Băncile pot securiza datoriile din mai multe motive, inclusiv gestionarea riscului, emisiile bilanțului, un grad mai mare de capital și pentru a profita din comisioane de origine. Datoria este securitizată prin combinarea anumitor tipuri de instrumente de creanță și crearea unui nou instrument financiar din datoria comună. Tipurile de instrumente de creanță utilizate pot include ipoteci rezidențiale, credite ipotecare comerciale, împrumuturi auto sau obligații cu carduri de credit. Băncile primesc taxe pentru vânzarea noii garanții a datoriei.
Băncile pot beneficia de mutarea riscului de întârziere asociat cu datoria securizată din bilanțurile lor, pentru a permite o mai mare pârghie a capitalului lor. Prin reducerea sarcinii și a riscului datoriilor, băncile își pot folosi capitalul mai eficient. Instrumentele securitizate create prin punerea în comun a datoriei sunt cunoscute sub denumirea de obligații de garanție garantate (CDO). Procesul de securizare creează lichidități suplimentare pentru instrumentele de creanță. Deși este neobișnuit ca investitorii individuali să dețină CDO-uri, companiile de asigurări, băncile, fondurile de investiții și fondurile speculative pot tranzacționa cu CDO-uri pentru a obține randamente mai mari decât randamentele simple ale Trezoreriei.
Diferite niveluri ale datoriei, cunoscute sub numele de tranșe, sunt vândute investitorilor. Tranșele sunt grupate pe factori diferiți, inclusiv nivelul de risc pentru tranșă sau scadența plăților datorate. Tranzacțiile sunt adesea obținute ratinguri care denotă riscul lor perceput. Evaluarea tranșei determină valoarea primelor și a dobânzilor pe care investitorii o primesc pentru cumpărarea acelui nivel al datoriei. Tranșele mai riscante necesită rate de dobândă mai mari, în timp ce tranșele cu rating mai mare plătesc mai puțin dobândă. Defectele la creditele ipotecare subprime incluse în multe CDO sunt adesea citate ca unul dintre motivele crizei financiare din 2008.
