Ce este un derivat economic?
Un derivat economic este un contract over-the-counter (OTC), unde plata se bazează pe valoarea viitoare a unui indicator economic. Este similar cu alte instrumente derivate, întrucât este conceput pentru a răspândi riscul către părțile care doresc să își asume riscuri pentru a participa la recompense. Principala caracteristică distinctivă a unui derivat economic este că evenimentul declanșator este legat de un indicator economic.
Cheie de luat cu cheie
- Un derivat economic este un contract over-the-counter (OTC), unde plata se bazează pe valoarea viitoare a unui indicator economic. Indicatorii economici includ lucruri precum rata națională a șomajului, salariile non-agricole (NFP), produsul intern brut. Cifre (PIB), Institutul de Gestionare a Furnizării (ISM), indicele de gestionare a achizițiilor (PMI) și cifrele de vânzări cu amănuntul. Derivatele economice sunt atractive pentru capacitatea lor de a atenua o parte din riscurile de piață și de bază găsite în vehiculele standard de investiții.
Înțelegerea derivatelor economice
Derivatele economice sunt atractive pentru capacitatea lor de a atenua o parte din riscurile de piață și de baza găsite în vehiculele standard de investiții. Eliberarea indicatorilor economici are un impact imediat asupra valorilor portofoliului și, chiar dacă calendarul acestor versiuni este bine cunoscut, atenuarea riscurilor într-un portofoliu pe termen scurt necesită lucrul prin intermediul reprezentanților pentru versiuni, precum obligațiuni sau valută.
Indicatorii economici potențiali includ lucruri precum rata națională a șomajului, salariile non-agricole (NFP), cifrele produsului intern brut (PIB), Institutul de gestionare a ofertelor (ISM), indicele managerilor de achiziții (PMI) și cifrele de vânzări cu amănuntul. Cele mai multe dintre aceste instrumente derivate economice sunt sub formă de opțiuni binare sau „digitale”, prin care singurele opțiuni de plată sunt plata integrală (în bani) sau nimic deloc (din bani). Alte tipuri de contracte tranzacționate în prezent includ opțiuni de vanilie plafonată și înainte.
Instrumentele derivate economice oferă o modalitate directă de a proteja un portofoliu împotriva efectelor pe termen scurt ale unei versiuni negative. Desigur, aceste aceleași caracteristici oferă o modalitate pentru comercianți de a specula cu privire la comunicările de date economice chiar și atunci când acestea nu vor avea impact asupra portofoliilor lor. Dacă un speculant dorește să plaseze bani dacă un anumit indicator este în ascensiune sau în scădere în următoarele comunicări trimestriale, el poate.
Derivatele economice pot fi tranzacționate la un schimb de schimb. Schimbul oferă specificațiile produsului; de exemplu, derivatul economic al salariilor non-agricole poate fi o licitație lunară. Dacă un administrator de fond consideră că numerele NFP vor fi mai mari decât estimarea consensului, el poate achiziționa o tranzacție de opțiuni binare pe NFP, care ar plăti valoarea nominală în cazul în care valoarea NFP se încadrează într-un interval specific (interval de greva). Atunci când se face lansarea oficială a NFP (data exercițiului), opțiunea digitală plătește dacă se află în bani sau expiră inutil dacă este în afara banilor.
Scurt istoric al derivatelor economice
Derivatele economice au fost tranzacționate pentru prima dată în 2002. Au fost introduse pe piață de Deutsche Bank și Goldman Sachs. În 2005, Chicago Mercantile Exchange (CME) a preluat piața. Pe lângă furnizarea de acoperiri și instrumente de speculație investitorilor instituționali, piața derivatelor economice le-a oferit economiștilor o imagine mai bogată și mai imediată a cifrelor de consens pentru banii deștepți de pe Wall Street. Din păcate, cererea de instrumente financiare derivate nu a fost la fel de ridicată cum s-a anticipat, iar CME și-a închis licitațiile de instrumente derivate economice în 2007. Desigur, niciun instrument financiar nu moare de fapt. Derivatele economice pot fi în continuare create fără contrapartide între părțile doritoare și este posibil ca acestea să poată reapărea ca o forță mai mare pe piața dreaptă.
