DEFINIȚIA sindicatului de distribuție
Sindicatul de distribuție este un grup de bănci de investiții care lucrează împreună pentru a vinde pe piață o ofertă publică inițială (IPO) de acțiuni sau alte titluri. Băncile de investiții formează adesea sindicale atunci când lucrează la oferte de valori mobiliare mari pentru a reduce riscul și pentru a crește viteza și eficiența vânzării valorilor mobiliare către investitori. Acest lucru este valabil mai ales în cazul ofertelor de angajament ferme, unde subscriptorul principal se poate expune riscului de inventar, dacă oferta completă nu poate fi vândută de propriul grup de vânzători. Asigurătorul va forma un sindicat pentru a comercializa noile valori mobiliare și pentru a plăti aceste alte bănci care le distribuie.
BREAKING DOWN Distribuirea sindicatului
Atunci când este implicată o ofertă mare, băncile de investiții de mare tonaj care acționează ca subscriitori de plumb precum JP Morgan Chase, Bank of America Merrill Lynch și Goldman Sachs aleg de obicei să formeze sindicale pentru a-și servi clienții. Sindicatele de distribuție au o importanță deosebită pentru băncile de investiții mai mici. Aceste bănci „boutique” nu ar putea să subscrie multe OPO-uri, deoarece nu au capacitatea de a vinde singure oferte mari. În plus, o bancă de tip boutique ar putea lucra doar la una sau două oferte simultan. Combinarea ca parte a unui sindicat permite băncilor de tip boutique să lucreze simultan la mai multe oferte, să ia oferte mai mari și să concureze mai eficient cu mari bănci de investiții.
Distribuirea procesului de sindicat
Atunci când o companie începe să lucreze cu un subscriptor principal pentru a pregăti valori mobiliare pentru piață, fie că este vorba despre acțiuni, obligațiuni sau alte tipuri de valori mobiliare, subscriptorul ia în considerare câte alte bănci de investiții ar fi necesare pentru a comercializa și distribui valorile mobiliare în intervalul de timp prevăzut. Apoi, subscriptorul selectează celelalte bănci pe care le consideră că este cel mai capabil să distribuie fără probleme. Aceste bănci contactează apoi clienții pentru a obține „indicații de interes” în noua ofertă. Cifrele biletului de bilă sunt comunicate și actualizate către subscriptorul care conduce la data emiterii. Având în vedere aceste numere, asiguratorul alocă apoi porțiuni din întreaga ofertă de valori mobiliare sindicatului de distribuție la sau în jurul datei de emitere.
