Fondul iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM) a fost vândut agresiv din ianuarie 2018, când administrația Trump a tras prima lovitură într-un război comercial frontal, concentrat asupra mărfurilor chineze și comerțului nord-sud. Indicele a scăzut cu aproape 20% de la acel moment, fiind angajat pe o piață de urs, care ar trebui să se înrăutățească exponențial în urma impunerilor de 200 de miliarde de dolari în noile tarife.
Cu toate acestea, graficul pe termen lung spune o poveste mai aglomerată, atingând un sprijin profund la media în mișcare exponențială (EMA) de 50 de luni, lovind în același timp cea mai extremă lectură suprasolicitată de la Marea Recesiune. Aceste forțe tehnice gemene ar putea acum să se combine pentru a genera o sârbă de mai multe săptămâni care va ridica fondul cu 20% sau mai mult în trimestrul IV. Mai important, intrarea cu risc scăzut în acest joc contrar ar putea fi mai ușoară decât pare, cu o linie de tendințe bine organizată care marchează diferența dintre puterea taurului și a ursului.
Diagrama EEM pe termen lung (2003 - 2018)
Fondul a venit public cu o valoare mai mare de 11, 00 USD în aprilie 2003, intrând într-o creștere puternică susținută de valul puternic de recuperare care a urmat piața de urgență din 2000 până în 2002. Acesta a înregistrat câștiguri impresionante în cel de-al patrulea trimestru al anului 2007, atingând un nivel constant, la 55, 83 USD, și a căzut într-un interval de tranzacționare care s-a atenuat în dezavantaj în august 2008. Presiunea de vânzare a escaladat în noiembrie, ajungând la un nivel scăzut la 18, 22 dolari, înaintea unei saritura puternica in noul deceniu.
Raliul în formă de V a ieșit din flux în a doua jumătate a anului 2011, când creșterea hiperbolică a Chinei a început să se slăbească, declanșând vârfuri pe termen lung în economiile din a doua și a treia lume. Fondul s-a inversat după perforarea nivelului de retracement al pieței de ursuri.786 Fibonacci în 40 de dolari superiori, a găsit sprijin la mijlocul anilor 30 $ și a intrat în acțiuni restrânse, care au persistat într-o defalcare din 2015.
Un nivel scăzut de șase ani în cei 20 de dolari superiori a marcat o posibilitate de cumpărare cu risc redus în ianuarie 2016, înaintea unui nivel constant care a adunat impuls în urma alegerilor prezidențiale. Raliul a atins rezistența din 2011 în ianuarie 2018 și s-a inversat încă o dată, intrând într-un model de pană în scădere, care a atins sprijin la EMA-urile de 50 de luni și 200 de săptămâni din august. Acesta a înregistrat o scădere de 16 luni și a devenit mai mare săptămâna trecută, închizând sesiunea de vineri deasupra acelor medii mobile pe termen lung.
Oscilatorul lunar de stochastics a intrat într-un ciclu de vânzare în octombrie 2017 și a accelerat mai jos în primul trimestru al anului 2018, ajungând în sfârșit la nivelul de overold din iunie. Tranzitul mare până la cel mic s-a desfășurat în linie dreaptă în loc de mai multe valuri, lăsând indicatorul la cel mai adânc mic din 2008. La rândul său, acest lucru semnalează o piață extrem de vândută, care este pregătită pentru o vală de recuperare de mai multe luni în același timp. că prețul a atins niveluri de sprijin pe termen lung. (Pentru mai multe, consultați: Riscurile investițiilor în piețele emergente .)
Diagrama EEM pe termen scurt (2016 - 2018)
Declinul a apropiat retracementul de 50% din 2016 în creșterea creșterii din 2018, marcând o retragere proporțională într-un randament pe termen mai lung. Această aliniere restrânsă la citirile tehnice pe termen lung nu trebuie ignorată, în ciuda lipsei semnalelor de cumpărare mai puternice. Din fericire, corecția a atras o tendință aproape perfectă de valori maxime mai mici, care vor emite acel semnal imediat ce rezistența la 43, 50 USD va fi întreruptă.
Fondul a sărit la sprijinul pentru pană pentru a patra oară săptămâna trecută, marcând un nivel logic al prețurilor pentru comercianții agresivi pentru a plasa pierderi de stop dacă doresc să sară pe mulțime și să ia o expunere lungă. Presiunea de cumpărare ar trebui să crească rapid după ruperea rezistenței trendului, dar este logic să menținem o strategie defensivă de gestionare a riscurilor, cu excepția cazului în care fluxul de știri se schimbă rapid în zilele următoare și dacă superputerile ajung la un acord comercial.
Linia de jos
Fondul iShares MSCI Emerging Markets Index a primit un sprijin pe termen lung în cei 40 de dolari mici, în timp ce indicatorii de rezistență relativă au scăzut până la cele mai extreme niveluri de vânzare de la prăbușirea pieței din ultimii zece ani. Luate împreună, acest instrument și alte fonduri ale piețelor emergente ar putea să adune peste 20% în trimestrul IV. (Pentru lectură suplimentară, consultați: stocurile internaționale vor întrece piața internă: JPM .)
