin emiterea de capitaluri proprii. În plus, reducerea soldurilor creanțelor conturilor, stocurile valorilor contabile ale inventarului și redactarea acestora la valoarea curentă acolo unde este necesar, precum și reducerea datoriilor restante fac parte din crearea unui bilanț mai atractiv.
Managementul companiei are adesea mai multe motivații pentru a face acest lucru. Acestea pot include presiunea investitorilor, creditorilor sau agențiilor de rating, dorința de a crește flexibilitatea pentru a concura mai bine sau pentru a se angaja în fuziuni și achiziții (M&A). Uneori, este un semnal că o companie se pregătește pentru o vânzare potențială.
Atunci când discutăm băncile, curățarea bilanțului este un termen utilizat pentru a descrie procesul de vărsare a împrumuturilor neprofitabile prin vânzări și amortizări de active aflate în dificultate, reducerea lichidității și reducerea nivelului datoriilor.
Provocările unui bilanț curat
Un bilanț curat este dificil de menținut, în special pentru întreprinderile care obțin un procent semnificativ din veniturile anuale din activitatea sezonieră. Mulți investitori consideră că companiile cu bilanțuri curate sunt atractive, deoarece efectul minim de reducere reduce riscurile.
Desigur, o modalitate de a obține un bilanț curat este să suferiți un proces de faliment sau lichidare. Companiile pot folosi o reorganizare a capitolului 11 pentru a vărsa datoriile și a negocia noi finanțări. În conformitate cu normele de contabilitate „nou început”, companiile care trec printr-o reorganizare a capitolului 11, pierderea controlului capitalurilor proprii (deținătorii existenți controlează mai puțin de 50% din acțiunile comune) și sunt insolvenți din punct de vedere tehnic, au voie să înceapă în esență. Asta înseamnă că, atunci când ies din procesul de reorganizare, activele lor existente sunt reevaluate la valoarea justă de piață și datoriile lor sunt renegociate. Companiile ieșite în urma reorganizării își aruncă de regulă poziția financiară îmbunătățită și „bilanțul curat”.
