Ce este un cramdown?
O restrângere reprezintă impunerea unui plan de reorganizare a falimentului de către o instanță, în ciuda obiecțiilor din partea anumitor clase de creditori. Un cramdown este adesea utilizat ca parte a unui capitol 13 depunerea falimentului și implică debitorul schimbarea condițiilor unui contract cu un creditor cu ajutorul instanței. O restrângere reduce suma datorată creditorului pentru a reflecta valoarea justă de piață a garanțiilor utilizate pentru a asigura datoria inițială. O dispoziție de restrângere (cunoscută și sub denumirea de „cram-down”) este folosită în principal pentru anumite datorii garantate, cum ar fi o mașină sau un mobilier. Nu sunt permise împrumuturi pentru ipotecile pentru locuințele care servesc drept reședință primară.
Cramdown explicat
Menționată în secțiunea 1129 (b) din Codul falimentului, dispoziția de restituire permite unei instanțe de faliment să ignore obiecțiile unui creditor garantat și să aprobe planul de reorganizare al debitorului atât timp cât este „corect și echitabil”. Termenul „cramdown” vine de la ideea că modificările împrumutului sunt „înghesuite” în gâturile creditorilor. O încadrare poate fi numită „tranzacție rambursată” pentru a face referire la orice afacere defavorabilă obligată asupra creditorilor prin circumstanțe. Într-un faliment personal, un debitor poate fie renegocia un împrumut printr-o reorganizare a capitolului 13 (folosind un cramdown), fie riscă să piardă totul printr-o depunere a capitolului 7, ceea ce oferă creditorilor asigurați mult mai mult.
Creditorii securizați se vor descurca adesea mai bine într-o reorganizare a capitolului 13 decât creditorii negaranți și sunt de obicei cei cu obiecții. Cea mai bună apărare a creditorului negarantat împotriva unui plan nedorit de reorganizare este de obicei să rămână departe de a argumenta dacă planul este corect și echitabil și, în schimb, să conteste dacă debitorul poate îndeplini obligațiile planului. Cramdown a fost un instrument valoros pentru a forța creditorii garantate recalcitranți să accepte o reorganizare.
Cramdown-urile pot fi utilizate pe proprietatea personală, cum ar fi un vehicul, atât timp cât a trecut o perioadă minimă de timp (pe baza activului special - 910 zile pentru un vehicul și un an pentru o altă proprietate). Dacă nu se îndeplinește perioada minimă de timp, atunci nu poate fi utilizat un restrângere și debitorul va datora în continuare suma inițială convenită.
Debitorii falimentari cu ipoteci pe proprietăți de investiții (nu reședința lor principală) sunt, în general, obligați să le plătească în termen de 3 până la 5 ani de la cramdown. Acest termen scurt creează probleme pentru mulți debitori incapabili să plătească astfel de sume într-o perioadă atât de scurtă.
Istoricul Cramdown
Întreruperile au fost efectuate istoric în contextul capitolului 13 falimentelor personale, dar ulterior s-au extins la falimentele corporative din capitolul 11, în timp ce debitorii au încercat să-și reducă sarcinile datoriilor. Instanțele au extins restricțiile pentru împrumuturile susținute de rezidențele primare la capitolul 11 cu Legea privind reforma falimentului din 1994. În timpul crizei financiare din 2008, restrângerile au fost din nou discutate ca o modalitate de a face față crizei ipotecare subprime. Eforturile propuse pentru înlăturarea interdicției în caz de ipotecă au eșuat în cele din urmă, întrucât exista riscul prea mare ca acesta să submineze sistemul financiar al SUA, provocând eșecurile bancare și făcând locuințele inacordabile din cauza ratelor dobânzilor extrem de umflate.
