Ce este o opțiune perenie?
O opțiune perenă este o furnizare a unor planuri de opțiuni pe acțiuni pentru angajați (ESOP) în care acțiuni suplimentare sunt acordate automat planului în fiecare an. O opțiune perenă poate fi, de asemenea, numită „prevedere perenă” sau „plan perenă”.
Cheie de luat cu cheie
- Opțiunile perenă permit ca angajații cu planuri de opțiuni de stoc să primească în mod automat acțiuni suplimentare în fiecare an eligibil.Deoarece de obicei nu au o dată de expirare stabilită, achizițiile suplimentare de acțiuni sunt considerate „perenă”. Deși sunt bune pentru angajații participanți, opțiunile perenă pot dilua câștigurile și votarea drepturi pentru alți acționari.
Cum funcționează opțiunile peverșene
Un plan perenă folosește un procent din acțiunile comune ale companiei restante pentru a determina câte opțiuni să acorde. De exemplu, dacă o companie are 75 de milioane de acțiuni restante și o provizionare de opțiune perenă de 5%, compania ar putea emite 3.750 de milioane de acțiuni în valoare de compensare în primul an. În al doilea an, compania ar avea 78.750 milioane acțiuni restante și ar putea, prin urmare, să emită până la 3.937 milioane acțiuni în valoare de compensare.
Planurile de opțiuni perenne nu au de obicei o dată de expirare și nu necesită aprobarea acționarilor. Cu toate acestea, consiliul de administrație trebuie să aprobe câte acțiuni sunt alocate automat planului în fiecare an. Opțiunile verzi sunt de obicei emise ca opțiuni de stocuri stimulente (ISO), care sunt opțiuni strict rezervate angajaților, de obicei directorii companiei.
Avantajele opțiunilor peverșene
O opțiune perenă oferă o companie tranzacționată pe piață publică o modalitate de a atrage și de a menține manageri și angajați de top, oferindu-le compensații suplimentare peste un salariu. Opțiunile perenă ajută la alinierea intereselor managerilor și ale angajaților cu cele ale acționarilor, deoarece opțiunile lor cresc în valoare dacă compania are performanțe bune.
Limitările opțiunilor peverșene
Dezavantajul prevederilor pe totdeauna pentru acționari este că emisia anuală de acțiuni suplimentare diluează baza de acțiuni a companiei. Acționarii actuali care nu primesc opțiuni perenă au o proprietate mai mică asupra companiei, deoarece numărul total de acțiuni restante a crescut, dar acționarea lor a rămas aceeași.
De exemplu, Tom are o dobândă de 1% într-o companie care are 20 de milioane de acțiuni restante (200.000 de acțiuni / 20.000.000 de acțiuni). După ce directorii seniori primesc opțiunile lor pe totdeauna pe totdeauna, compania are 22 de milioane de acțiuni restante. Interesul lui Tom pentru companie a scăzut la 0, 9% (200 000 acțiuni / 22 000 000 bază de acțiuni). Dacă o companie are performanțe slabe, diluarea acțiunilor sale poate depăși avantajele emiterii de opțiuni perenne.
Impozitarea opțiunilor peverșene
Oferind opțiuni perenă verzi sunt emise ca opțiuni de stocuri stimulente, subvenția este o tranzacție neimpozabilă. Primul eveniment fiscal apare atunci când acțiunile sunt vândute, neexercitate. Dacă acțiunile sunt vândute imediat după ce sunt exercitate, toate câștigurile realizate sunt tratate ca venituri obișnuite. Cu toate acestea, dacă acțiunile sunt deținute timp de 12 luni după ce au fost exercitate și nu se vând până la doi ani de la data acordării, câștigurile sunt considerate un câștig de capital pe termen lung.
De exemplu, să presupunem că opțiunile pereniere ale lui David sunt acordate 15 decembrie 2017 și le exercită pe 15 decembrie 2018. Dacă David dorește să raporteze un câștig de capital pe termen lung, nu își poate vinde acțiunile până la 15 decembrie 2019.
