Este posibil ca ETF-urile Bitcoin să se fi blocat, dar s-ar putea să nu fie suficient pentru a opri o explozie de instrumente derivate de criptocurrency în acest an. O serie de rapoarte sunt noutăți ale noilor instrumente derivate. De la fonduri de investiții finanțate privat la schimburi publice, o mulțime de jucători se pregătesc să lanseze sau să participe la ecosistemul derivatelor criptomonede..
Fondurile au început deja să funcționeze. LedgerX, o platformă de tranzacționare bitcoin, a declarat pentru Coindesk că a asistat la o creștere de șapte ori a volumului în cele șase luni de la lansarea instrumentelor derivate de criptocurrency. În prima sa săptămână de tranzacționare, platforma a tranzacționat 176 de contracte. Dar această cifră a crescut cu 40 la sută lunar de când LedgerX a inițiat prima sa opțiune futures bitcoin pe termen lung la mijlocul lui Novemeber. În prezent, există 2.000 de contracte cu dobândă deschisă pe platformă.
Cine pregătește derivații criptocurrency?
În martie, președintele Cboe, Chris Concannon, a dezvăluit planurile schimbului său de a construi un „complex criptografic” și a adăugat că monedele digitale sunt „aici pentru a rămâne”. În cadrul aceleiași conferințe, directorul executiv al Cboe, Ed Tilly, a declarat că schimbul este interesat să lanseze note de tranzacționare (ETN-uri) legate de criptomonede și fonduri tranzacționate pe bursă (ETF-uri). Cboe a bătut CME la pumn în introducerea viitorului bitcoin anul trecut.
Investițiile în nuanțe de gri, al căror fond a avut profituri spectaculoase anul trecut, se dublează, de asemenea, în ceea ce privește instrumentele derivate ale criptomonedei. Acesta a anunțat că intenționează să lanseze patru noi fonduri cripto-monedă unică și un alt fond format dintr-un coș de criptomonede la sfârșitul acestui an. Michael Sonnenshein, directorul general al companiei, a declarat că noile completări vor aduce numărul total de fonduri de investiții legate de criptomonedă în opt companii până la sfârșitul acestui an..
TrueEx, cu sediul în New York, a fost primul schimb aprobat de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pentru swap-urile de contracte desemnate. Acum s-a asociat cu Consensys, o companie de tehnologie blockchain pentru promovarea ethereum, pentru a forma o piață de instrumente derivate reglementate pentru activele digitale. Unul dintre obiectivele sale este acela de a crea o rată de referință pentru eter și de a crea „infrastructura necesară pentru adoptarea pe scară largă a activelor digitale de către comunitatea instituțională”. Firma a angajat un comerciant de criptomonede, care s-a specializat în instrumente derivate într-un avatar anterior, pentru a explora „cum să-și servească cel mai bine” clienții..
Modul în care derivații criptoși fac diferența față de piețele criptate
La prima vedere, lansarea derivatelor de criptocurrency ar putea părea o dezvoltare fără legătură cu tranzacționarea criptelor la numeroase burse. Dar are o influență directă pe piețele criptomonedelor în două moduri.
În primul rând, instrumentele derivate ale criptomonedelor ar putea stimula lichiditatea și volumul de tranzacționare pentru alte monede decât bitcoin. Ambii oficiali Cboe au afirmat că „complexul cripto” ar include și alte monede, precum ethereum și litecoin, pe lângă bitcoin. Scala de gri a adăugat, de asemenea, ethereum și Zcash la lista de criptomonede acceptate de acesta. O abordare mai largă a piețelor cripto dincolo de bitcoin va crește conștientizarea alternativelor.
Chiar dacă au pompat bani în bitcoin, investitorii s-au ferit în mare măsură de alte criptomonede. Abordarea lor este cel mai bine exemplificată prin claritatea diferențelor în volumele de tranzacționare pentru primele trei criptomonede. Când această piesă a fost scrisă, bitcoin a avut volume de tranzacționare de 8, 3 miliarde de dolari. Ethereum, a doua cea mai valoroasă criptomonedă, a avut sub 60% din această cifră cu volume de tranzacționare de 2, 7 miliarde de dolari. Ripple a fost a treia cea mai valoroasă criptocurrency și a avut volume de tranzacționare de 0, 5 miliarde de dolari. Mai mulți vectori pentru investiții prin instrumente derivate ar putea face investitori instituționali și obișnuiți confortabili cu alte criptomonede și să genereze infuzii de numerar pe piețele lor. La rândul său, acest lucru ar putea duce la o volatilitate mai mică a prețurilor lor.
În al doilea rând, introducerea mai multor instrumente derivate de către jucătorii privați ar putea face presiune asupra clădirilor pentru a analiza preocupările lor cu privire la criptomonede. Deja, se vorbește despre aducerea criptomonedelor sub umbrela de reglementare. Toate schimburile majore cu Statele Unite au exprimat optimism cu privire la starea criptomonedelor. Este posibil ca instrumentele derivate reglementate de agențiile guvernamentale să nu fie o idee atât de proastă și ar putea ajuta la reducerea volatilității lor.
