Ce este Bond Death
O obligațiune de deces este o garanție garantată de asigurarea de viață care este obținută prin combinarea unor polițe de asigurare de viață transferabile. Similar cu titlurile garantate de credite ipotecare, polițele de asigurare de viață sunt combinate, reambalate în obligațiuni și vândute investitorilor.
O companie de decontare a vieții va achiziționa politicile existente și le va vinde unei instituții financiare, care le va reambala în produsul de investiții.
BREAKING DOWN Obligația de deces
Obligațiile de deces oferă investitorilor un instrument neobișnuit, care este mai puțin afectat de riscurile financiare standard. Unul dintre riscurile deținerii unei obligațiuni de deces revine asigurării subiacente. Dacă persoana trăiește mai mult decât era de așteptat, randamentul obligațiunii va începe să scadă. Cu toate acestea, deoarece crearea obligațiunilor de deces dintr-un grup de active subiacente, riscul asociat cu o singură politică este răspândit. Riscul difuzat face ca instrumentele să fie mai stabile.
În general, un asigurat de asigurare de viață își transferă polița către o companie de decontare a vieții. În schimb, compania de decontare va plăti mai mult decât valoarea de predare în numerar a poliței de asigurare. Valoarea predării numerarului este întotdeauna mai mică decât valoarea nominală sau beneficiul de deces. Compania de decontare a vieții revinde politica către o bancă de investiții. Apoi, banca acumulează și reambalează asigurarea de viață în obligațiuni care vor fi vândute investitorilor.
Beneficiile obligațiunilor de deces
- Obligațiile de deces pot oferi diversificări investitorilor cu participații la mărfuri, locuințe și alte piețe financiare. Acestea au un randament ridicat care nu este afectat de forțele pieței. Într-adevăr, în cazul în care vânzătorul poliței de asigurare de viață moare mai devreme, cumpărătorul va beneficia. Obligațiile directe oferă venituri fără taxe, deoarece polițele de asigurare de viață nu au nici impozite pe câștiguri de capital, nici impozite obișnuite, deoarece acestea sunt de obicei folosite pentru a plăti cheltuielile de înmormântare ale defunctului..
Contra garanțiilor de deces
- Randamentul obligațiunilor de deces este modest. În general sunt mai mari decât Trezoreria SUA, dar mai puțin decât investițiile în capitaluri proprii. Unii și-au exprimat îngrijorarea cu privire la obligațiunile de deces și securitizarea polițelor de asigurări de viață, realizând comparații cu obligațiile de garanție garantate (CDO) care au contribuit la desființarea subprime și la prăbușirea pieței locuințelor în 2008-09. Întrucât nu există reglementări sau cerințe pentru industrie, aproape oricine poate atârna un semn pe ușa sa și să se implice în afacerea de stabilire a vieții. Această lipsă de supraveghere face foarte dificil pentru investitori să obțină suficiente informații despre gradul de risc al obligațiunilor de deces adecvate pentru portofoliul lor.
Istoria obligațiunilor de deces
Legăturile de deces își pot urmări originile către așezări viatice în anii '80. În acest timp, SIDA și alți pacienți bolnavi terminali au avut nevoie de bani pentru a plăti medicamentele scumpe, așa că au început să își vândă polițele de asigurare de viață și li s-a plătit o sumă în avans. Plățile din polița lor au fost preluate de către cumpărători, care ar primi polița plătită integral la moartea pacienților.
