Ce este un spread pe viitor?
O extindere futures este o tehnică de arbitraj în care un comerciant ia două poziții pe o marfă pentru a valorifica o discrepanță a prețului. Într-o perioadă extinsă, comerciantul finalizează o tranzacție unitară, cu o poziție lungă și scurtă.
Noțiuni de bază pentru o propagare a viitorului
Un spread pe viitor este un tip de strategie pe care un comerciant îl poate utiliza pentru a căuta profit prin utilizarea instrumentelor derivate pe o investiție subiacentă. Într-o diferență de viitor, obiectivul este de a profita din modificarea diferenței de preț între două poziții. Un comerciant poate căuta să-și asume un profit extins pe un activ atunci când consideră că există un potențial de a câștiga din volatilitatea prețurilor.
O extindere futures necesită luarea a două poziții simultan cu date de expirare diferite pentru a beneficia de modificarea prețului. Cele două poziții sunt tranzacționate simultan ca o unitate, fiecare parte fiind considerată a fi un prag al comerțului de unități.
Cheie de luat cu cheie
- Un spread de futures este o tehnică de arbitraj în care un comerciant ia o compensare a pozițiilor pe o marfă pentru a valorifica o discrepanță a prețului. O răspândire inter-marfă utilizează contracte futures în mărfuri diferite, dar strâns legate cu aceeași lună contract. -spansarea calendarului de comoditate folosește contracte cu aceeași marfă, căutând discrepanțe între luni diferite sau greve.
Tipuri de propagări futures
Răspândit futures inter-mărfuri: Acesta este un contract de futures între două mărfuri diferite, dar asociate cu aceeași lună contractuală. De exemplu, un comerciant care este mai hărțuitor pe piața de grâu decât piața de porumb ar cumpăra futures de grâu și ar vinde simultan futuri de porumb. Comerciantul profită dacă prețul sau grâul se apreciază față de prețul grâului.
Răspândire în calendarul intra-mărfuri: acesta este un viitor extins pe aceeași piață de mărfuri, iar picioarele de cumpărare și vânzare sunt răspândite între luni diferite. De exemplu, un comerciant ar putea cumpăra un contract futures de grâu din martie și să vândă un contract futures pentru grâu din septembrie. În mod alternativ, comerciantul ar putea vinde un contract futures pentru grâu din martie și cumpăra un contract futures pentru grâu din septembrie.
Tranzacționarea cu propagare futures Bitcoin
Futures-urile Bitcoin au început să se tranzacționeze în decembrie 2017. Aceste produse futures oferă o oportunitate pentru un viitor extins pentru a beneficia de volatilitatea prețurilor. Un comerciant care crede că un preț va crește în timp poate lua un contract de cumpărare o lună și un contract de vânzare două luni la un preț mai mare. Ei își exercită opțiunea de a cumpăra în contractul de o lună și apoi să vândă în contractul de două luni care beneficiază de diferențial.
Marja de tranzacționare a contractelor futures
Marjele sunt mai mici pentru spread-urile futures decât pentru tranzacționarea unui singur contract din cauza volatilității reduse. Dacă are loc un eveniment al pieței externe, cum ar fi o mișcare a ratei dobânzii sau un atac terorist, contactele de cumpărare și vânzare ar trebui să fie afectate în egală măsură, de exemplu, câștigul pe un pici compensează pierderea pe cealaltă. O extindere futures oferă în mod eficient un risc împotriva riscurilor sistematice, permițând schimburilor să reducă marjele pentru tranzacționarea pe răspândire. De exemplu, Chicago Mercantile Exchange (CME) are o cerință de marjă de 1.000 USD pentru un contact de porumb, în timp ce are o cerință de marjă de 140 dolari pentru aceeași perioadă de împrumut pentru viitorul culturii.
Exemplu practic de un Bull Futures Spread
Să presupunem că este decembrie, iar David este hărțuit pe grâu. Prin urmare, cumpără un contact de grâu martie la 526'6 și vinde un contract de grâu din septembrie la 537'6, cu o răspândire de 11'0 între cele două luni (526'6 - 537'6 = -11'0). David cumpără grâu din martie și vinde grâu din septembrie, deoarece lunile anterioare depășesc de obicei lunile amânate. David a sunat corect piața și până în martie, diferența dintre cele două luni s-a redus la -8’0, ceea ce înseamnă că a obținut profit de 3’0 (-11 + -8), întrucât un contact este pentru livrarea a 5.000 de bucăți de grâu, David realizează un profit de 150 de dolari la comerțul de răspândire (3 cenți x 5.000).
