Ce este riscul de credit?
Riscul de credit este posibilitatea unei pierderi care rezultă din eșecul împrumutatului împrumutatului sau de la îndeplinirea obligațiilor contractuale. În mod tradițional, se referă la riscul ca un creditor să nu primească principalul și dobânda datorate, ceea ce duce la o întrerupere a fluxurilor de numerar și la creșterea costurilor pentru încasare. Fluxurile de numerar în exces pot fi scrise pentru a oferi o acoperire suplimentară pentru riscul de credit. Deși este imposibil de știut exact cine va fi neplătit la obligații, evaluarea și gestionarea corespunzătoare a riscului de credit poate reduce gravitatea unei pierderi. Plățile de dobândă de la împrumutat sau emitent al unei obligații de creanță reprezintă recompensă pentru creditor sau investitor pentru asumarea riscului de credit.
Risc de credit
Cheie de luat cu cheie
- Riscul de credit este posibilitatea pierderii unui împrumut datorită posibilității ca un împrumutat să nu plătească înapoi un împrumut. Riscul de credit al consumatorului poate fi măsurat prin cele cinci C: istoricul creditului, capacitatea de rambursare, capitalul, condițiile împrumutului și garanțiile asociate. Consumatorii care prezintă riscuri de creditare mai mari sfârșesc, de obicei, să plătească ratele dobânzilor mai mari la împrumuturi.
Înțelegerea riscului de credit
Când creditorii oferă credite ipotecare, cărți de credit sau alte tipuri de împrumuturi, există riscul ca împrumutatul să nu ramburseze împrumutul. În mod similar, dacă o companie oferă credit unui client, există riscul ca acesta să nu plătească facturile. Riscul de credit descrie, de asemenea, riscul ca un emitent de obligațiuni să nu reușească să efectueze plata la solicitare sau ca o companie de asigurare să nu poată plăti o creanță.
Riscurile de credit sunt calculate pe baza capacității globale a împrumutatului de a rambursa un împrumut conform condițiilor inițiale. Pentru a evalua riscul de credit pe un credit de consum, creditorii analizează cele cinci C-uri: istoricul creditului, capacitatea de rambursare, capitalul, condițiile împrumutului și garanțiile asociate.
Unele companii au înființat departamente responsabile exclusiv de evaluarea riscurilor de credit ale clienților actuali și potențiali. Tehnologia a oferit întreprinderilor posibilitatea de a analiza rapid datele utilizate pentru a evalua profilul de risc al clientului.
Dacă un investitor are în vedere cumpărarea unei obligațiuni, va examina de multe ori ratingul de credit al obligațiunii. Dacă are un rating scăzut (B sau C), emitentul prezintă un risc ridicat de neplată. În schimb, dacă are un rating ridicat (AAA, AA sau A), este considerat a fi o investiție sigură.
Agențiile de rating de obligațiuni, cum ar fi Moody's Investors Services și Fitch Ratings, evaluează riscurile de credit ale mii de emitenți de obligațiuni corporative și municipalități. De exemplu, un investitor care se opune riscului poate opta să cumpere o obligațiune municipală evaluată AAA. În schimb, un investitor în căutare de risc poate cumpăra o obligațiune cu o rating mai mică în schimbul unor rentabilități potențial mai mari.
Riscul de credit vs. ratele dobânzii
Dacă există un nivel mai ridicat al riscului de credit perceput, investitorii și creditorii cer de obicei o rată mai mare de dobândă pentru capitalul lor.
De asemenea, creditorii pot alege să renunțe la investiție sau împrumut.
De exemplu, deoarece un solicitant de credit ipotecar cu un rating de credit superior și un venit constant este probabil să fie perceput ca risc de credit scăzut, ea va primi o rată a dobânzii scăzută la ipoteca sa. În schimb, dacă un solicitant are un istoric de credit slab, acesta ar trebui să lucreze cu un creditor subprime - un creditor ipotecar care oferă împrumuturi cu rate de dobândă relativ mari debitorilor cu risc ridicat - pentru a obține finanțare.
În mod similar, emitenții de obligațiuni cu ratinguri mai puțin decât perfecte oferă rate de dobândă mai mari decât emitenții de obligațiuni cu ratinguri de credit perfecte. Emitenții cu ratinguri de credit mai mici folosesc rentabilități mari pentru a atrage investitorii să-și asume riscul asociat ofertelor lor.
