Investițiile pe piețele financiare pot obține recompense mari. Cu toate acestea, comercianții nu pot accesa întotdeauna capitalul necesar pentru a obține un randament semnificativ. Produsele puse la dispoziție oferă investitorilor posibilitatea de a obține o expunere semnificativă pe piață cu un mic depozit inițial. Populare în Regatul Unit, contractele pentru diferență (CFD) și pariurile pe răspândire sunt produse pârghiate fundamentale pentru piețele de acțiuni, de valută și de index.
CFD-urile sunt contracte între investitori și instituții financiare în care investitorii iau o poziție asupra valorii viitoare a unui activ. În mod similar, pariurile răspândite permit investitorilor să plaseze bani dacă piața va crește sau va scădea. Companiile care pariază pe piață oferă prețuri de cumpărare și de vânzare potențialilor investitori care își poziționează investițiile în raport cu prețul de cumpărare dacă consideră că piața crește sau vinde prețul, dacă consideră că piața se datorează. Deși sunt similare fundamental la suprafață, există multe nuanțe care diferențiază CFD-urile de pariurile răspândite.
Prezentare scurta
CDF-urile și pariurile difuzate sunt produse derivate cu efect de levier ale căror valori derivă dintr-un activ de bază. În aceste tranzacții, investitorul nu deține proprietatea asupra activelor pe piața de bază. Când tranzacționați contract pentru diferențe, pariați dacă valoarea unui activ de bază va crește sau va scădea în viitor. Furnizorii de CFD negociază contracte cu alegerea atât a pozițiilor lungi cât și a celor scurte pe baza prețurilor activelor de bază. Investitorii iau o poziție îndelungată, așteptând ca activul de bază să crească, în timp ce vânzarea pe termen scurt se referă la o așteptare ca activul să scadă în valoare. În ambele scenarii, investitorul se așteaptă să obțină diferența dintre valoarea de închidere și valoarea de deschidere.
În mod similar, un spread este definit ca diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare cotat de compania de pariuri spread. Mișcarea de bază a activului este măsurată în puncte de bază, cu opțiunea de a cumpăra poziții lungi sau scurte. (Pentru o discuție în profunzime, consultați Înțelegerea pariurilor financiare pe răspândire și strategiile de pariere la nivel mai mare .)
Câteva diferențe
Pariu răspândit, au date de expirare fixe atunci când pariul este plasat în timp ce contractele CFD nu au niciunul. De asemenea, pariurile distribuite se fac prin ghișeu (OTC) prin intermediul unui broker, în timp ce tranzacțiile CFD pot fi finalizate direct pe piață. Accesul direct pe piață evită unele capcane ale pieței, permițând transparența și simplitatea finalizării tranzacțiilor electronice.
În afară de marje, tranzacționarea CFD cere investitorului să plătească comisioane și comisioane de tranzacție către furnizor; în schimb, companiile de pariuri spread nu iau taxe sau comisioane. Când contractul este închis și profiturile sau pierderile sunt realizate, investitorul este dator sau nu datorează societății comerciale. Dacă profiturile sunt realizate, comerciantul CFD va câștiga profitul net al poziției de închidere, mai puțin poziția de deschidere și taxele. Profiturile pentru pariurile difuzate vor fi modificarea punctelor de bază înmulțite cu suma în dolari negociată în pariul inițial. Atât CFD-urile, cât și pariurile difuzate sunt supuse plăților de dividende care presupun un contract de poziție lungă. Deși nu există nicio proprietate directă asupra activului, un furnizor și o companie de pariuri răspândite vor plăti dividende dacă activul de bază o face și el. Atunci când profiturile sunt realizate pentru tranzacțiile cu CFD, investitorul este supus impozitului pe câștigurile de capital, în timp ce profiturile pe pariuri răspândite nu sunt impozite. (Pentru mai multe, consultați: Nu lăsați ca taxele de brokeraj să vă submineze returnările .)
Riscuri de marjă și atenuare
Atât în tranzacțiile CFD, cât și în cele de răspândire, sunt necesare marje inițiale ca depozit preliminar. În general, marja variază de la.5 la 10% din valoarea pozițiilor deschise. Pentru activele mai volatile, investitorii se pot aștepta la rate mai mari ale marjei și la activele mai riscante, la o marjă mai mică. Chiar dacă investitorii atât în tranzacțiile CFD, cât și la pariurile pe răspândire contribuie doar cu un procent mic din valoarea activului, ei au dreptul la aceleași câștiguri sau pierderi ca și când ar fi plătit 100% din valoare. Cu toate acestea, în ambele strategii de investiții, furnizorii de CFD sau companiile de pariuri pe piață pot apela investitorul la o dată ulterioară pentru o a doua plată de marjă. (Pentru mai multe, consultați tutorialul: tranzacționarea marjei .)
Nu poate fi evitat niciodată riscul de a investi. Cu toate acestea, este responsabilitatea investitorului să ia decizii strategice pentru a evita pierderile severe. Atât în tranzacțiile CFD, cât și pe parcursul de distribuție, profiturile potențiale pot fi 100% echivalente cu piața de bază, dar pot fi pierderi potențiale. Atât în CFD, cât și în pariurile de răspândire, poate fi plasată o comandă de stop loss înainte de inițierea contractului. O pierdere stop este un preț predeterminat care închide automat contractul atunci când prețul este îndeplinit. Pentru a asigura furnizorii închiderea contractelor, unii furnizori de CFD și companiile de pariuri pe răspândire oferă comenzi garantate de pierderi la un preț premium. (Pentru mai multe, consultați: Restrângeți raza de acțiune cu comenzi de limitare oprită .)
Linia de jos
Cu fonduri similare la suprafață, diferența nuanțată dintre CFD și pariurile de răspândire ar putea să nu fie aparentă pentru noul investitor. Pariurile răspândite, spre deosebire de CFD-urile, sunt scutite de comisioane și profiturile nu sunt supuse impozitului pe câștigurile de capital. În schimb, pierderile CFD sunt deductibile din impozite, iar tranzacțiile pot fi efectuate prin acces direct la piață. Cu ambele strategii, riscurile reale sunt aparente, iar decizia ce investiție va maximiza randamentul revine investitorului educat.
