DEFINIREA bazei de reducere bancară
Baza de reducere bancară, cunoscută și sub denumirea de randament de reducere, este o convenție folosită de instituțiile financiare la cotarea prețurilor pentru titlurile cu venituri fixe vândute cu o reducere, cum ar fi facturile municipale și ale Trezoreriei SUA. Cotația este prezentată ca procent din valoarea nominală și este determinată prin actualizarea obligațiunii folosind o convenție de 360 de zile, care presupune că există douăsprezece luni de 30 de zile într-un an.
Baza de reducere a reducerii bancare
Baza reducerii bancare se prezintă ca un randament anualizat, declarat ca procent. Este randamentul investiției generat prin achiziționarea investiției cu o reducere și apoi vânzarea ei la egalitate atunci când obligația scade. Facturile de trezorerie, împreună cu multe forme de hârtie comercială corporativă și note municipale, sunt emise cu o reducere de la valoarea nominală - valoarea nominală. Facturile Trezoreriei SUA au o scadență maximă de șase luni (26 săptămâni), în timp ce notele și obligațiunile Trezoreriei au date de scadență mai lungi.
În timp ce convenția de 30/360 de zile este utilizarea bancilor standard la cotarea obligațiunilor de trezorerie guvernamentale, rata de reducere a băncii va fi mai mică decât randamentul real pe care îl primiți pe investiția dvs. pe piața monetară pe termen scurt - deoarece sunt 365 de zile într-un an. Prin urmare, rata nu trebuie utilizată ca o măsurare exactă a randamentului care va fi primit. Pentru scadențe mai lungi, convenția de numărare a zilei va avea un impact mai mare asupra „prețului” actual al unei obligațiuni decât dacă timpul până la scadență este mult mai scurt.
Pentru a converti un randament de 360 de zile într-un randament de 365 de zile, pur și simplu „creșteți” randamentul de 360 de zile cu factorul 365/360. Un randament de 8 zile de 360% ar echivala cu un randament de 8, 11% bazat pe un an de 365 de zile.
8% * (365/360) = 8, 11%
