Ce este restructurarea datoriei corporative?
Restructurarea datoriilor corporative este reorganizarea obligațiilor restante ale unei companii aflate în dificultate pentru a-și restabili lichiditatea și a menține activitatea. Adesea se realizează prin negociere între companiile aflate în dificultate și creditorii lor, cum ar fi băncile și alte instituții financiare, prin reducerea sumei totale a datoriei pe care o are compania, precum și prin scăderea ratei dobânzii pe care o plătește în timp ce crește perioada de timp. trebuie să plătească obligația înapoi. Ocazional, o parte din datoria unei companii poate fi iertată de creditori în schimbul unei poziții de capitaluri proprii în cadrul companiei. Astfel de aranjamente, care sunt adesea oportunitatea finală a unei companii aflate în dificultate, sunt de preferat unui faliment mai complicat și mai scump.
Înțelegerea restructurării datoriilor corporative
Necesitatea unei restructurări a datoriilor corporative apare adesea atunci când o companie trece prin dificultăți financiare și are dificultăți în îndeplinirea obligațiilor sale, cum ar fi plățile datoriei. Pur și simplu, o companie datorează mai multe datorii (și plăți ale datoriei) decât poate genera venituri. Dacă problemele sunt suficiente pentru a reprezenta un risc ridicat pentru ca compania să intre în faliment, aceasta poate negocia cu creditorii săi pentru a reduce aceste sarcini și pentru a-și crește șansele de a evita falimentul. În SUA, capitolul 11 procedurile permit unei companii să obțină protecția împotriva creditorilor, în speranța de a renegocia condițiile contractelor de creanță și de a supraviețui ca o problemă continuă. Chiar dacă creditorii nu sunt de acord cu termenii unui plan prezentat, instanța poate stabili că este corect și să impună planul creditorilor.
Restructurarea datoriilor corporative vs. faliment
Restructurarea datoriilor corporative - cunoscută și sub denumirea de „restructurări ale datoriilor de afaceri” - sunt deseori preferabile falimentului, care poate costa zeci de mii de dolari pentru întreprinderile mici și, de multe ori, pentru corporațiile mari. Doar o parte din companiile care solicită protecție de la creditorii lor printr-o înregistrare a capitolului 11 apar intacte, în parte datorită unei mutări în 2005 către un regim care a favorizat respectarea obligațiilor financiare pentru păstrarea companiilor intacte prin protecție legală. Cel mai mare cost al refinanțării datoriilor corporative este timpul, efortul și banii cheltuiți în negocierea condițiilor cu creditorii, băncile, furnizorii și autoritățile. Procesul poate dura câteva luni și presupune multiple întâlniri.
O metodă obișnuită de restructurare a datoriei corporative este cu un swap datorie-pentru-capital în care creditorii acceptă o parte a unei companii aflate în dificultate în schimbul iertării unei sau a întregii datorii a acesteia. Marile corporații care sunt în pericol semnificativ de insolvență folosesc adesea această strategie, de regulă cu rezultatul final al preluării de către creditori a companiei.
