Mișcări majore
Un important analist de la Bank of America Merrill Lynch a retrogradat astăzi The Boeing Company (BA), pe baza așteptărilor sporite, că returnarea modelului 737 Max pe cer va lua mult mai mult decât actualizările software. Știrile au trimis astăzi stocul cu 5%.
Aș argumenta că pierderile s-au agravat prin faptul că stocul Boeing a atins un nivel de rezistență egal cu partea inferioară a decalajului din martie. Un așa-numit „saritura pisicii moarte” este un decalaj dezavantaj urmat de un scurt raliu înapoi la rezistență și apoi la o cădere.
Atunci când comercianții strigă o mișcare ca o săritură a pisicii moarte, aceasta poate deveni o profeție care se împlinește de la sine. Majoritatea comercianților mari știu că lacunele dezavantaj creează adesea niveluri de rezistență, astfel încât ei presupun că riscul unui alt accident după o adunare înapoi la fundul decalajului este foarte mare. Prin urmare, orice veste negativă care coincide cu „respingerea” poate avea o reacție de dimensiuni mari asupra comercianților care erau deja pregătiți să vândă la orice semn de probleme.
Din păcate, pierderile lui Boeing au un impact redus asupra mediei industriale Dow Jones (DJIA). După cum am discutat în numerele anterioare ale Chart Advisor, DJIA este un indice slab, deoarece este ponderat de prețul acțiunii, ceea ce nu are nicio legătură cu valoarea. Dacă Boeing va avea o zi proastă, va avea un impact uriaș asupra DJIA, deoarece este și cel mai scump stoc și reprezintă aproximativ 11% din indicele DJIA.
Acestea fiind spuse, în ciuda problemelor DJIA, cred că încă mai contează pentru că este atât de larg privit în rândul investitorilor de retail. Aproape jumătate din totalul acțiunilor din SUA sunt deținute de investitori individuali și, dacă un procent mare dintre ele este familiarizat doar cu DJIA, atunci performanțele slabe pot avea un impact asupra sentimentelor investitorilor în rândul acestei populații critice.
Într-o zi proastă provocată de un down-grade Boeing nu se va crea o piață de urs, dar dacă Boeing ar intra într-o scădere mai gravă, s-ar putea să trage pe DJIA săptămâni sau luni. Dacă se întâmplă acest lucru, sentimentul de investitor ar putea fi afectat, iar riscul unei volatilități suplimentare va crește.
S&P 500
Boeing este, de asemenea, inclus în S&P 500, dar, deoarece acest indice este ponderat în valoare, Boeing este doar 0, 85% din valoarea indicelui. Aceasta înseamnă că S&P 500 reprezintă o reflectare mai precisă a performanței totale a stocurilor de capacități mari în ansamblu.
S&P 500 s-a mișcat încet mai mult de la izbucnirea de la 1 aprilie, ceea ce reprezintă un comportament normal. Istoric, tendințele extinse ale taurilor sunt însoțite de o scădere proporțională a gamei de tranzacționare zilnică. Așa cum puteți vedea în graficul următor, indicatorul Adevăr mediu mediu (ATR) a fost în scădere, deoarece indicele a retestat decuplarea capului și umerilor invers pe 26 martie.
Deși declinul volatilității este un semn pozitiv, S&P 500 a continuat să se consolideze într-un model de pană în creștere, care ar putea acționa ca rezistență pe termen scurt. Nu m-ar mira să văd investitorii să se întrerupă scurt, în timp ce așteaptă să vadă cum arată câștigurile pe măsură ce marile bănci încep să raporteze în această vineri cu JPMorgan Chase & Co. (JPM) și Wells Fargo & Company (WFC).
:
Stocul general de energie electrică se descompune după declasarea JPMorgan
7 stocuri afectate de criza lui Boeing
5 motive pentru care Goldman spune că banii cumpărați sunt incorecte pentru stocuri
Indicatori de risc - Brexit și liră
Principalii indicatori de risc de piață au rămas calmi de la inversarea curbei de profit luna trecută. Asta nu înseamnă că nu există semne de slăbiciune, dar indică faptul că investitorii nu par a fi prețuri într-o ajustare mare pe termen scurt.
Am urmărit lira britanică (GBP) pentru semne de slăbiciune, întrucât Brexit continuă să fie cel mai important risc ascendent. GBP a fost constant stabilă în raport cu euro (EUR), după cum puteți vedea în graficul următor. Dacă comercianții erau îngrijorați de cele două fronturi ale negocierilor Brexit (unul dintre Marea Britanie și UE și celălalt în cadrul facțiunilor rivale ale Parlamentului), ar fi trebuit să vedem rata de schimb EUR / GBP pe măsură ce GBP slăbește.
Voi urmări această schimbare săptămâna aceasta pentru semne de o pauză mai mare. O astfel de activitate a prețurilor ar indica o slăbire a GBP și creșterea scepticismului, care poate fi evitat cel mai rău scenariu de Brexit. Theresa May, premierul britanic, a negociat cu șeful Partidului Muncii din Marea Britanie, Jeremy Corbyn, pentru un plan de compromis Brexit, care va fi discutat miercuri cu liderii UE. Dacă piața nu îi place progresul înregistrat în ambele negocieri, ar trebui să o vedem mai devreme în cursul de schimb EUR / GBP.
:
Fed a scurs 20 de miliarde de dolari din sistemul bancar săptămâna trecută
Retrageți profiturile folosind ETF-uri de tip Oversold Financial Bear
Piețele ieșite din teritoriul supra-cumpărat
Linia de jos - stocurile care vor rămâne plane înainte de câștiguri
Deoarece sezonul câștigurilor este atât de aproape de acumulări, comercianții nu ar trebui să fie prea preocupați de piața lentă de astăzi. În afară de un fel de vești neașteptat de proaste despre Brexit, mă aștept ca stocurile să rămână plane sau chiar ușor negative, întrucât prețurile se consolidează în modelul de pană al S&P 500, iar investitorii așteaptă ca rapoartele bancare să înceapă vineri și luni următoare.
