Ce este Euro LIBOR?
Euro LIBOR este rata de ofertă interbancară din Londra (LIBOR) exprimată în euro. Aceasta este rata dobânzii pe care băncile și-o oferă reciproc pentru împrumuturi mari, pe termen scurt, realizate în euro. Rata este stabilită o dată pe zi de un grup mic de bănci mari din Londra, dar fluctua pe parcursul zilei. Această piață face mai ușoară pentru bănci menținerea cerințelor de lichiditate, deoarece sunt în măsură să împrumute rapid de la alte bănci care au excedent.
Cheie de luat cu cheie
- Euro LIBOR are un preț LIBOR în euro. Rata este principalul punct de referință pentru împrumuturile mari pe termen scurt. Împrumuturile la această rată publicată permit băncilor să fie mai eficiente cu capitalul lor, împrumutând excedentele în acorduri pe termen scurt.
Înțelegerea Euro LIBOR
Rata de ofertă interbancară din Londra este cel mai larg utilizat nivel de referință din lume pentru ratele dobânzilor pe termen scurt. Acesta servește ca indicator principal pentru rata medie, la care băncile care contribuie pot obține împrumuturi pe termen scurt pe piața interbancară din Londra.
În prezent, există între 11 și 18 bănci contribuitoare pentru cinci valute majore (USD, EUR, GBP, JPY și CHF). LIBOR stabilește rate pentru șapte scadențe diferite. Un număr de 35 de rate sunt înregistrate în fiecare zi lucrătoare (numărul de valute de peste numărul de scadențe diferite).
Euro LIBOR ca măsurătoare
Funcția principală a Euro LIBOR este de a servi drept rata de referință pentru instrumentele de creanță, inclusiv obligațiuni guvernamentale și corporative, credite ipotecare, credite pentru studenți, cărți de credit; precum și instrumente derivate, precum schimburi valutare și dobânzi, printre multe alte produse financiare.
De exemplu, luați o notă cu rată flotantă (sau floater) care plătește cupoane bazate pe Euro LIBOR plus o marjă de 35 de puncte de bază (0, 35%) anual. În acest caz, rata Euro LIBOR folosită este Euro LIBOR de un an plus o diferență de 35 de puncte de bază. În fiecare an, rata cuponului este resetată pentru a se potrivi cu actualul Euro LIBOR de un an, plus diferența predeterminată.
Dacă, de exemplu, Euro LIBOR de un an este de 4% la începutul anului, obligațiunea va plăti 4, 35% din valoarea nominală la sfârșitul anului. Răspândirea crește sau scade, în funcție de valoarea de credit a instituției care emite datorii.
Euro LIBOR vs. EURIBOR
LIBOR, reprezintă rata medie a dobânzii pe care băncile de conducere din Londra estimează că ar percepe-o pentru împrumuturi către alte bănci, Rata de ofertă euro interbancară, cunoscută sub numele de EURIBOR, este o rată de referință similară derivată de la băncile din toată zona euro. În timp ce Euribor este disponibil doar în euro, LIBOR este disponibil în 10 valute diferite.
Un benchmark sub atac
LIBOR, care este un reper global, este în foc, mai ales din cauza scandalului de rezolvare LIBOR din 2012. În Europa, rata medie Sterling Overnight Interbank (SONIA) va înlocui LIBOR ca referință până în 2021. SONIA se bazează pe oferte reale și oferte de la băncile care contribuie și nu niveluri indicate. Acestea din urmă sunt supuse unei manipulări dacă banca contribuitoare dorește să-și ascundă sau să-și îmbunătățească poziția de capital.
Centrul push de înlocuire pe LIBOR, întrucât este standardul recunoscut la nivel global, dar toate tarifele similare, inclusiv HIBOR din Hong Kong și SIBOR în Singapore, se confruntă cu o obsolescență. Rezerva Federală din SUA a introdus Rata de finanțare securizată peste noapte (SOFR), o nouă rată de referință creată în cooperare cu Oficiul de Cercetări Financiare al Departamentului Trezoreriei SUA.
