Care este coeficientul de variație (CV)?
Coeficientul de variație (CV) este o măsură statistică a dispersiei punctelor de date într-o serie de date în jurul valorii mediei. Coeficientul de variație reprezintă raportul abaterii standard față de medie și este o statistică utilă pentru compararea gradului de variație de la o serie de date la alta, chiar dacă mijloacele sunt drastic diferite unele de altele.
Înțelegerea coeficientului de variație
Coeficientul de variație arată extinderea variabilității datelor dintr-un eșantion în raport cu media populației. În finanțe, coeficientul de variație permite investitorilor să determine cât de multă volatilitate sau risc este asumat în comparație cu valoarea rentabilității preconizate de investiții. În mod ideal, coeficientul de formulare a variației ar trebui să conducă la un raport mai scăzut al abaterii standard la rentabilitate medie, adică o mai bună compensare a rentabilității riscului. Rețineți că, dacă rentabilitatea preconizată a numitorului este negativă sau zero, coeficientul de variație ar putea fi înșelător.
Coeficientul de variație este util atunci când utilizați raportul risc / recompensă pentru a selecta investiții. De exemplu, un investitor care se opune riscului poate dori să ia în considerare activele cu un grad de volatilitate istoric scăzut și un grad ridicat de rentabilitate, în raport cu piața generală sau industria sa. În schimb, investitorii care solicită riscuri pot căuta să investească în active cu un grad ridicat de volatilitate istoric.
Deși cel mai adesea folosit pentru a analiza dispersia în jurul mediei, CV-urile cu quartile, chintile sau decile pot fi de asemenea utilizate pentru a înțelege variația în jurul medianului sau a 10-a percentilă, de exemplu.
Coeficientul de formulă de variație sau calcul poate fi utilizat pentru a determina variația dintre prețul mediu istoric și performanța curentă a prețului unei acțiuni, mărfuri sau obligațiuni.
Cheie de luat cu cheie
- Coeficientul de variație (CV) este o măsură statistică a dispersiei punctelor de date într-o serie de date în jurul valorii medii. În finanțare, coeficientul de variație permite investitorilor să determine câtă volatilitate sau risc este asumat în comparație cu suma rentabilitatea așteptată de la investiții. Cu cât este mai scăzut raportul abaterii standard față de rentabilitate, cu atât mai bine compensarea riscului de rentabilitate.
Coeficientul formulei de variație
Mai jos este formula pentru calcularea coeficientului de variație:
CV = μσ unde: σ = deviație standardμ = medie
Vă rugăm să rețineți că, dacă randamentul așteptat al numitorului formulei coeficientului de variație este negativ sau zero, rezultatul ar putea fi înșelător.
Coeficient de variație în Excel
Formula coeficientului de variație poate fi realizată în Excel utilizând mai întâi funcția de deviere standard pentru un set de date. În continuare, calculați media folosind funcția Excel oferită. Deoarece coeficientul de variație este abaterea standard împărțită la medie, împărțiți celula care conține deviația standard de celula care conține media.
Coeficient de variație (CV)
Exemplu de coeficient de variație pentru selectarea investițiilor
De exemplu, luați în considerare un investitor cu riscuri care dorește să investească într-un fond tranzacționat la schimb (ETF), care este un coș de valori mobiliare care urmărește un indice de piață larg. Investitorul selectează SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF și iShares Russell 2000 ETF. Apoi, el analizează randamentul și volatilitatea ETF-urilor în ultimii 15 ani și presupune că ETF-urile ar putea avea randamente similare cu mediile lor pe termen lung.
Din motive ilustrative, următoarele informații istorice de 15 ani sunt utilizate pentru decizia investitorului:
- SPDR S&P 500 ETF are o rentabilitate medie anuală de 5, 47% și o abatere standard de 14, 68%. Coeficientul de variație al SPDR S&P 500 ETF este 2, 68.Invesco QQQ ETF are un randament mediu anual de 6, 88% și o abatere standard de 21, 31%. Coeficientul de variație al QQQ este de 3.09.iShares Russell 2000 ETF are un randament mediu anual de 7.16% și o abatere standard de 19.46%. Coeficientul de variație al IWM este 2, 72.
Pe baza cifrelor aproximative, investitorul ar putea investi fie în SPDR S&P 500 ETF, fie în iShares Russell 2000 ETF, întrucât raporturile risc / recompensă sunt comparativ aceleași și indică o tranzacție de rentabilitate a riscului mai bună decât Invesco QQQ ETF.
