DEFINIȚIA Regulamentului funcțional
Reglementarea funcțională este un concept care afirmă că o companie cu o activitate specifică trebuie supravegheată și revizuită de către organismul de reglementare corespunzător. Reglementarea funcțională există pentru a asigura că cei mai calificați și cunoscuți supraveghează funcțiile zilnice ale unui domeniu specializat.
De exemplu, în mod ideal, o companie de asigurare ar fi supravegheată de comisarii de asigurări de stat, în timp ce vânzătorii sau asiguratorii de valori mobiliare ar fi supravegheați și reglementați de Securities and Exchange Commission (SEC).
BREAKING DOWN Regulamentul funcțional
Reglementarea funcțională nu se bazează pe tipul de entitate sau organizație reglementată, ci pe mărfurile, tranzacțiile sau produsele pe care le oferă. Prin urmare, o bancă sau instituție financiară care oferă mai multe tipuri de produse financiare și care gestionează mai multe tipuri de tranzacții poate intra în viziunea mai multor organe de reglementare, fiecare supravegheând tranzacțiile, produsele sau mărfurile din jurisdicția sa.
Organisme de reglementare implicate în reglementarea funcțională
În Statele Unite, reglementarea funcțională a sistemului financiar înseamnă că mai multe organisme de reglementare pot supraveghea operațiunile băncilor și ale altor instituții financiare, în funcție de tipurile de produse și servicii pe care le oferă. Unele dintre organismele de reglementare implicate în reglementarea funcțională din Statele Unite includ SEC, Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA), Comisia de tranzacționare a mărfurilor futures și autoritățile de reglementare a valorilor mobiliare și comisarii de asigurări.
Defecte ale reglementării funcționale
Reglementarea funcțională este de obicei legată de arhitectura financiară a unei economii, ceea ce înseamnă că necesită monitorizare constantă și actualizări periodice pentru a fi la curent cu schimbările din arhitectura respectivă. Unii au acuzat, în parte, criza financiară din 2008 pentru faptul că nu a monitorizat și a actualizat în mod adecvat sistemul de reglementare funcțional din Statele Unite, bazat pe un sistem de finanțare dominat de bănci. Se susține că această bază a precipitat prăbușirea sistemului bancar atunci când sursa de finanțare a trecut la surse nebancare.
S-a susținut că un al doilea defect în reglementarea funcțională este vulnerabilitatea sa la capriciile politice și reactivitatea excesivă a acesteia la crizele financiare din trecut. Regulamentele și organismele de reglementare sunt de obicei actualizate ca răspuns la crizele financiare care s-au întâmplat deja, în spiritul prevenirii repetării lor. În Statele Unite, înființarea unor organisme de reglementare financiară și crearea de noi reglementări se bazează foarte mult pe climatul politic predominant, ceea ce i-a determinat pe unii să susțină că reglementarea funcțională în SUA este mai puțin stabilă decât ar putea fi.
