Deși criptocurrențele există de aproape un deceniu, abia în trecutul recent au ajuns să domine conversațiile dintre investitori. De-a lungul unei perioade de aproximativ doi ani, monedele digitale au cunoscut un boom al interesului și valorii nevăzute anterior în zonă. Acum, sute de criptomonede au urmat pe urmele unor lideri timpurii, cum ar fi bitcoin (BTC), și există un număr uimitor similar de noi aplicații și proiecte care folosesc și tehnologia blockchain.
În timp ce monedele digitale sunt fără îndoială incredibil de populare, ele rămân un mister în multe privințe. Principala preocupare pentru mulți investitori, analiști și consilieri este volatilitatea extremă pe care lumea monedă digitală în ansamblu a manifestat-o deja. Ca exemplu, bitcoin-ul, cea mai importantă monedă digitală din lume pe plafonul pieței s-a ridicat la prețuri de aproximativ 20.000 USD pe jeton din ultimele zile din 2017. A scăzut semnificativ la începutul anului 2018 înainte de a urca din nou în primăvara acestui primăvară. În momentul său cel mai înalt în această creștere, BTC nu a atins nici măcar jumătate din valoarea de care se bucura doar cu câteva luni înainte.
În urma acestei scrieri, BTC se ridică la aproximativ 7.500 de dolari. Totuși, investitorii care au cumpărat criptomoneda în acest moment anul trecut își văd investițiile cu un factor de patru, aproximativ. Aproximativ 5% dintre americani, sau aproximativ 16 milioane de persoane, dețineau BTC încă din primele luni din 2018, potrivit Forbes. În acest scenariu de investiții complicat, care este rolul unui consilier financiar?
Brokerajele mari tind să interzică recomandările
Multe dintre cele mai importante brokeraj, inclusiv JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), Morgan Stanley (MS) și Merrill Lynch, au interzis tuturor consilierilor lor financiari să recomande criptocurrențe clienților. La sfârșitul anului 2017, chiar dacă BTC a ajuns tot mai ridicat la noi niveluri record, Merrill a interzis tranzacționarea de futures bitcoin și Bitcoin Investment Trust, un produs de investiții aferent criptomonedei și oferit de Grayscale. La rândul său, Wells Fargo a emis primer-uri de cercetare pe valute digitale și îi permite consilierilor săi să prezinte aceste documente clienților lor. Cu toate acestea, acesta se oprește acolo, nepermițând consilierilor să facă recomandări specifice în funcție de complexitatea și volatilitatea spațiului.
De ce aceste brokeraj nu permit consilierilor lor să recomande bitcoin și alte monede digitale? Cu siguranță, volatilitatea extremă și imprevizibilitatea spațiului reprezintă o preocupare principală. Dincolo de asta, totuși, există un sentiment de incertitudine regulatorie în jurul spațiului criptomonedei. Chiar și acum, întrucât Comisia Securities and Exchange US (SEC) a lucrat deja pentru clarificarea aspectelor spațiului în moneda digitală, rămâne o mare parte care este incertă.
De exemplu, dezbaterea continuă cu privire la condițiile exacte în care jetonul poate fi considerat o securitate financiară. Până în prezent, un număr foarte mic de active în monedă digitală au fost înregistrate ca valori mobiliare și, totuși, SEC a sugerat că în spațiu se pot aplica legi de valori de diferite tipuri. Din perspectiva unui consilier sau brokeraj financiar, acesta este un loc periculos de a fi; dacă un consilier recomandă clienților să cumpere o anumită monedă digitală și SEC consideră mai târziu acel activ drept o garanție neînregistrată, asta ar însemna probleme pentru toate părțile. (Pentru mai multe, consultați: Modul în care regulile SEC vor schimba piețele criptocurrency .)
Motivele recomandării
În timp ce mulți brokeraj și consilieri au ales să rămână în afara fraudei criptomonedelor, alții cred că merită să fie explorați. Fostul consilier financiar Merrill Lynch și coautor al cărții „Cryptoassets”, Jack Tatar consideră că marile brokeraj fac din clienți un diserviciu prin evitarea spațiului în moneda digitală. „Îți asumi abilitatea unui consilier care are multă educație și cunoștințe și, practic, le spui că nu pot discuta nici măcar acest lucru cu un client”, spune el, adăugând că „este doar o chestiune de timp Poate trei sau patru ani de acum încolo, când veți avea o serie de ETF-uri de criptocurrency disponibile. Aceste firme își vor urmări politicile. Dar, între timp, investitorii vor fi ratat o oportunitate de câștig. " (Pentru mai multe, consultați De ce să cumpărați această scumpă încredere Bitcoin în loc de Bitcoin? )
Tatar consideră că monedele digitale ar trebui tratate ca o clasă alternativă de active. El susține că „dacă industria serviciilor financiare ar fi creat bitcoin, toată lumea ar avea bitcoin în portofoliu acum”. El continuă sugerând că produsele create de serviciile financiare, inclusiv obligațiile ipotecare garantate, indici de volatilitate și produse similare ar putea să nu fie considerate investiții adecvate și totuși se datorează cine le-a creat. În esență, el consideră că marile brokeraj evită monedele digitale, deoarece nu au reușit să se înființeze astfel încât să profite din spațiu.
Există consilieri care le spun clienților despre oportunitățile de investiții în criptocurrency, în ciuda politicilor angajatorilor care interzic această acțiune. Deși brokerilor nu li se poate permite să efectueze o tranzacție de criptomonede, ei pot totuși să le spună clienților să facă o investiție personală în zonă, de exemplu.
Alții, precum consilierul financiar independent Ric Edelman de la Fairfax, Virginia, vizează o abordare undeva între cele două extreme. Edelman nu recomandă în mod proactiv clienților săi valute digitale. Cu toate acestea, dacă întreabă despre ei, el oferă sfaturi. El le spune că „dacă aleg să investească, ar trebui să facă acest lucru cu cel mult 2%” dintr-un portofoliu și că ar trebui „să fie pregătiți să-l piardă pe tot”. Pentru Edelman și alții, precauția este esențială, dar este important de menționat și faptul că brokerajele neagă complet existența acestui nou spațiu. El sugerează că „industria se schimbă încet, dar rămâne neconvingută”. (Pentru lectură suplimentară, consultați: Viitorul criptocurrency .)
